中国铁矿石进口供需形势与边际定价研究

陶建格， 沈 镭， 刘长虎， 何 利，3， 张 肃

(1.中原工学院 a.经济管理学院； b.系统与工业工程技术研究中心， 河南 郑州 450007；2.中国科学院 地理科学与资源研究所，北京 100101； 3.河南工程学院 会计学院， 河南 郑州 451191)

一、引言

矿产资源是经济发展和工业化的重要物质基础。目前世界各大资源生产国和消费国对矿产资源的争夺日益加剧，通过控制以资源为代表的大宗商品市场完成国家之间利益的重新分配，一场基于资源的博弈已经展开[1]。铁矿石是仅次于原油的世界第二大商品，是大宗战略性矿产资源产品，对国民经济和社会发展有着重大影响[2]。2003年，我国成为世界上最大的铁矿石进口国。目前，我国铁矿石年消费量在10亿t以上。近几年我国铁矿石进口贸易量超过世界铁矿石贸易量的70%，2016年我国的铁矿石对外依存度达到80%，如图1所示(数据来源于联合国统计署，其中2017年数据为预测数据)。2017年2月，进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为90.27美元/t，比2016年初的低点36美元/t增加了1倍多，国外四大矿山公司(巴西淡水河谷、澳洲力拓、必和必拓以及FMG)赚着超过成本1倍以上的利润和自由现金流，但国内钢厂利润却徘徊在亏损边缘。

中国铁矿石进口供需形势与定价问题引起学者们的关注。张艳飞等认为，未来30年全球粗钢需求仍呈上升趋势，亚洲作为全球粗钢消费中心的地位将进一步增强；中国粗钢需求已到顶点；未来几年全球市场将严重供过于求[3]。程欣等认为进口市场结构整体上为“高寡占型”或“极高寡占型”，我国铁矿石的主要进口国澳大利亚、巴西、印度普遍缺乏进口需求价格弹性，并提出了优化铁矿石进口市场结构的政策建议[4]。陈甲斌分析了新常态下铁矿石全球资源矿产、资源丰度、供应格局、依存度等，认为我国资源需求增速将全面回落，铁矿石达到峰值，消费依然处于高位态势[5]；郝晓晴等运用复杂网络理论分析方法计算了国际铁矿石贸易复杂网络的密度、节点度、中心性、点强度、聚类系数等复杂网络特征，根据这些特征分析了近年国际铁矿石贸易网络的演变规律[6]。王庆新等分析了全球铁矿石贸易格局的演变趋势，从中国海外投资、进口铁矿石价格、矿山成本三方面探讨了全球铁矿石市场演变对中国矿业发展的影响[7]。

(a) 进口 (b) 出口 图1 全球铁矿石主要进出口贸易国进出口量

已有研究对中国在世界铁矿石市场上的特殊地位和铁矿石国际贸易供应链失衡现象、中国铁矿石进口定价及供需量价结构等问题进行了深入分析，这为本文提供了研究基础。但由于学者们的视角不同、研究方法不同，所得结论存在差异，已有研究较多认为市场总体将进入供给过剩后趋向供需平衡状态，中国进口总量已经到达高峰等。本文认为，已有研究较多基于竞争性市场分析，并不能根据中国钢铁产业结构提出合理的解决方案。如对目前铁矿石产业的垄断特性缺少针对性研究，垄断厂商会不断通过低成本、大产能优势挤压高成本者退出，加大垄断优势并控制市场供给水平，市场短期过剩只是垄断厂商的战略性行为；中国钢铁产业需要多元化进口铁矿石，但中国钢铁产业集中度低和产业组织混乱，在垄断供应厂商低价占领市场策略下多元化进口策略不可能成为中国钢铁厂商的市场自主行为。因此，深入分析中国铁矿石进口市场的供方垄断特性，并根据供求结构特征进行博弈分析，可得出一些有益的结论。

