L实验科技公司财务共享模式下的财务风险分析

陈志源 于欣彤

摘要：SAS财务分析模型是从战略、财务角度全方位分析企业所存在问题的模型。本文以L实验科技公司为案例，使用SAS模型对其存在的实际问题进行分析，为企业之后正确选择战略发展方向和经营策略等提供帮助。

关键词：SAS财务分析;财务风险分析

1.SAS财务分析概述

SAS财务分析模型实际上就是针对企业战略（Strategy）、会计（Accounting）、报表（Statements）进行综合分析的模型。它包括三个方面：企业战略分析、会计分析和财务报表分析，是一种综合性的财务分析模型。企业战略分析是SAS模型的基础，是会计分析和财务报表分析的前提。战略分析是对企业所在行业和准备拓展行业的分析，以明确企业在所在市场的地位和选择的发展战略，分析企业发展或盈利的潜力。会计分析是在现有的会计准则下，对经过会计核算输出的会计信息进行分析，明确会计信息的内涵与质量，据此对现有会计政策、会计方法的选择适当性做出判断。财务报表分析是用科学的分析标准和分析方法对会计报表进行分析，从而对企业的经营状况、偿债能力、预算绩效等做出判断、评价和预测。

2.L实验科技公司简介

L实验科技公司成立于1988年5月31日，注册资本5000万元人民币，拥有电力工程施工总承包贰级、建筑装修装饰工程专业承包贰级资质、电力设施“承装、承修、承试”二级许可证、建筑工程施工总承包叁级、输变电工程专业承包叁级资质、建筑施工劳务、信息系统集成及服务肆级资质、国网公司首批认定的“智能变电站调试单位”资格以及“安全生产许可证”、国家级“守合同重信用”单位、“三标管理体系认证证书”等。是L市唯一一家具有电力工程施工“总承包”贰级资质和唯一一家涉电“一条龙”服务的品牌企业。根据“集团化”发展要求，公司下设七个职能部门：办公室、经营策划部、人力资源部、财务资产部、安全监察部、党建工作部、工程技术部。一个业务支撑机构：综合服务中心。

L实验科技公司的财务共享服务平台隶属于国网公司财务部，在财务部下面设置财务预算组、财务核算组、财务报表组，由ERP项目组设置财务核算的流程设置及制度核算要求，核算的基础会计数据会通过ERP核算系统提供给财务预算组作为分析的数据来源。同时通过财务共享中心的月度资金计划管控系统，将全年预算分解与月度资金计划进行有效地结合，对待无预算或无月度资金计划的费用支出项目，财务共享系统将无法进行费用报销审批流程，加强了预算管控，报销更有效率，审核质量提高。同时使企业集团公司线下预算管理及资金计划管控有了更加有效的控制方式，便于集团统一化管理，降低了资金风险。

3.以L实验科技公司为例用SAS财务分析方法对该公司进行分析

3.1行业分析。近两三年来，电力产业进入了一个相对缓慢的调整期，尽管如此，目前电力产业正在向摆脱颓势的方向发展。电力行业仍面临许多问题，但基本上都是由历史原因和体制问题造成的，虽然目前中国电力需求增速减缓，但是长期发展态势看好，未来中国电力市场的发展潜力仍然巨大，电力产品的“承装、承修、承试”服务仍具有较好的市场前景，且短期内不会被机械作业淘汰。

