金融科技助推产业链金融升级的路径

刘祥凤

摘要：受到多种因素影响产业链金融难以实现进一步发展，而金融科技的进步为产业链金融升级提供了可能。本文首先分析了产业链金融升级的缘由，然后重点探讨了金融科技助推产业链金融升级的主要路径。

关键词：金融科技;产业链金融;路径

产业链金融是近些年发展起来的一种先进金融模式，其可以有效缓解产业链上下游中小企业的融资问题，对于国民经济的发展具有重要意义。但是目前产业链金融在发展过程中还存在一些问题，比如信息不对称以及信用信息不足等，在很大程度上限制了产业链金融的进一步发展。因此，有必要针对产业链金融发展中存在的问题，充分发挥金融科技的作用，实现产业链金融的升级。

1.产业链金融升级缘由分析

1.1 产业链金融发展困境

近些年产业链金融得到了快速发展，对于改善产业链上下游企业融资，推动产业链经济发展起到了积极的作用。但是随着产业链金融的发展，其发展出现了明显的瓶颈，主要体现在如下几个方面。一是目前产业链金融主要还是以试点备案为基础的管理机制，在风险可控的情况下产业链金融有必要进一步放开发展。二是产业链金融在发展中存在较多的风险限制，这虽然有助于保障产业链金融的合法合规发展，但是不利于产业链金融规模的扩大，同时这种门槛效应导致产业链上下游很多中小型企业难以通过产业链金融实现融资。三是目前很多产业链金融难以有效满足上下游企业差异化的融资需求[1]。四是产业链金融虽然在一定程度上可以缓解交易双方的信息不对称问题，但是并没有从根本上解决该问题，在信息不足的情况下产业链金融信贷业务依然存在较大的风险，从根本上限制了产业链金融的进一步发展。

1.2 产业链金融升级发展的必要性

首先，开展产业链金融的财务公司在目前市场经济发展形势下面临较大的转型压力。金融市场环境的变化导致财务公司同时面临资产端以及负债端资源配置问题，随着直接融资以及外部市场融资比例的逐渐提升，集团公司将会加强与外部机构的合作，通过外部融资置换内部融资，特别是在资金监管较为宽松的情况下，这种融资方式的转化将会非常显著。随着利率市场化进程的不断加快，市场利率将会逐渐降低，利差将会逐渐缩小，财务公司的经营将会更加困难。如何在监管政策要求范围内实现自身的发展是目前产业链金融重点考虑的问题。其次，金融供给侧改革迫使产业链金融升级发展。金融供给侧改革是实现金融多元化发展，更好满足市场多样化需求的关键[2]。财务公司在金融供给侧改革的大背景下一方面需要提升信贷融资的可获得性，另一方面降低产业链金融融资成本，提升资金使用效率。此外，财务公司还应该有效把控风险，加强对物流、资金流以及信息流的监控，提升产业链金融的风险防控水平。

1.3 金融科技助推产业链金融升级的可行性

目前产业链金融发展的核心问题在于如何缓解信息不对称以及提升信用风险防控水平，金融科技的快速发展为产业链金融核心问题的解决提供了可能。在产业链金融发展中可以充分利用大数据、云计算以及区块链技术，从多个渠道各个维度实现对用户信息的收集整理分析，从而可以显著提升对用户信用等级评估的准确性和可靠性，缓解信息不對称问题。目前随着金融科技在产业链金融发展中的应用，产业链金融已经开始由过去的关系型融资逐渐转变为生态型融资。

2. 金融科技助推产业链金融升级的主要路径

2.1 金融科技在产业链金融升级中的主要应用

首先大数据技术保障了信息的完整性和可靠性。信息不对称问题是目前产业链金融发展的核心问题，因此要想实现产业链金融的升级首先要强化信息中介功能。在整个产业链具有非常丰富可靠、真实有效的信息，可以为产业链金融决策提供依据。但是财务公司信息收集以及总结分析能力较低，难以实现信息的全面收集和最优化分析，很多财务公司正是由于缺乏足够的信息无法应对信息不对称问题，而难以开展产业链金融业务。大数据技术的应用显著提升了财务公司获取数据信息的能力，同时可以对海量数据信息进行深入发掘，实现对客户信用的准确评价。统计数据显示截止到2019年12月，我国已有68家财务公司所在的集团公司成立了财务数据共享服务中心，这对于财务公司产业链金融的发展奠定了良好的基础。其次云计算技术缓解了产业链金融信息系统建设压力。财务公司由于技术投入有限，在信息化系统建设方面与商业银行等金融机构存在明显的差距，这在很大程度上限制了产业链金融的发展。云计算技术的应用有效满足了财务公司各类数据的存储以及计算需求，提升了产业链金融的信息化和数字化水平，为产业链金融的发展注入了动力。再次区块链技术在一定程度上缓解了信息不对称问题。区块链技术基于分布式账本的合约机制、发行机制以及利益分配机制，实现了信息的完整真实传递，可以显著降低交易双方的信息不对称性，实现交易双方的相互信任。