目前，全球范围的产业集中和资本垄断创历史新高，铁矿石行业产业集中、并购重组、系统整合正日渐炽盛。处于主导地位的四大矿业跨国公司不仅对本产业链的业务活动进行直接的并购和重组，而且对产业链上下游的成千上万的供应商与合作伙伴进行实质性控制、协调和整合。铁矿石国际贸易市场上，供方集中度不断增强，铁矿石国际贸易由过去的年度长协定价为主演变为当前的指数定价为主，在供方垄断和市场投机势力影响下，现货定价大幅波动，供方集中势力垄断愈加突出，中小矿山无法应对市场波动[8]。铁矿石占生铁生产成本的60%～70%，据简单测算，我国整体钢铁产业的利润不及力拓公司(按3.3亿t铁矿石产能估算)的利润。贸易失衡导致铁矿石价格波动对中国经济的可持续发展已经产生重大影响[9]。我国在铁矿石市场上没有体现应有的“购买力大国”地位，缺乏对国际铁矿石市场应有的控制力。

二、国际铁矿石进口供给侧形势分析

(一)铁矿石进口市场供需理论分析

经济学供需理论和市场结构理论是铁矿石进口市场分析的基础，供需情况和市场结构是影响铁矿石定价的最基本要素。铁矿石进口市场是开放性市场，当供给数量大于需求数量时，铁矿石价格下降；当进口数量小于需求数量时，铁矿石价格上涨。如图2所示。

(1)铁矿石供求均衡状态。D曲线表示随着价格水平的下降需求量增长，S曲线表示随着价格水平的上升供给量增加；在E点，在价格p水平上，供给量与需求量相等。

(2)需求增加导致供不应求状态。如果铁矿石进口需求增加，E点向E1移动。铁矿石需求量的满足必须是均衡定价的提高，反之亦然。导致需求变化的因素包括经济增长和消费水平的提高、人均钢铁用量增长。反映在钢铁产业链上，表现为基础设施建设、房地产、机械制造等主要钢铁需求的增长，也包括钢铁出口需求的增长。近年来，中国经济增长表现为对铁矿石需求的刚性增长，随着经济新常态下基础建设投资的加大，中国的钢铁需求预测将进一步增长，铁矿石需求进一步增加。中国钢铁产业集中度低，铁矿石的需求结构特征表现为多头。目前的钢铁产业政策也缺乏应有的刚性，压缩产能政策实施不理想。

图2 铁矿石进口供需均衡模型图

(3)供给增加导致供大于求状态。如果铁矿石产量增长，导致进口供给增长，则E点向E2移动。铁矿石供给过剩将导致均衡价格下降，反之亦然。对中国铁矿石供给增加的原因包括铁矿石开采技术水平的提升、产能投入的增加，以及由于其他国家需求减少而导致的对中国供给过剩。在铁矿石供给市场上，印度、东盟等国家将可能是未来进口需求增长的主要国家，这会导致对中国进口供给的下降。受国际资本垄断的产业集中的影响，铁矿石几大供应商表现出高度一致性。在整个铁矿石贸易市场上，垄断控制将通过间歇性的增加供给使价格下降以挤出高成本产能，再通过供给量控制均衡价格水平[10]。所以，铁矿石国际贸易供方不会出现供过于求的局面，主要铁矿石厂商的产能超过需求的增长主要服务其垄断战略需求，成为周期性地挤出高成本产能的工具。

(二)世界铁矿石资源地理分布

世界铁矿资源丰富。美国地质调查所公布的数据显示，世界铁矿石储量为1 900亿t，储量基础为3 400亿t；铁金属储量为730亿t，储量基础为1 600亿t。世界铁矿资源集中在澳大利亚、巴西、俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦、印度、美国、加拿大、南非等国家。从矿石质量上看，南半球富铁矿多，北半球富铁矿少。巴西、澳大利亚和南非的铁矿石品位高、质量好。世界铁矿石平均品位44%。澳大利亚矿含铁品位为56%～63%，成品矿粉矿含铁品位为62%，块矿含铁品位一般能达到64%；巴西矿含铁品位为53%～57%，成品矿粉品位为65%～66%，块矿品位为64%～67%。世界铁矿石资源分布情况如图3所示(数据来源于铁矿网)。

图3 世界铁矿石资源分布情况示意图

受铁矿石资源限制，中国铁矿石的产量有限，远远不能满足自身需求；且中国铁矿石的品位较差，生产成本比国外的铁矿石高，不足以与国外矿山竞争。据“我的钢铁网”资讯总监徐向春分析，目前国内矿山生产成本高的可以达到80～100美元/t，较低的也有50～60美元/t。而国外几个大型钢铁矿企的铁矿石到岸成本为30～40美元/t，甚至在激烈的市场竞争中，还能并且已经进一步降低。

