中小企业融资问题及对策研究

摘要：伴随着市场经济的高速发展，以及我国对中小型企业相关优待政策的陆续出台，我国中小型企业近些年来迅猛发展。然而很多中小型企业在迅猛发展的同时其原有的内部管理水平并没有提升，无法满足其持续高速发展的需要。具体来看，中小型企业在融资方面表现出的问题尤为突出，严重迟滞了中小企业的发展速度。鉴于此，本文从中小企业融资过程中遇到的问题出发，结合经济环境，发现中小型企业融资过程中的缺陷与不足，总结出对我国中小型企业融资方面的启示并提出合理的应对措施。

关键词：中小企业;融资问题;对策

1. 引言

近年来，我国经济发展趋势稳中向好，但仍处于经济转型期。在这样的经济形势下，许多中小型企业应运而生。在如此激烈的竞争环境下，中小型企业需要充足的资金储备用以自身发展，确保在市场经济的大浪淘沙中得以生存。因此，对于中小型企业来说满足旺盛的融资需求迫在眉睫。

2.中小企業融资面临的问题

2.1银企信息不对称

银行与中小企业之间的信息不对称问题体现在两个方向。站在银行的角度来看，由于中小型企业规模较小，管理机制不够健全，对企业相关信息的披露也不完善，导致银行很难获取与信贷相关的真实信息，因此无法对中小企业进行精确的信用评级，从而无法推定中小型企业的贷款偿还能力。在这样的情况下，银行自然会收缩对中小企业的放贷额度，甚至是不对中小型企业放贷。站在中小企业的角度来看，中小企业自身对融资风向的把控缺乏敏感度，中小型企业很难清晰地识别出匹配自身的银行融资产品。这种双向的存在盲区的选择，严重影响了中小型企业的融资能力。

2.2融资渠道单一

中小企业的融资渠道分为两类，一类是内源融资，另一类是外源融资。对于外源融资，由于中小企业的规模较小，信息透明度低，担保体制不完善等原因，导致银行或其他金融机构通常不倾向于向中小企业发放贷款。此外，由于中小企业的行业地位较低，且企业声誉影响范围较小，使得中小型企业依赖股权或债券进行融资的所获甚微。因此，在融资渠道的选择上，中小企业通常选择内源融资。中小企业大多数经营权和所有权高度集中的企业，因此，面对企业的资金需求，企业的实际控制人通常利用企业的留存收益、个人的自有资金或是私人借贷等进行内部融资。

2.3 融资成本高

中小型企业的外部融资，主要依赖于银行。对于银行来说，虽然中小型企业提出的贷款申请的额度通常不高，但是银行依然要确保审批流程的完整，再加上中小企业的信息获取较为困难，这就使得银行在对中小型企业进行信用背景调查时所耗费的成本大幅提升。由于审批过程中耗费的成本较高，因此在发放贷款时，银行会将这部分运作成本加注到放贷环节，最终由中小企业来承担。因此，中小型企业从银行取得的贷款的利率通常很高。

3.改善中小企业融资状况的对策

3.1完善管理水平，提升融资能力

中小型企业的管理体系往往限制了企业的发展，中小企业在发展过程中容易出现“一家独大”的情形，企业的实际控制人在经营过程中容易任人唯亲，不可否认的是家族治理模式作为创业初期资本原始积累的唯一选择有其存在的优势，但中小型企业若想在大浪淘沙的今天更进一步，必须打破这种过分重视人情而忽视管理的保守观念的束缚，在一些重要的职位上安排更为专业的人士，组件专业的管理团队，完善管理体系，解决中小企业数据分散、信息共享难度大，信息获取成本高等问题。

同时，中小企业应健全企业的财务制度，使得企业的财务核算能够清晰地反应企业的真实经营情况，这样会让投资者或银行对企业的经营情况有一个更深入地了解，从而提升企业的融资能力。

3.2 拓宽融资渠道

中小型企业的融资渠道过于单一，主要依赖于银行和企业的实际控制人，因此，无论是外源融资还是内源融资，都应拓宽中小型企业的融资渠道。对于外源融资，应多给予中小型企业一些政策上的支持，如鼓励相关机构为中小型企业提供信用担保、弱化国有企业的贷款优先度，让市场去甄别那些值得投资的中小型企业，提升除银行以外的金融机构对中小型企业的认可度以及关注度，以帮助中小型企业顺利融资。

对于内源融资，中小型企业应改善融资视角，不能仅将目光聚焦于有限的个人力量上。中小企业在进行内源融资时，可以考虑与员工的利益相联系，如员工持股计划。一个企业员工持股，会使得企业每年有固定的现金流注入，有利于企业的经营形成良性循环，此外员工持股，可以调动员工工作的自主性，有利于中小企业的长期发展。

3.3 形成战略融资伙伴关系

中小企业在管理水平没有大幅提升、政策性扶持力度不够、信息不对称等问题无法得到解决的情况下，从银行取得贷款仍然是企业的最好选择。在这样的情况下，中小型企业应考虑如何在短时间内从银行取得贷款。银行之间的竞争也很激烈，中小型企业在与银行的合作中，可适当占据主动地位。在银行帮助中小型企业取得贷款的同时，中小型企业可以帮助银行达成银行的业绩要求，形成一种互助的战略良性循环。例如，当银行为中小型企业拨放贷款之后，中小型企业可以让其子公司或合作公司在为其拨付贷款的银行里进行资金的储蓄。长此以往，在双方互利的影响下，有利于提升中小型企业的融资能力。

参考文献：

[1]张莉蓉."我国中小企业融资问题及对策研究."商讯.27（2021）：85-87.doi：CNKI：SUN：SYJW.0.2021-27-030.

[2]周萃."小微金融：扶持再加码 融资更畅达"金融时报 2021-09-24，004，新闻.

作者简介：崔冰歆（1995-），女，汉族，黑龙江牡丹江，研究生在读，研究方向：公司财务与治理。