利率市场化背景下我国中小银行的利率风险与应对措施分析

文/胡晓锋 胡立锋 胡立中

金融是现代经济的重要组成部分，资本主义的金融危机告诉我们，任何市场都是有风险的。因此，金融人士需要高度警惕商业银行的安全稳定运营，只有这样，才能保证整个金融市场的健康持续发展。近年来，央行对存款和贷款利率都有所调整，这标志着我国的金融界开始了改革，注入了新的血液，特别是在利率市场化的改革方面，我国金融市场作出了很大的突破。但是，利率市场化在金融市场中的应用越来越广泛，我国商业银行也因此面临着更大的金融危机。因此，必须仔细研究风险产生的原因和背景，中小银行应该提出相应的应对利率风险的安全措施，中国工商银行是其中的代表银行，可以采用目前最先进的利率敏感性缺口分析方法，全面分析我国商业银行的利率风险，找出这些风险出现的原因。并提出在市场化背景下我国商业银行的政策建议。

一、利率市场背景下我国商业银行利率风险的现状

随着金融市场的规范化，国家相继出台了一系列的金融法则，比如《利率风险的管理的原则》，其中提到了利率风险主要包括了金融产品重新定价的风险、基差的风险、金融产品收益的风险等。随着我国金融市场的发展，利率化进程也在加快。我国开放了很多利率水平政策，极大解放了我国金融市场的活力，但是另一方面，利率风险也相应加大，面临的市场挑战也更大。虽然在我国金融市场中，利率的表现形式很丰富，特别在我国商业银行经营管理的过程中，体现的最为明显。

(一)重新定价的风险

重新定价的风险主要体现在管理银行资产、银行负债情况中，如果银行到了期限，还没有及时回收资产和债务，那么就会影响银行的资产净差产生较大的落差，损害银行的主要受益等相关指标。我国商业银行的存贷结构受到多种因素的影响，外部环境因素，国家政策，国际金融环境，内部因素，银行存贷基数和存贷利率。但是，目前我国商业银行存贷结构严重失衡，同期内的存款增加很多，大于贷款增加的幅度。在商业银行的存贷结构中，短期存款比较多，长期贷款比较多，这种存贷情况给银行的利率带来了很大的影响。

(二)基差风险

在调整贷款利率的时候，由于存款利率为非均衡性调整，存款利率缩小了，导致商业银行的净收益锐减，产生了基差风险。随着市场利率化的推进，央行多次调整基准利率，从2006年到2012年曾经连续两次调整金融机构存贷的基准利率，央行的很多存贷信息都发生了混乱，信息不对称。从而加大了我国商业银行的基差风险。

(三)期权风险

我国商业银行制定了相关的规定，在办理银行业务时，存款人有提前存款的自由和权利。因为随着利率化市场的开放，银行客户的理财选择也在增多，银行资产的流动更加频繁，资产容易产生较大的变化。在巨大的变化下，银行的期权风险就会显现出来。这给存贷款人更多的安全保护，当利率变化时，存贷款人可以根据自身的利益决定是否可以提前取出存款或者是提前还贷款。利率的升降可以影响人们的存贷行为，利率比较低时，贷款用户就会提前还贷款，以降低还贷款的成本，刺激人们还款动机。客户根据利率的变化，可以降低银行净利息收入减少的风险。现在的房贷比较多，个人住房贷款的有期权性质比较明显，主要运用银行资产。近几年来，由于个人住房贷款的利率受到房价的影响，波动的频率较大，客户为了保护自身利益，可能会提前还款，银行就有了更多的流动资金，从而降低商业银行的预期收益水平，这样银行的期权风险也在加大。

(四)收益率曲线风险

经济变化有着一个相对固定的周期，收益曲线风险在经济周期的变化下，收益曲线的斜率和形状都显示了银行将面临着较大的收益曲线风险。在管理银行收益时，因为不同的客户贷款的期限日不同，银行的收益也不一样，这样就会降低商业银行的整体收益，银行将因此蒙受更大的经济损失。收益率的变化通常表现在两个方面，一是如果收益持续上升，就会呈现平坦的或者向下倾斜的趋势，二是收益率曲线长短变化不一致，出现的长期利率大于中长期的利率水平，因为这个风险主要是由利率期限结构变化引起的，又称为期限结构风险。在我国的银行体系中，我国的国债利率非常高，但是银行的存款利率非常低，难以吸引更多的客户在银行存款，国债和普通银行存款的收益差距非常大。因此，银行在配置资产时，应该考虑到国债的影响力，用国债来代替企业贷款，以此提高企业的经营效益，降低经营的风险。但是这不能完全杜绝收益率波动带来的风险，从长期来看，利率市场化完成后，市场利率会有所上升，那么就会影响到投资收益率，就会出现收益率的风险。