(三)铁矿石投资分析

目前，全球铁矿石投资放缓，市场结构将进入调整期，国际主要铁矿石供应商的市场垄断将进一步加强。2000年至2012年，世界铁矿石投资额急剧增长，由18.5亿美元激增至396亿美元。2012年以来，世界铁矿石投资额开始明显减少，2014年铁矿石投资额为340亿美元，相当于投资顶峰时期投资额的66.7%，这将影响部分新建矿山项目的建设与投产进度。2013年是国外四大矿业公司投资的拐点，总投资额为202.8亿美元。淡水河谷2014年投资额增加38.8亿美元，同比上涨54.3%，力拓、必和必拓和FMG却进一步减少投资。力拓2014年投资额较2013年缩减26.0亿美元，必和必拓缩减30.8亿美元，FMG缩减44.4亿美元。

国际四大矿山铁矿石产量2001年年初为3亿t，2015年增加到12亿多t。2014年为高成本矿山退出年，四大矿山的产业占比从2011年的约35%上升至2015年的50%。2014年至2015年，铁矿石低成本矿山大幅增产，矿价持续下跌，同时伴随着高成本矿山的集中退出，一进一退，产业集中度变化明显。

(四)国际铁矿石供给市场结构

据联合国统计署数据，2015年铁矿石出口排在第一位的是澳大利亚，第二位为巴西，占比分别为57%和26%，这两个国家的铁矿石出口占据了全球份额的83%，供给市场高度集中。在过去的几年里，澳大利亚的铁矿石出口增长极快，从2011年的4.35亿t上升到了2015年的7.75亿t，增幅达到78%，其三家(澳洲力拓、必和必拓以及FMG)大型铁矿石生产企业在市场低迷的情况下依靠成本优势逆势提高产量来占领市场，这也为其2016年依靠垄断势力在短期市场条件下通过调节市场供给量来影响国际铁矿石贸易价格提供了条件。2014年，国际四大矿山公司新增产能陆续形成生产能力，铁矿石产能增加总量提高到10.0亿t，其增产战略也对国际中小供应商和供应地的铁矿石产能投资形成威胁，因为其较低的成本优势很可能通过增加供给改变市场趋势而加大投资风险。2014年，巴西淡水河谷的增长计划使其出口量从2013年的3.27亿t提升到2014年的3.4亿t；FMG、必和必拓、力拓以及淡水河谷四大铁矿石供应商的铁矿石产能分别增加26.0%、18.0%、13.9%、10.0%。

国际四大矿山公司大幅度提高产能，2015年后陆续形成的生产能力随时可以进入国际贸易市场，其对全球铁矿石贸易的控制力度进一步增强。国际四大矿山公司可以通过调节产能改变市场供需平衡态势，导致国际铁矿石投资风险进一步加剧，四大公司的垄断地位进一步得到提升。四大矿山公司独特的矿产资源控制条件，以及其在控制成本方面的管理成效，低成本优势再加上巨大的生产能力将使其具有较强的国际贸易控制力，垄断合谋更增加了我国铁矿石贸易的风险，甚至带来资源安全风险。2015年，四大公司的铁矿石生产成本均低于40美元/t，而国际上其他规模矿山的生产成本多在60美元/t左右。

2012年至2015年，四大矿山公司结合经济形势，通过降利润换市场的战略增强其对全球铁矿石市场的垄断。面对全球经济增长疲软的趋势，逆势增加铁矿石产能和供应，进一步改变国际市场走势，使铁矿石供给量加大，供给大于需求，导致市场均衡价格持续下降。这一战略使高成本铁矿石生产能力受到重大打击而退出市场，产业集中度进一步提升，铁矿石开采投资风险进一步加大。2015年中国铁矿石进口进一步增长，进口国别和企业进一步趋向集中，从澳大利亚进口的铁矿石份额从2008年的40%提高至2015年的65%左右[11]。

