浅议融资租赁财务尽职调查

叶少建

摘要：融资租赁业务中，由于信息不对称，目标企业可能存在各种各样的风险，财务尽职调查是融资租赁业务事前风险防控非常重要的一个环节，本文从财务尽职调查的概念入手，围绕其意义、原则、方法和内容进行阐述。

关键词：财务尽职调查;方法;内容

一、财务尽职调查的概念

财务尽职调查，是指财务相关人员组成尽职调查小组，针对目标公司的财务情况进行调查。它主要围绕出租方关心的相关财务数据展开，通过搜集目标企业的财务资料、重要合同、各类工商文件等，实施文件审阅、对相关人员进行访谈、对数据进行分析，从而揭示目标公司的财务风险以及实际的经营状况，最大程度上消除与目标公司财务上的信息不对称。

二、财务尽职调查的意义

（一）评估项目价值

出租方和承租方站在不同的角度分析企业的内在价值，往往会出现偏差。因为企业内在价值不仅取决于历史经营情况以及当前的财务账面价值，还取决于企业未来的发展情况。对企业内在价值进行评估必须建立在尽职调查基础上。

（二）揭示潜在风险

一个融资租赁项目可能存在着各种各样的风险，比如，目标企业的账务风险、税务风险、关联交易风险、偿债风险等。通过目标企业提供的财务资料、立项文件、签订的各类重大合同的审查，访谈财务、法务等相关人员，结合目标企业的内控情况，分析财务指标，揭示可能潜在的风险。

（三）有利于出租方确定方案

通过对目标企业的财务情况的尽职调查，可以了解到目标企业的资产负债情况、往来情况、关联交易情况、现金流情况等，从而对其总体财务情况做出判断，并根据现有的经营情况对未来的现金流做出预测。出租方根据掌握的情况，对项目的投放额度、收款节奏、担保措施等制定方案。

三、财务尽职调查原则

1.目标性原则

尽职调查人员从熟悉材料开始到最后形成报告，都需要有明确的目标，紧紧围绕这一重心进行财务尽职调查，做到每个阶段的调查高效准确。

2.客观独立性原则

对企业提供的信息或是资料，做出客观独立的判断。客观性要求尽职调查人不应带着自己的好恶、情感和偏见，完全从客观实际出发，反映事物的本来面目;独立性要求尽职调查人员不应受相关人员的干预，凭借自己的專业知识、经验和应有的职业道德做出判断。

3.谨慎性原则

在财务尽职调查过程中，需要保持谨慎的态度，对被调查企业提供的资料或数据的真伪产生怀疑时，需要通过询问、分析、对比等程序做出正确判断。口头提供的信息仅供参考，具有公信力机构提供的信息可靠性较高，对重要的证件需要查看原件。

4.实质重于形式原则

实质重于形式是保证会计信息质量可靠性的一条重要原则，当交易或事项的经济实质与其外在形式不相一致时，尽职调查人员要运用自己的专业判断能力如实反映企业经济活动，透过现象看透经济实质。

四、财务尽职调查方法

1.审阅

尽调人员必须仔细审阅目标企业的财务资料、税务资料等，如果在建项目，还需要审阅各种立项、审批文件，以及订立的合同。通过对财务资料的审阅，找出关键要素，形成对财务状况基本面的直观了解。

2.访谈与沟通

主要是同目标企业的主要管理人员以及各职能部门人员进行访谈与沟通，以另一种形式获取财务信息，并验证重要的数据的真实性。尽调人员应列明访谈提纲，有方向性的实施访谈计划。通过访谈与沟通，了解企业的历史沿革、经营情况、历史和当前的财务状况、企业的未来的投资，融资规划等，以预测企业未来的发展前景。

3.检查

财务尽职调查人员需要走访目标企业，检查其提供的财务资料、税务资料的真实性和合法性。一般情况下，可以采取抽查的方式进行检查，对于重要数据、合同或是存在舞弊嫌疑的，应对其进行全部检查;对于需要核实真实存在或是物品价值的，可要要求进入财务核算系统、提供原始凭证等方式进行全查或是抽查。

4.分析

财务尽职调查所获取的数据信息之间或多或少存在联系，分析三大报表之间的勾稽关系以及各科目之间的关系。从财务报表的数据分析目标企业的财务状况和经营成果等信息;分析历史财务数据和现在数据信息之间的关系，验证财务指标的前后一致性和可比性;分析目标企业所处行业的财务数据指标的比较关系，通过与行业平均指标值、优秀指标比较，判断目标企业指标数据的合理性和其在所处行业的地位。

五、财务尽职调查内容

1.财务基本情况

财务尽职调查从会计主体的基本情况入手，了解企业总公司及下属所有公司的控股情况和结算情况，关注目标企业财务部门的组织构建和管理模式;关注相关政策，如固定资产折旧方面、税收方面，以及相关政策的变化情况;会计师事务所出具的审计报告的审计意见类型等。

2. 基本财务数据

根据目标公司提供的三大报表，从会计的真实性和合法性角度进行核实，对主要会计科目进行分析，对于金额较大或是变动异常的科目予以特别关注。分析资产、负债和所有者权益的构成情况，对收入、成本和费用进行审查，分析企业的盈利情况是否存在异常，查清现金流量表每笔现金的流向，判断企业的经营活动是否正常。

3. 财务比率

通过近几年的财务数据，计算财务指标，分析企业的盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力等。

4.还款能力预测

根据目标企业提供的相关数据及发展计划，结合公司的生产能力以及当前经济形势、行业发展趋势、市场状况，对公司的未来还款能力进行预测，给项目投资提供决策依据。

六、结语

财务尽职调查是为了评价目标企业的真实经营情况和财务状况，揭示可能存在的财务风险，预测目标企业的未来发展前景，为项目投资提供决策依据。财务尽职调查人员应遵循尽调原则、利用好尽职调查方法，客观分析目标企业的内在价值和可能存在的风险，为项目的安全实施保驾护航。

参考文献：

[1]王景烨 腾勇 卜曦云.尽职调查的正确打开方式 首席财务官 2017.03

[2]邓金榕.有效开展财务尽职调查的思考分析[J].中国国际财经 （中英文），2018（8）.