电商供应链融资模式存在的风险及对策

摘要：近年来，我国的电商发展迅速，其中，中小电商企业已成为主力军。然而，电商领域也存在着中小企业“融资难”的长期发展问题，严重制约了企业的发展。为了解决融资约束问题，供应链金融应运而生。电商供应链金融模式依靠中小微企业电商平台交易产生的数据作为企业信用的计量基础，从而帮助中小微企业获得商业银行等金融机构的融资支持，这可以有效提高中小微企业获得贷款的效率。供应链金融作为一种新型的融资方式，不仅为电商提供了更加完善的资金供应支持，而且作为一种新兴的融资模式，供应链金融在运作过程中也是一把双刃剑，在实际的申请过程中存在一定的风险。本文在对电商平台上的供应链金融服务进行分析总结的基础上，总结研究了电商平台上的供应链金融服务存在的风险及防范对策。

关键词：电商;企业发展;金融机构;供应链金融;贷款

近年来，随着网络信息技术的不断深入和普及，电商行业迅速崛起，并逐步渗透到经济、文化、生活等各个方面，为企业和个人提供更方便、快捷、高效的全方位服务[1]。然而，中小企业在电商市场上仍然面临着严重的融资约束。为了保证供应链的稳定运行，国内大型电商平台开始与金融机构合作或设立小额贷款子公司，为中小融资企业提供贷款业务。在供应链金融方面，电商平台无论是与金融机构合作还是自己设立小额贷款公司，都面临一定的限制[2]。因此，本文以电商平台为基础，对供应链金融的融资模式进行分析，并提出相关建议，以确保融资业务的稳定、安全、顺利运行。

1.什么是供应链金融

供应链金融，简称SCF（Supply Chain Finance），主要是指商业银行信贷业务的专业领域，也是企业特别是中小企業的融资渠道，其业务主要是通过银行向目标企业提供融资等结算及金融服务[3]。在保证经济环境安全可控的情况下，可以向目标客户的供应商提供贷款，也可以向分销商提供预付款、库存等融资服务。对于电商而言，这种供应链融资就是利用金融机构的力量，将相关目标企业与上下游企业紧密联系起来，提供多元化、灵活的金融产品。

2.电商供应链融资模式分析

2.1供应链仓单质押融资模式

供应链仓单质押融资，又称银行或物流融资，国外又称仓单融资或库存融资，是指借款公司将自己的货物存入仓库，然后凭仓库商品的入库凭证向出借人申请贷款、出借人，按照货物的价值向客户提供一定比例的贷款，同时由代理监管仓储货物。借款企业违约不还贷的，贷款人可以通过法定程序变卖质押货物，以变卖货物所得的资金偿还借款本息[4]。该模式将京东和苏宁的“货速融”的动产融资模式做得很好。他们之所以能够进行这种融资是因为他们有自己的仓储物流系统，可以更方便的收集平台上商家的库存数据，而且他们也有一定的仓储管理和物流运输能力。借款企业供应链仓单质押融资的优势在于可以充分利用企业闲置的货物进行融资，从而拓宽企业的融资渠道，使企业的资产具有更高的流动性。

2.2供应链信贷融资模式

供应链信用融资模式是指借款企业利用自己的信用进行“刷脸”借款。信用信息的来源是借款企业在电商平台交易过程中积累的交易数据。对于交易数据良好的企业，其信用评级更高，获得的信用贷款也更高。电商平台的网络信用融资一般具有借款金额少、借款流程简单、还款频繁的特点。供应链信贷融资模式与京东的“京小贷”和苏宁的“信速融”都做得很好[5]。供应链信贷融资模式具有以下三个优势：一是借款企业可以以最小的成本获得资金，有效缓解其流动性风险;二是由于信用融资额度直接关系到企业自身的信用程度和经营状况，它可以有效地促进企业的诚信和可持续经营，从而积累信用数据。三是可以有效提高电商平台的客户粘性，更有利于电商平台获取商家在平台上的反馈。

2.3供应链订单融资模式

供应链订单融资模式又称应收账款融资模式，是指借款电商企业在电商平台上完成订单但尚未收到货款的情况下，向商业银行或电商平台获取资金的融资模式。此类融资模式较为成熟，如阿里巴巴的应收账款贷款业务、京东的“京保贝”业务和苏宁的“账速融”业务等[6]。供应链订单融资模式的主要目的是通过将企业的应收账款提前交给电商企业，有效提高企业的资金周转率，提高企业的日常运营效率。