2008年金融危机后，在铁矿石价格持续走高的趋势下，我国主要矿业公司在“两种资源、两个市场”的战略下，增加了铁矿石矿业投资(这也是导致2012年以后铁矿石价格下降的一个原因)，保障了铁矿石供给的安全，成为当时改变国际贸易市场均衡价格的影响因素。但在这场贸易争夺战中，中国矿山公司投资的矿山大多数资源条件无法与四大矿山公司比较，其成本劣势和规模劣势明显，2012年至2015年铁矿石国际贸易均衡调整使很多矿山投资失败，无法对世界四大主要矿山公司形成威胁，也无法应对这一阶段四大矿山通过增加产能、降低价格来夺取市场份额的垄断战略[12]。

三、国际铁矿石贸易需求侧形势分析

(一)需求增长因素分析

未来铁矿石消费增速放缓，新兴工业国继续主导消费格局。随着中国经济步入新常态，未来中国铁矿石消费持续增长的动力不足，铁矿石消费增速趋缓，中国经济主导的持续增长趋势将会改变，主要发达国家的铁矿石需求量维持平稳下降趋势，印度、南非等新的经济增长力度将可能形成需求增长的主要动力[13]。经合组织成员国钢铁消费水平整体稳定，其在世界钢铁消费市场中的比重不断下降，并且由于其在资源循环利用方面较为领先，铁矿石等耗竭资源消费量平稳下降。中国、巴西等国家处于工业化中后期阶段，钢铁消费量趋于峰值，未来不会大幅增长，甚至不久会进入下降通道，但目前仍是钢铁需求的主要国家。印度、印度尼西亚、南非等国家目前处于工业化快速增长时期，但经济总量水平有限，未来随着经济规模增长和大量基础设施建设和现代消费，可能成为钢铁消费的主要增长国家[14]。

2020年前，国际铁矿石需求缺乏明显的增长点，但新兴铁矿石需求国家未来可能形成持续的增长动力。今后相当长时期内，中国将是铁矿石国际贸易需求市场的“大国”，韩国、日本、欧盟等国家(地区)的钢铁产能将是影响国际市场需求格局的重要力量。

(二)中国铁矿石需求分析

根据国际钢铁需求和消费的发展经验，发达国家粗钢消费量的峰值出现在人均GDP 10 000～12 000美元阶段，年人均粗钢消费水平约为500～600 kg。截至2015年9月，中国年人均钢材消耗为560 kg，我国粗钢产量已进入峰值区域，未来短期内虽仍将继续上升，但空间已不大。

《世界钢铁统计数据2016》的数据显示，韩国、捷克、日本和中国为2015年前4名人均钢铁表观消费国，分别为1 113.6 kg、627.4 kg、497.3 kg、488.6 kg，未来还将有上升空间。

2014年我国进口铁矿石9.33亿t，同比增长13.8%；2015年我国进口铁矿石9.53亿t，同比增长2.2%。铁矿石的价格依旧保持下跌走势，2014年全年均价为100.42美元/t，同比下降29.2美元/t；2015年铁矿石价格进一步下滑到近5年半的低位，约为61美元/t，这个价位不到2011年高点的1/3。矿价持续下跌，不仅导致中国铁矿石贸易商的生存空间越来越窄，即便在盛产铁矿石的澳大利亚当地，很多的中小矿山，如果生产成本过高的话，也会面临亏损甚至倒闭。据统计，2015年中国的铁矿石对外依存度首次突破80%大关，达到84%。而在2010年，这一数字还只是64%。2016年中国铁矿石对外依存度进一步提升。据世界金属导报报道，2015年，从澳大利亚和巴西两个国家进口的铁矿石占我国总进口量的比重达到83.8%，同比增长7 969万t。

四、铁矿石国际贸易价格演变与定价机制分析

(一)中国铁矿石进口价格演变分析

根据经济学原理，国际贸易铁矿石价格水平应在市场总体供求形势和厂商生产成本形成的量价长期均衡附近波动，市场结构所产生的垄断程度、市场投机和技术等因素也会对市场均衡产生影响。2003—2016年中国进口铁矿石价格发生了4次大幅振荡，市场投机和供方垄断势力对价格的操纵意图明显，如图4所示。

图4 1996—2015中国进口铁矿石价格、数量统计情况

第一阶段(2003年至2008年)。在进口量增长需求刺激下，需求变动导致国际铁矿石贸易的均衡价格提升和数量增长，供方垄断情况下导致年均价格60%以上增长。这一阶段波动的主导因素是中国的需求快速增长，在国内供给不足的情况下，铁矿石进口需求年均增长40%左右，对外依存度不断提升，再加上需求推动的海运价格上涨，国内需求方几无讨价还价博弈的可能性[15]。2009年，受全球金融危机的影响，进口铁矿石价格大幅回落。