二、利率市场化背景下我国商业银行利率风险的度量方法

商业银行的度量方法比较科学、合理，主要有收益分析法和价值分析法。收益分析法注重利率的变动和账面的报告，可以建立相应的利率敏感性缺口，经济价值分析法主要的功能是银行的净值容易受到利率波动的影响，其敏感程度很高，所建立的代表模型是持续期模型和VaR模型，这两种模型的利率敏感程度都很高，建立所需的成本投入也很高，技术层面的要求很严格。因此，在多种因素的影响下，我国的商业银行的现状不容乐观，应采用利率敏感性缺口模型。

利率缺口模型的主要功能是衡量商业银行的利率，它可以随时监测利率的变动情况，观察银行的资产信息和银行的外债情况。在此基础上，预测银行的成本收益，尤其是要注意不确定的利率风险，一旦发现，要早做准备。利率敏感资产是一种受到利率市场化影响很深的资产，它在一定的期限内可以重新定价。随着市场利率的变化，这些银行收益也会发生相应的变化。

三、商业银行利率风险的实证分析，以工商行为例

在利率化市场化条件下，把工商行的利率风险进行规范，采用金融手段和经济手段进行控制。本文采用的利率敏感性缺口模型、利率敏感性缺口、利率敏感性比率和缺口率等四项指标，可以分析商业银行的利率风险，实证研究区间选取2007年3月18日～2012年7月6日，数据均由商业银行各年度报表分析整理所得。下图1为我国利率周期在2007年到2012年的变化。

四、我国中小银行利率风险管理对策

(一)建立有效的利率定价机制

根据我国金融市场的情况，我国的总行已经确定了银行的基准利率。根据支行相关的经营管理水平，银行的价格浮动会很大，在此基础上，客户可以应用差异性的定价方法。在分析银行运营成本的前提下，容易发生定价恶性竞争的情况，所以一定要有效避免无序竞争和恶性竞争。中小银行的资金实力比较薄弱，吸收存款的能力相对也比较弱，所以存款的定价相对也比较高，高于很多大型银行。

要想建立科学的利率定价机制，银行的贷款部门就要深入了解、把握并控制贷款的风险情况，根据客户的信用需求，有针对性地批准贷款，避免银行出现资金危机。根据不同的客户需求实行差别定位，加大风险防范的措施。另外，科学产品定价体系的建立应该需要联合银行贷款部门和存款部门的力量，加大利率定价体系的力度。

(二)建立综合性的利率风险管理系统

商业银行需要建立起一套科学、合理的风险管理系统，对银行的利率可以采取分级分阶段的管理方法，在利率风险发生前，银行金融人员应提前识别并评估利率的风险，在此基础上，建立初始的利率风险预测模型，或者可以综合其他衡量利率风险的办法，对银行的利率进行准确的预测。得出在利率波动下，银行净收益的发展变化情况。根据相关的利率风险管理报告，可以得出风险存在的系数，然后在此基础上提出规范金融风险的措施。

在利率风险发生中，要加强对利率风险的检测和控制，对银行的资金风险情况进行检测，发现新情况应该及时处理。要建立利率风险转移机制和规避机制，应该通过各种金融工具预测和衡量利率风险，及时调整银行的负债结构，只有建立银行的利率风险制度，才能有效保证银行的金融安全。在利率风险发生过后，需建立完善的利率风险补偿制度，如果利率风险已经发生，且给银行造成了不同程度资金损耗，就要建立相关的制度，通过正确的方式进行资金的补偿。同时，银行还应该建立相关的资金安全配套措施，例如，银行风险管理部门应该仔细分析本银行的利率水平，掌握银行各个部门的结构，仔细分析造成利率风险的原因。这些原因中有内因也有外因，其中内因是银行的货币政策和部门规章制度，外因是国际市场利率的基本情况，可以通过掌握基本情况来分析经济水平。因此，建立完整的银行信息数据库，获得相关的利率风险的数据支持，建立相关的模型，非常必要。但是，在建设的过程中，会遇到很多难题，我国的信息数据建设还在初始阶段，相关的数据很少，资料也很不齐全。为此，我国的商业银行应该提高数据收集和整理的速度。更加精确地分析度量利率的风险，还应该建立相应的信息交流和反馈平台，只有这样才能更加公平地保证风险信息的可信度和安全性，加强风险的反馈和控制。

五、结束语

综上所述，在利率市场化的过程中，我国中小商业银行相对于大型商业银行，受各种条件因素的影响，风险日益突出。利率市场背景下我国商业银行利率风险的现状是：在利率市场化的背景下，可能会出现重新定价的风险、基差风险等。为此，应该制定我国中小银行利率风险管理对策：建立有效的利率定价机制，建立综合性的利率风险管理系统。只有这样，才能保证中小银行的利率风险得到有效的防范和控制，促进我国金融行业健康有序地发展，保证国民经济的稳定性。

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