数字技术推动支付变革

张弢

摘要：新的技术变革正在重新塑造世界以及中国的支付行业以及相关的产业链本文先是对数字技术推动支付行业的变革做了概述，接着重点分析了2种数字化的支付工具，数字货币和电子消费券，新技术推动支付工具的变革导致电子消费券和法定数字货币的出现，接着分析其影响，最后给出政府和支付行业的建议。

关键词：电子消费券;法定数字货币;支付变革;数字技术

1.引言

技术的进步一直推动着支付的变革。新的技术变革正在重新塑造世界以及中国的支付行业以及相关的产业链，近几年来， 我国支付产业服务主体依托信息通信、大数据、云计算、人工智能等科技手段， 不断提高服务效率， 拓宽服务范围， 改善服务体验， 强化风险防控能力， 为广大消费者提供了个性化、低成本的金融服务。

由下图可以看出，非现金支付的比例在不断升高，反映了大数据、云计算、区块链等新技术下各种支付工具以及结算系统高效运行使得非现金的支付模式更加成熟及普遍。此外，放眼世界，支付的变革也在进行中。

2019年，埃森哲（Accenture）的2019年全球支付调查报告显示，随着支付变得更加即时、无形和免费，银行业15%的全球支付收入（2800亿美元）可能会被数字支付增长和非银行竞争所取代，现代支付体系主要由支付工具、支付系统、支付服务组织和支付体系监督管理等要素组成。本文尝试对支付变革的现象进行分析，利用2个具体的案例讨论技术变革对于支付工具的改变，并从经济学的角度分析其影响。

2.电子消费券

2.1消费券的概念

在2020年，政府联合企业发放了新型电子消费券，而这次和以往的消费券又有了区别。消费券的目的是扩大内需，在需求侧发力，带动供给侧的复工复产，让中小企业迸发活力，保证就业。消费券发放的主体有政府、企业和其他平台，类型可分为现金替代型、优惠抵扣型、消费返利型;在2020年4月上旬，在促消费、扩内需的政策导向下，全国已有超过30个城市发放累计逾56亿元的消费券。这次的形式为全面数字化，和纸质消费券有很大不同。

2.2消费券的经济学原理

消费券的经济学原理可以从宏观和微观的角度解释。宏观上，消费券的作用可以分为乘数效应和挤出效应。根据IS-LM模型，乘数即倍数，指影响国民收入的某个变量发生变化而引起国民收入变化之间的关系。比如：由政府购买变化（△G）而引起国民收入变化（△Y）的倍数，即政府支出乘数。KI= △Y/△G。消费券可以看成是政府购买，也可以看成是一种转移支付，因为政府为居民的支付既可以看做是对居民的一种补贴，也可以看成政府对于消费券适用企业的一种商品购买。

所以，由于政府购买，或者转移支付变化，而引起商品市场上均衡的变化，导致新平衡时，国民收入发生了变化，这里是国民收入增加。这是消费券的乘数效应。具体的乘数表达式为，

挤出效应（Crowding Effect——Cr）：政府支出增加引起私人消费或投资降低的现象。这里我们希望的是挤出效应越小越好。消费券的发放可能使得人们减少对于现在的消费，投资，增加储蓄，因为货币供给是没有变化的，只有IS曲线的移动，导致了这个效应的出现。

2.3新型电子消费券的优势

电子消费券的优势在于其灵活性。举例分析，结合了大数据和云计算等技术，电子消费券可以根据不同地区人群的消费习惯，贫困程度等进行发放，利用计算機的人工智能等算法技术，可以快速设计出消费券的分配方案，这些新的技术变革可以使得‘政府购买乘数’里的C，即边际消费倾向增大，这是完全可以做到的，根据人群的喜好，发放不同的消费券，（人群喜好的数据则是可以通过第三方企业如淘宝、京东的大数据获得）从而使得消费券的乘数效应大大提升。同样的道理，挤出效应，也可以利用新的技术实行动态调整，使得公式里的各项系数的变化，尽量是挤出效应减小。电子消费券通过支付、互联网平台更加精准覆盖相应人群，更好地触达到客户。