第二阶段(2010年至2011年9月)。2010年铁矿石进口价格增长186.7%。主要影响因素依然是中国需求增长。受金融危机影响，中国基础建设投资扩大，钢铁产业增长首当其冲，进口铁矿石达到6.3亿t，同比上涨41.6%。这一阶段铁矿石金融衍生品炒作和矿商垄断仍然是主要推手，使交易价格涨幅远离需求因素的增长。2010年7月至2011年9月，中国铁矿石进口量稳步增加，矿业产能也不断提升，寡头市场应该存在价格刚性，但此时金融炒作和供方垄断共谋进一步加强，推动国际贸易市场价格攀升。

第三阶段(2011年9月至2015年12月)。这一阶段整体表现为国际市场价格不断下降，其主要原因是中国需求增长放缓和全球产能不断增长，铁矿石价格高位运行催生的产能释放形成价格下跌的基本面，市场炒作失去基础。铁矿石价格高位运行刺激国内铁矿石产业投资，从2006年的400亿元提高到2010年的1 066亿元，替代进口效应明显；同时，世界四大矿企受需求刺激释放产能，供求均衡因素导致国际贸易存在价格下降的基本面。但这一结果并没有被我们充分利用，国际主要贸易机构也给予了误导，使我们认为铁矿石供大于求导致价格低位运行将是长期趋势，而没有看到低位运行时导致高成本产能退出，供方势力(四大矿山公司的低成本优势)不断集聚。

第四阶段(2016年1月至今)。2016年以来，价格上涨已经超过100%，这是否意味着过去两年的供求均衡状态又要被打破？我们看到的是，四大矿山公司为追求利润正在控制产量，“有意无意”地影响铁矿石价格。铁矿石产业集中和资本垄断正在掠夺中国钢铁产业利润、影响国家资源安全。

(二)铁矿石国际贸易定价机制与边际推动

1. 定价机制演变

进入21世纪，在中国经济快速增长拉动下，铁矿石进口量不断攀升。2003年，中国超越日本成为第一大铁矿石进口国，且增长趋势强劲，成为长协谈判的主要参与国。2010年4月，必和必拓、力拓和淡水河谷三大矿山公司推出季度定价模式，由于我国铁矿石进口缺乏有组织的应对策略，迫于对铁矿石的钢性需求，钢铁企业接受此定价模式，长协定价机制宣告终结[16]。在全球铁矿石国际贸易活跃期，其金融衍生品也不断进入市场，2012年铁矿石金融衍生品交易量提升140%，铁矿石市场金融化、金融衍生品对交易价格的影响逐步加大。TSI统计数据显示，2012年铁矿石金融衍生品交易总量达到1.51亿t，增加140%以上，铁矿石现货价格指数影响下的交易价格定价机制显著。国际市场拥有影响力的铁矿石现货指数有TSI指数、MBIO指数、普氏指数和中国铁矿石价格指数[17]。必和必拓、力拓和淡水河谷三大矿山公司均选用普氏指数。

如果铁矿石在供应持续增加和需求平稳的情况下国际贸易价格仍然走强并继续蚕食钢铁产业链的利润，那么可以说这是不符合基本面供需关系的。我国是世界上最大的铁矿石进口国，但长期以来被动接受国际市场价格，矿石垄断厂商和贸易炒作机构利用中国需求榨取大量超额利润。铁矿石的国际贸易定价造成我国钢铁成本难以控制，已经给我国钢铁行业造成巨大损失，我国必须尽快建立应对机制，破解“中国溢价”，增强市场控制力[18]。

2. 边际定价分析

基于铁矿石生产成本的边际分析，边际成本曲线是一条倾斜向上的曲线，价格越高，将吸引更多高边际成本的企业投入生产；反之亦然。可以认为，这种行为是在边际成本曲线上的移动。影响边际成本的因素包括：一是外生变量的改变，导致边际成本曲线发生变化。这一成本受海运费、技术导致的生产成本降低等因素影响，长期趋势是边际成本的下降； 二是新增低成本矿山投产，边际成本曲线变得更加平坦。这一规律被产业集中和资本垄断形成的大型铁矿石生产厂商所利用，成为他们主导铁矿石价格周期变化的重要因素。