3.2战略分析。（1）工程管理。工程质量是企业生存发展的必要条件。为确保各项工程按期高质量完成，公司一方面狠抓安全生产，积极推行生产现场标准化管理，开展安全性评价活动。真正树立“我的安全我负责、你的安全我有责、企业安全我尽责”的安全观，把安全理念深入于员工内心、贯穿于工作始末、严格于管理细节。另一方面，公司工程管理实行“项目施工部负责制”，严格按施工工艺标准施工，实施工程动态跟踪与督导，保证每项工程施工均符合国家行业标准。积极与客户和相关管理部门沟通，主动了解客户需求。加强组织协调，严肃责任追溯，做到工程管理有效闭环，确保每项工程高质量完成。（2）发展战略。L实验科技公司认为人员素质提升是企业软实力的最佳体现，是提升企业核心竞争力的有效手段。近年来，公司十分注重人才队伍建设，构建了公司、专业部门和分子公司三个层面的培训体系。结合员工素质提升需求，组织针对性强、实用性强的专业培训和技术比武，激发全员参与学习，实现“真学”、“真懂”、“真用”，培养了一支技术过硬、作风优良的员工队伍。（3）服务理念。优质服务是提升企业市场竞争力，实现企业与客户合作共赢的重要保障。公司坚持以市场为导向，积极倡导“客户需求就是我们的职责，客户电话就是我们的出征命令”、“干一项工程 立一座丰碑 交一方朋友”的服务理念，依靠精湛技术和优质服务赢得市场。实施精品工程，严把材料质量关，遵循施工规程，提高施工工艺，实行精细化管理。

3.3会计分析。该企业根据新《企业会计准则》，设立会计科目、制定企业会计政策并进行会计核算，运用新准则中的条款和制度规范都比较合规和适用，与同行业会计信息的可比性比较高。

4.财务报表分析

由上表可见：（1）资本结构分析。L实验科技公司的资产负债率较为稳定，公司资产主要由货幣资金、应收账款、固定资产、存货构成。负债主要由应付职工薪酬、预收账款、应付账款、其他应付账款等构成。但其中预收账款规模巨大，2020年L公司预收账款超过800万，占负债总额的67.31%，因此抬高了资产负债率的数值，2019年预收账款占负债总额比重也高达65%，总体来看，L公司资本结构稳定，偿债能力较好，且有效占用了下游资金，为企业带来了可观的投资收益。（2）偿债能力分析。L实验科技公司的流动比率值和速动比率值虽然都低于1.5-2的合理值，但是考虑到L公司大量的预收账款，其真实的偿债能力远高于计算数值。由于L公司是以服务为主营业务的企业，预收款入账并不需要准备大量的存货等实物资产予以偿付，而且由于L市仅有L公司一家提供此类服务的企业，因此风险较低，企业无需顾虑退单而造成的损失。（3）盈利状况分析。2019年至2020年，L公司的主营业务利润率和成本费用率经历了转亏为盈的局面，在这期间，L公司发生的营业成本和相关费用几乎没有变化，变动幅度不超过3%，这表明L公司成本控制、费用管理、经营策略等方面都比较成熟，不会出现成本费用异常变动的情况。造成2019年亏损的主要原因是收入确认较少，但相关成本已经产生，由于部分任务未完成，L公司无法确认收入，之后经营中应当注重收入与费用的确认时间，匹配好收入与费用的比例。

5.现金流量表分析

L公司在2019-2020年里，现金流入几乎全部来源于经营活动，2019年现金总流入2573921.84元，经营活动占比73%，投资活动占比27%，筹资活动占比0%，公司投资活动产生的现金流量较少，尤其在2020年，L公司全年无投资收益，其投资、筹资获现能力为较弱，这样造成企业需要以经营活动所产生的现金来补偿其投资、筹资的支出，虽然暂时L公司无需对该情况做处理，但如若之后L公司不能补偿其本身支出的部分支出，将会降低企业的盈利能力，导致未来经营活动产生的现金流降低。L公司经营活动的现金流量较大，流速较快，财务基础稳固，财务适应能力和变现能力较好，抗风险能力也就较强。未来经营中，保持和增强经营能力的同时，应当适当提升投资能力，拓宽企业营收渠道，同时，尽管企业资金压力较小，但也应当注重筹资环节的能力，通过筹资与投资结合，优化企业现金流入的结构，提升抗风险能力。

参考文献：

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[2]李志丹. SAS财务分析模型下丽江旅游公司财务诊断研究[D]. 云南师范大学， 2019.

[3]侯开文. 新形势下财务分析模型在小微企业中的应用探讨——基于SAS财务分析模型[J]. 中国管理信息化， 2018， 021（023）：7-9.