在微观上，消费券对个体消费决策的影响取决于收入效应和替代效应的力量对决。获得消费券后， 一方面， 消费者会因现有可支配收入增加， 现在的消费变得相对“便宜”， 而选择增加现有消费， 减少未来消费， 此即“替代效应”。而消费者也可能因为降价而相对的总的消费能力增强，从而增加现在或者未来的消费，这是“收入效应”。电子消费券的账户制，还有与电子消费券相结合的营销方式，可以减少人们将其储存或者对未来的预期，增加现有消费。“收入效应”和“替代效应”出现的决定因素就是人们的无差异效用曲线和预算线的形状，而这2者的改变，以及人们对于未来的预期的变化，就会导致人们做出是现在消费还是储蓄的决策，而利用电子消费券可以尽量使人们倾向于消费，增加人们对于未来的信心。

总结来说，电子消费券特点如下：一是电子消费券在支付环节就能使用，通过账号动态扫码、认证核销等技术，能避免出现冒领、转卖、套现等行为，保证了促销费扩大内需的本意。二是电子消费券不是流通的货币，而是给消费折扣，它对于有消费需求的人群精准补贴;没有消费的人很难储藏、变现。三是电子消费券也是社会治理的一种新尝试。能将消费券给到在当地的人群，也可以根据领取率、使用率实时作出动态调整;如果是纸质券或现金，很难做到这样的调整，因为没有大数据和追溯手段。

3.法定数字货币

3.1法定数字货币的背景

2020年4月，国家宣布了央行法定数字货币的内测消息，在苏州、深圳等城市开展试点。对于法定数字货币，其背景可以追溯到2013年比特币元年，比特币的出现引起了世界以及中国金融界的注意，因为其底层技术区块链的的特点，比特币系统可以在去中心化的情况下运行和发行货币，而且其根据计算工作量证明进行奖励以及货币总数量的有限的特点也引起了一波比特币挖矿浪潮。但是比特币价值会像股票一样受到交易市场的波动而变化，而就价值本身，比特币除了挖矿所消耗的电力和挖矿工具的折旧成本，也没有使用价值，其本质只是储存在电脑硬件里的一串数据，而且其匿名去中心化的特点导致对于其监管是个最大的问题，可以说比特币是一种超越主权的存在，它更像是一种金融资产，而不是一种货币，因为其价值的不稳定性，而且其目前可以当做货币结算的使用范围也很有限。

3.2法定数字货币意义

央行数字货币（DC/EP）， 法定数字货币是数字货币的一种，由于法定数字货币是由一国政府发行的，所以具有良好的信用和法偿性，与非主权数字货币有很大的不同，只是借鉴了数字货币例如比特币的某些技术（去中心化等）。

DC/EP可以维持金融体系、货币体系和央行货币政策的稳定性，这是其他数字货币和第三方支付机构做不到的。DC/EP具有以下特点：1.法律强制性，使用DC/EP的电子支付方式具有和现金一样的地位。2.不需要绑定银行账户，交易可以不经过中介，其流通体制若选择区块链底层技术就可实现“点对点”，交易速度会提升。3.可以离线交易，没有网络也可以进行数字支付。5.第三方支付例如微信、支付宝是商业银行存款货币进行结算，在法律地位、安全性上无法和法定数字货币相比。

4.支付变革对我国支付行业的启示

就国内的支付服务行业而言，一，应当和政府合作，在确保安全合法的情况下，促进数据自由流动，让支付过程中的数据流促进高效率的市场交易和政府决策。二，要积极了解银行的指导方针，根据国家的标准制定业务战略，并加强风险监管。三，要加强技术创新，在大数据、区块链、人工智能、云计算等新技术背景下，增强服务能力和效率，并注意国内和国外的重大变革，诸如我国的法定数字货币或者美国的Libra，提前做好应对措施，识别机会降低威胁，以国际化为最终目标，争取进入海外市场。

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