基于垄断形成的供需均衡变动情况如图5所示。市场在A(P1,Q1)处形成均衡，行业内小矿成本点价格为P1。由A点到B点，垄断矿业公司的策略是利用低成本优势扩大产能，将供给量提升到Q2，市场边际成本曲线由L1变为L2，改变了市场均衡；由B点到C点，市场供求变化导致市场均衡由B向C点移动，高成本矿山被迫退出市场，市场价格降低到P2；由C点到A点，当高成本小矿企业退出市场后，大型矿业公司利用垄断优势，降低投入市场的产能，使市场均衡由C向A移动。

图6所示是中国2015年进口铁矿石数量与单价情况(数据来源于铁矿网)。按照进口价格对进口数量进行累加分析，进口数量主要增加国为澳大利亚，占进口总量的64%。

从价格曲线上可以清晰地看出澳大利亚的矿山公司是如何运用边际定价的，只要中国进口铁矿石在8亿t以上，他们就可以按照产业发展战略通过调整自身产量来控制我国进口铁矿石的价格。在短期利润的追求上，他们可以毫不犹豫地按照曲线上的最高边际成本定价。为了提高市场集中度，他们也可以通过降低价格而使得高成本矿山企业退出。

五、铁矿石贸易国际形势对中国的影响

(一)对境外矿山投资的影响

2008年世界性金融危机发生后，中国钢铁公司为了应对铁矿石国际贸易中讨价还价的弱势地位，加大了境国外矿山投资。2008年境外矿山投资为58亿t，2014年达到193.3亿t，到2016年8月我国企业在境外投资铁矿石项目达到406亿美元[19]。中国铁矿石开采境外投资分布在澳大利亚、非洲和加拿大。

图5 铁矿石行业边际成本分析图

图6 2015年中国进口铁矿石累计数量与价格变化情况

目前，我国在境外投资铁矿石项目面临严重亏损。在2008年后投资的铁矿石矿山项目多为贫矿，且在前期勘探阶段开始投入，多以独资控股，长周期的建设面临大的不确定性风险。这些投资项目开发成本高，其开采成本通常达到70美元/t以上，这与四大矿山公司40美元/t的成本相比较根本无法取得竞争优势。2013年以后，当中国多个矿山投资项目产能目标逐步实现的时候，国际铁矿石价格在四大矿山公司增产推动下已经低于70美元/t，到2015年甚至低于40美元/t。四大矿山公司主导的垄断战略使很多国家铁矿石投资回报率较低，甚至多数投资项目严重亏损，以致很多矿山项目无法经营，这给我国矿业企业和钢铁企业带来巨大的挑战。

(二)对国内矿山企业效益的影响

2007年以前，国内矿山企业以少量低成本矿山企业为主，受国际铁矿石贸易价格和铁矿石海运费用降低的影响，国内矿山企业并没有过高的投资需求。2009年以来，随着铁矿石国际贸易价格不断攀升，直接刺激了国内矿山投资的增长。然而其2011年后形成的生产能力还没有充分释放，国际铁矿石价格已经像“过山车”一样翻转，铁矿石国际贸易价格的持续走低使得国内很多资源品位低、成本高的铁矿石开采企业停产或破产。由于许多铁矿石开采亏损加剧，部分成本较高的企业被挤出市场[20]。

(三)对国内钢铁产业影响

中国钢铁产量的增长主要集中在中低端市场，对原材料的价格承受能力较低。日本和欧洲钢铁企业以生产高技术含量的钢铁产品为主，因此对原材料的价格承受能力较强，甚至还可以通过产业链转移原材料成本。中国钢铁企业铁矿石贸易价格争夺战略的失败严重影响钢铁行业利润。我国钢铁行业高成本、高价格、低利润危及行业发展，钢铁行业利润已经被国外四大矿山瓜分。

从国际铁矿石贸易的定价机制演变，以及“中国增长”对定价机制和价格水平的影响看，国际贸易的铁矿石定价机制主要由供方主导，在铁矿石国际贸易市场上，淡水河谷、力拓、必和必拓形成铁矿石市场垄断的“卖方市场”。卖方市场定价推高铁矿石价格。据统计，2003年至2011年，9年时间里中国钢铁行业因为铁矿石价格上涨多支出3 000亿美元。而中国钢铁工业协会公布的数据显示，2012年我国80家大中型钢铁企业中有23家亏损，比2011年增加15家，亏损总额高达289亿元，比2011年增加7.39倍。