3.电商供应链金融风险

3.1信用风险

信用风险是指借款企业由于各种原因不能履行其还款义务而给商业银行等金融机构造成经济损失的风险。在电商供应链金融模式下，中小微企业实物信用缺失，数据造假成为电商供应链金融面临的主要风险来源，即数据失真风险。现实中，中小微企业可能伪造订单，利用互联网技术创造虚假数据;“买方”和“卖方”双方（甚至仅一方）在电商平台上进行虚假交易，利用第三方物流企业伪造虚假商品交易证明等数据造假手段，骗取商业银行贷款;如果贷款用于其他经营和投资项目，很容易给商业银行带来经济损失[7]。此外，电商平台服务供应链上下游企业黏附相对较紧，一旦有部分供应链企业管理不善或资金运营风险，风险就会在电商平台上迅速扩散，削弱供应链上其他企业的还款能力，使电商平台信用风险上升，金融网络供应链。

3.2市场风险

对于电商供应链金融而言，许多市场风险隐患不可低估。因此，所涉及的主要风险因素主要包括：供方质押的市场价格、融资对象的市场份额、供方的市场销售份额、供方的分销资格等。对于个人而言，信用风险度量体系应根据所建立的量化指标进行评价。例如，在评估质押市场价格风险的过程中，可以根据公平的市场价格来控制质押的质押率。在具体操作中，SCF系统可以将价格下降率与当前市场价格相结合，计算出相关的附带风险预警价格。在这个过程中，如果整个系统不控制市场上的这些风险，那么很容易导致整个供应链金融系统的崩溃。

3.3操作风险

操作风险是指商业银行在经营过程中由于内外部人员的失误、欺诈、不诚实等行为而造成经济损失的风险。在电商供应链金融模式下，运营风险主要来源于互联网运营中存在的特定风险，即技术风险。因为几乎所有的电商供应链金融的过程完成依靠互联网和电商平台，特别要注意网络安全控制抵制技术带来的网络黑客和病毒的入侵，并避免由此产生的损失供应链金融网络[8]。同时，中小企业在交易过程中主要依靠电商平台，这使得电商平台可以通过大数据等技术手段获取供应链上下游企业的交易流信息和支付记录，可能导致中小企业核心信息泄露的风险。

4.防范电商供应链融资模式风险的对策

4.1加强信息共享，防控信用风险

电商融资服务第三方平台防范信用风险的对策主要集中在以下四个方面：一是与电商平台、物流仓储企业、电商企业建立信息交流平台，减少沟通障碍，确保信息及时有效;二是建设专业高效的二级审计团队，提高对信息流的判断能力;三是加强与电商平台的合作，共同建立和完善贷款资金的合作监管机制;四是通过建立失信清单、完善信用审查机制等措施，建立健全电商企业风险识别机制，让资金流入真正需要资金的企业，打击专业老赖。电商平台的防范措施包括：完善信息收集机制，提高其收集信息的能力，扩大信息收集的广度，同时不侵犯电商企业的商业秘密和安全;注重构建动态信用评级机制，采用包括但不限于构建判断因素、信用评级模型重构等途径完善信用评级体系;建立电商企业失信惩戒机制，提高电商企业的违约成本，特别是坚决将违反合同的电商企业列入失信黑名单，同时使用法律武器对电商企业的主要负责人进行惩戒。仓储物流企业的对策如下：一是提高对质押品信息的审查和收集能力，完善质押品信息收集机制，特别是明确产权权属;二是加强对货物仓储信息的获取，从而提高其质押物的储运能力，减少因仓储物流水平不足而造成的质押物的变质和损坏;三是完善仓储物流管理机制，减少因制度缺陷造成的质押物损害[9]。此外，首先是建立企业风险防控的“核心壁垒”，增加供应链企业的违约成本，增强商业银行对借款企业信用的评估能力。其次，建立健全电商市场监管机制，依托信息共享平台，多维度、实时更新电商网络平台中的微商、中小企业对市场价值的质押变化、动态数据信息，如贷款业务帮助商业银行降低企业信用审计难度和借款成本，提高电力供应链运作效率的财务模式。

