浅论科技型企业贷款利率定价创新

刘雯

【摘 要】贷款定价是商业银行经营管理体系的核心组成部分，随着利率市场化的推进、信贷规模的日趋收紧以及结构调整压力的增大，如何科学、合理地进行贷款定价成为商业银行迫切需要解决的问题。科学技术是第一生产力，研究科技型企业的发展规律及融资需求，探索科技型企业贷款定价模式的创新，既有利于商业银行应对利率市场市场化的影响，又有利于更好地服务实体经济。

【关键词】贷款定价；科技企业；利率创新

一、商业银行贷款定价存在的问题

当前，各商业银行普遍加强了对贷款定价的研究，但成效不一，主要存在以下问题：一是内部管理精细化程度不够，大多依赖主观判断和故有经验，盲目跟从同业，粗放的定价方式未能及时、准确、动态的反映借款人的信用水平、风险程度及综合贡献等；二是相关配套制度不到位，定价授权管理体制不灵活，基层机构对贷款定价的参与程度较低，加之信用评级权限的上收，使得定价链条过长，对市场变化的反应偏慢。

二、提升商业银行贷款定价管理水平的主要途径

1.完善贷款定价机制。通过建立健全贷款定价机制，强化流程银行建设，改进定价组织架构、授权体系、定价方法、评价模式等，完善相关配套考核制度，将贷款收益率指标纳入考核，逐步实现定价管理由粗放走向精细。

2.制定差别化定价策略。坚持“风险与收益相匹配”原则，综合考量区域、行业、信贷品种等风险状况差异，对不同类型客户采取差别化定价策略，确保贷款经营目标的有效实施，持续优化贷款资源配置。

三、科技型企业贷款利率定价创新

本文科技型企业贷款利率定价模型主要基于企业的成长能力、企业对银行交易贡献、产品粘性以及企业所获社会荣誉4个维度建立指标评价体系，通过构建动态可变的利率定价模式，提升商业银行对科技型企业贷款定价的精细化管理水平。

1.科技型企业定价模型。在综合考虑科技型中小企业的特点，比较各种指标权重确定方法的优劣以后，本文采用层次分析法（AHP）来构建科技型企业定价模型。

层次分析法（Analytic Hierarchy Process，简称AHP）是将与决策总是有关的元素分解成目标、准则、方案等层次，在此基础之上进行定性和定量分析的决策方法。该方法是美国运筹学家匹茨堡大学教授萨蒂于20世纪70年代初，在为美国国防部研究“根据各个工业部门对国家福利的贡献大小而进行电力分配”课题时，应用网络系统理论和多目标综合评价方法，提出的一种层次权重决策分析方法。系统的思想在于不割断各个因素对结果的影响，而层次分析法中每一层的权重设置最后都会直接或间接影响到结果，而且在每个层次中的每个因素对结果的影响程度都是量化的，非常清晰、明确。

层次分析法（AHP）确定指标体系的权重过程如下：

第一步：填写判断矩阵。

第二步：计算重要性排序。经过相关数据处理得到5项指标的重要性排序，即权重分配，依次为 22.36%、14.71%、 14.71%、24.11% 、24.11% 。

第三步：一致性检验。以上得到的权重分配是否合理，还需要对判断矩阵进行一致性检验。经过检验判断矩阵具有满意一致性。

本着便捷性原则，最终的定价评分指标体系权重系数取整为20%、15%、15%、25%、25%。

2.科技型企业定价指标体系。本文科技型企业的定价指标体系主要从企业成长能力、企业对银行的交易贡献、企业对银行的产品粘性3个基础维度进行量化评价，共设置6项指标，利用层次分析法对每个评分指标赋予权重，基础分合计100分；同时，为突出对优质科技型企业的正向评价，模型另设企业所获外部荣誉作为附加分评价指标，对获有专利奖励、外部荣誉的科技型企业进行加分，加分不超过10分。（详见右上表）

3.科技型企业定价模式。科技型企业的定价模式有“优惠初始利率递增”和“普通初始利率递减”两种。具体如下：

（1）“优惠初始利率递增”模式。该模式体现银行对处于初创期科技企业的积极扶持，总付息成本主要包括以下两个要素：①首年优惠初始利率。为体现对科技企业初期发展的扶持，企业首年优惠利率浮动水平一般低于其传统贷款利率水平。②递增利率浮动水平。从贷款次年起，根据定价评分表对企业经营状况和与银行合作情况逐年进行评分，并根据评分结果确定企业每年在初始优惠利率浮动水平基础上应提高的浮动水平。

（2）“普通初始利率递减”模式

该模式突出银行对处于成长期科技企业的政策倾斜，总付息成本主要包括以下两个要素：①首年普通初始利率.首年的普通初始利率确定与传统贷款利率一致。②递减利率浮动水平.从贷款次年起，根据定价评分表对企业经营状况和与银行合作情况逐年进行评分。并根据评分结果确定企业每年在首年普通初始利率浮动水平基础上应降低的浮动水平，增加银企合作粘性。

4.实证分析.某商业银行于2017年1月成功为某科技有限公司发放500万元科技企业贷款，期限3年，采取“优惠初始利率递增”模式，根据以上科技企业贷款利率定价模型进行分析如下：

上述案例中，假设贷款日央行基准利率为4.75%，客户贷款首年初始利率为5.225%（央行基准上浮10%），传统企业贷款利率为5.7%（央行基准上浮20%），那么首年的初始利率低于传统企业贷款利率47.5个BPS。从次年起，每年根据优惠定价评分指标体系进行评定打分。

假设从第二年起，该企业根据贷款定价指标体系评分为75分，结合优惠利率得分对照表（详见下表），确定企业当年在初始优惠利率5.225%的基础上应提高的浮动水平为8%；假设企业第3年的评分为85分，则当年在初始优惠利率5.225%的基础上应提高的浮动水平为5%。

假設贷款期间央行基准利率保持不变，该笔定价模式下贷款3年的贷款利率值分别为5.225%、5.605%和5.4625%，累计低于传统企业贷款利率（5.7%、5.7%和5.7%）80.75个BPS，企业累计节约利息支出4.04万元。

参考文献：

商业银行建立存贷款利率定价模型的探索——基于我国利率市场化的推进[J].戴媛.武汉金融，2016（02）.endprint