在1990年至2014年期间，中国经济发展突飞猛进，在基建大规模展开、城镇化加速推进的同时，钢铁需求也与日俱增，粗钢产量飙涨了12倍以上。2015年，在世界前二十五大钢厂中，亚洲占18家，其中世界第一大产钢国——中国占据12家。产量占到全世界总产量50%左右的中国钢铁，2016年全行业利润甚至不及力拓公司铁矿石开采利润。

六、结语

在世界产业集中和资本垄断加剧形势下，资本对于利润的追逐使得矿业公司利用垄断地位控制市场定价，大宗矿产资源的金融化，以及市场投机、环境保护和自然资源的绿色贸易壁垒等因素都可能影响市场均衡，“中国溢价”现象前车之鉴需要我们吸取教训，积极应对当前可能再次发生的新一轮“差别定价”、“价格歧视”和矿业垄断公司减产形成的“边际定价”。当今世界经济是寡头垄断资本主导的市场经济，是跨国公司领衔的经济联盟。从历史上来看，无论是先发经济体还是后发经济体，政府的产业政策都对国家经济起飞发挥着重要作用；世界大型跨国公司的成长也离不开政府的组织、干预、扶持和保护[21]。有力的产业政策和统一的国有产权恰恰是中国推动产业集中发展的优势所在。

(1)积极参与铁矿石贸易定价博弈。①提高我国“铁矿石指数”在国际上的影响力。在我国钢铁企业和参与的国际铁矿石贸易中，强调“中国铁矿石指数”的导向作用。②充分发挥期货、资源金融等调节作用。参与建立完善的铁矿石国际期货市场，积极参与国际矿产资源金融市场活动。③积极参与国际矿产资源定价，增强话语权。利用铁矿石的“中国需求”优势，在调整钢铁产业结构和经济结构的有利条件下，改变定价的“卖方”市场状态。④抓住改变供需关系、规范贸易秩序这个掌握定价权的根本，通过调整产业结构、提高产业集中度，建立我国铁矿石市场优势，提高定价话语权。⑤充分融入“一带一路”建设，加强铁矿石低成本产能基础。

(2)建立铁矿石资源储备，平抑国际贸易炒作和市场投机，控制供求均衡的波动。目前海外铁矿石低成本垄断的供应格局已经形成，我国铁矿石进口资源地过于集中，进口矿石量的80%被国际矿业巨头所掌控，政治、金融等潜在的不确定性风险正在剧增，未来中国铁矿石资源价格剧烈波动、供应中断等风险难以回避。为此，快速寻找到有效保障中国钢铁行业铁矿石资源持续稳定发展的供应策略及实施方案已迫在眉睫。从国家层面建立适当规模的铁矿石战略储备，才是解决铁矿石供应安全问题的根本手段，这样才能保障中国钢铁行业及相关产业的稳定运行、规避铁矿石贸易风险、保障国民经济的稳定健康发展和国家资源安全。[22]

(3)完善钢铁产业链，实施产业结构调整。①钢铁产业升级是获取资源国际竞争力的重要因素。通过增加矿产资源国内供给并调整产业结构，降低铁矿石进口依赖。②通过兼并重组、上下游一体化形成资源全产业链企业，形成上游与下游的利润关联和互补，从而稳定价格。③积极引进和研究先进技术，提高产品附加值和科技含量，建立完整产业链，提升资源行业向整个产业链的更高端位置迈进。

(4)充分利用两种资源，开拓两个市场。①收集矿产资源信息，发布矿产资源信息和建立相应的预警机制；研究矿产资源市场、国际竞争等矿产资源安全影响因素，建立健全应急预案，完善重大矿产资源的储备制度。②实施“走出去”战略，面对两种资源、两个市场，建立多元化的国际矿产资源市场参与机制和多元化的市场进出口渠道，加大参与国际矿产资源开发的投资力度，加大矿产资源新兴市场开发，提高国际矿产资源市场竞争力和话语权。③要认识到资源争端也是外交问题，首先把国内的资源产业发展好，并找到应对国际资源争端的办法。

参考文献：

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