4.2明确创新发展，分散市场风险

电商平台最有效的对策是明确自身的发展战略，定位好自己的主要发展方向，建立坚实的主要基础。要做的比如买到便宜的就去找拼多多，找优质的品牌就去找京东等这样的品牌效应;注重发展优质商家，完善自身平台运营的产品类别;创新平台以优质服务为特色。电商企业最根本的防范对策就是做好市场调研，选择适合自身发展战略的优质商品[10]。同时，积极学习电商平台的运营规律，提高自己在电商平台上的运营能力，使自己在与同行的竞争中处于有利地位。仓储物流企业最应该采取的对策是建设具有多种仓储条件的仓库，构建能够兼容多种货物类别的物流运输环境，完善企业仓储物流服务类别;同时，我们注重与各企业、平台的合作，以获得稳定、长期的订单，并注重持续健康运营。电商融资服务第三方平台的对策主要体现在提高资金提供者的多样性，积极引入银行、专业贷款企业、散户等资金实力较强的金融机构作为平台资金提供者，从而降低平台资金链断裂的风险。注重完善资金供给主体准入机制，严格审查资金供给主体。注意与保险公司合作，对自己的贷款资金进行保险担保，出现坏账时可以及时进行损失转移。另外，一是加强对贷款资金使用情况的监管，对变化的市场条件下的风险进行跟踪、识别和评估，在风险出现前尽早识别风险，找到有效的解决办法，并及时对供应链各节点企业的信用调控政策和风险防控措施提供了帮助，尽早分散了市场风险。二是加强市场风险控制，有效减少损失规模。风险发生后，应合理运用已建立的各种风险控制手段和应急计划，并采取保险、风险缓解、风险转移等各种金融手段，尽量减少市场风险发生给商业银行和电商平台造成的损失。

4.3加强内控建设，防范操作风险

针对电商平台的运营风险，电商平台应加强内部控制机制建设和人员素质培养。从制度上完善自身贷款流程，加强对资金流动和资金使用的监督机制，确保资金专项使用。从人员素质方面来说，一方面要加强对操作人员的培训，提高操作人员的业务技能，减少因知识和经验不足而造成的操作风险。另一方面，完善内部惩戒机制，严惩徇私舞弊、不正当操作的人员。电商企业要提高经营者素质，做好资本安排。企业的经营者要加强学习，提高掌握融资渠道的能力、融资规模和自己的还款能力，借出符合自身经营能力的资金。完善贷款机制，做好资金安排，防范因运行机制不健全而造成的操作风险;同时，借出资金后，要注意还款期限，按时还款，防止因人员疏忽造成操作风险。仓储物流企业要加强各种机制建设，提高人员素质：一是完善自身储运机制，提高自身仓储货物和物流能力;二是完善自身的质押价值评估机制，使质押价值评估符合市场的实际情况;三是加强员工培训，提高操作人员素质，减少因操作失误造成的仓储货物损坏或丢失，同时建立内部惩戒机制，避免员工在价值评估中徇私舞弊的發生。电商融资服务第三方平台防范运营风险最重要的对策是完善二次审计机制和团队培训，提高自身对项目价值的判断能力。同时，要注意加强培训，提高工作人员的技能，减少因知识和经验不足而造成的业务风险。同时，要建立内部纪律处分机制，严肃查处徇私舞弊行为。此外，首先是利用物联网技术的实时跟踪特性，对电商平台网络中中小微企业的质押进行可视、可追溯、可控的监管，确保相关交易的真实性和有效性。在物联网中推广应用射频扫描码技术，提高电商交易过程中文件和质押的真实性鉴定效率。引入专用识别码，对文档和质押进行编码、加密和重新解析，降低企业质押的控制成本，进一步提高监管效率。二是借助区块链技术的分布式记账、脱媒、信息公开确认和点对点交易优势，降低信息不对称和不透明带来的经营风险，实现电商供应链金融的信息流全程，并依靠技术手段加强对财务风险的控制。此外，区块链技术也可以用来确保多个交易主体之间的信息在金融网络的电商供应链难以篡改，从而实现企业事务数据的透明度，避免重复承诺等金融风险和贷款欺诈行为。

参考文献：

[1]徐鲲.电商双边市场背景下供应链融资的模式及运作机制研究[D].北京交通大学，2017.

[2]于辉，李西，王亚文.电商参与的供应链融资模式：银行借贷vs电商借贷[J].中国管理科学，2017，25（07）：134-140.

[3]陶然.基于电商平台的农产品供应链融资案例分析[D].江西财经大学，2019.

[4]谢文静，鲍新中，董文妍.B2B电商平台供应链融资风险的影响因素识别与评价[J].财会月刊，2020（01）：118-126.

[5]柴正猛，黄轩.供应链金融风险管理研究综述[J].管理现代化，2020，40（02）：109-115.

[6]霍红，贾雪莲，徐玲玲.电商参与融资的农产品供应链运营决策研究[J].工业工程与管理，2020，25（03）：34-41+74.

[7]郭彦廷.电商背景下小微企业供应链融资问题及对策[J].中国市场，2020（24）：178+180.

[8]郭炎森.电商平台供应链融资模式效果研究[D].江西师范大学，2020.

[9]李波，李想.“互联网+”背景下电商供应链发展探讨[J].商业经济研究，2020（24）：82-85.

[10]沈强.电商供应链金融法律风险防范研究[J].九江学院学报（社会科学版），2020，39（04）：109-113.

作者简介：郭昱廷（1997.4-），女，汉族，湖北襄阳人，非全硕士研究生在读，研究方向：金融投资分析。