2.2 金融科技助推产业链金融升级的主要环节

金融科技在多个环节均可以为产业链金融的升级发展提供助力支持。一是市场准入环节，通过金融科技的应用可以显著提升软数据在市场准入中的权重，降低硬数据的权重，比如资产规模等指标已经不再是产业链金融准入的硬性指标。二是在业务模式环节，金融科技转变了产业链金融基于物质交换的运行机制，促使产业链金融向基于交易关系的授信模式发展，实现金融授权以及金融服务模式的创新[3]。三是在内外协同环节，随着我国金融市场的不断开放以及金融业务的多元化发展，财务公司需要对自身的开放性问题重新定位。在金融科技的作用下，产业链金融的内外协同性将会得到显著提升，从过去较为封闭的系统体系逐渐走向开放。区块链技术的应用可以建立产业链金融内部成员、产业链金融主体以及外部金融机构的信任机制，将产业链金融打造成一个既可以自我循环，又能够与外部金融机构进行有效协同的开放型金融生态系统。四是在风险管理环节，产业链金融可以应用金融科技实现多方信用的关联升级，通过信息交互实现多方信用信息的交互验证，显著提升产业链金融的风险防控水平。

2.3 金融科技助推产业链金融升级的行业实践

区块链技术通过建立信任机制以及提升信用风险防控水平，可以促进产业链金融业务模式重建。区块链分布式账本技术的优势主要体现在三个方面。一是账本信息公开透明、标准格式一致，有助于多方主体之间建立信任机制。二是通过多方共识机制能够有效保障信息传递的准确性和可靠性，在很大程度上降低了交易双方对于第三方机构的依赖，可以有效避免多方之间的重复博弈，显著降低交易成本。三是智能合约体系能够简化业务流程，提升经营质量和效率。由此可见区块链技术在产业链金融发展中具有重要意义，目前其已经在阿里巴巴以及京东数科等多家产业链金融业务中得到深入应用。对于财务公司来说，金融科技对于其产业链金融的发展具有显著的赋能作用。比如在传统产业链金融业务中融资担保是产业链金融信贷业务最为有效的风险缓释机制，但融资担保的本质并没有降低整体的信贷风险，只是实现了风险的分散。通过金融科技的应用财务公司可以更为准确的识别风险，从而可以大范围涉足信用业务。

2.4 产业链金融与票据池建设

票据池是产业链金融的重要业务，通过金融科技技术的应用对票据池业务进行统一，有助于促进产业链金融的升级发展。首先统一票据池业务有助于提升风险管理水平，成员单位可以委托财务公司开展汇票的鉴定、查询以及保管等，有助于提升票据业务风险防控水平。其次统一票据池业务有助于提升运营效率，成员单位通过办理开票以及流动资金贷款等业务，有助于盘活存量票据资源。对于大型企业集团来说，实现基于产业链金融的产融结合是其发展的内在要求，统一票據池业务对于提升产业链金融的内外协同功能具有重要作用。因此大型企业集团应该在对现有票据资源进行有效管理的基础上，通过对票据池业务进行统一来实现对集团信用资源的深入发掘，通过产融协同来推动线上产业链金融的发展，优化资金结算模式，提升运作收益水平，实现以财务公司为载体，以集团企业为中心，以票据池为抓手的产业链金融发展新模式。

3.结束语

综上所述，近些年产业链金融在我国中小企业融资中发挥了重要作用，积极推动了产业链经济的发展。但是产业链金融发展中的信息不对称问题以及信用风险问题限制了产业链金融的进一步发展空间。因此，在金融科技快速发展的大背景下，产业链金融应该充分发挥各种金融科技的作用，突破信息不对称问题以及信用风险问题的限制，打造产业链金融发展新模式。

参考文献：

[1]张文杰，郑联盛.分布式账本技术及其在保险信任体系中的应用——以“相互宝”为例[J].征信，2020（6）：33-44.

[2]程华，杨云志，王朝阳.互联网产业链金融业务模式和风险管理研究——基于京东模式的案例分析[J].金融监管研究，2016（4）：85-98.

[3]龙海明，蒋支政，李占国.财务公司产业链金融信用风险控制机制研究——基于缓解中小企业融资约束的视角[J].金融理论与实践，2015（6）：28-34.