第三方财富管理机构发展路径

蔡燕辉

2021年是资管新规变化加速的重要一年。第三方财富管理行业的转型之路面临着巨大压力和挑战。近年来，国家不断加强对金融业的监管和整顿，财富管理行业正日益从宽泛的发展模式转向提供优质服务的定制化发展路径。第三方财富管理机构由于其相对中立性和管家式服务等行业特点，在财富管理行业转型期呈现出快速发展的态势，与传统金融机构相比，其竞争力有所提升。

面对财富管理行业的多元化竞争，第三方财富管理机构有着自己独特的优势。首先，作为独立机构，第三方财富管理机构可以整合各类持牌金融机构的不同类型产品，丰富其产品库，为高净值客户提供更全面的资产配置选择。其次，第三方财富管理机构的基础是识别客户需求，深入了解客户基本情况（资产状况、投资偏好和财富目标），根据具体情况定制财富管理策略并为客户提供财务咨询服务。

相对中立是第三方财富管理机构的“特征”。第三方财富管理机构既不是“买方”，也不是“卖方”，其角色相对中立。从发展角度来看，第三方财富管理行业虽然在发展之初主要销售金融产品，但在发展过程中逐渐形成了以客户为中心的行业特征。因此，客观公正地服务客户，维护长期客户关系，已成为第三方财富管理长期可持续发展的根本动力。此外，从资产配置的角度来看，投资者对单一资产的依赖性有所下降，并开始寻求多元化的投资组合。因此，第三方财富管理机构在进行投资决策时，由于其独立的专业服务，受到越来越多富裕家庭的青睐。

目前，在經济放缓的背景下，第三方财富管理机构比较愿意倾听客户的需求，选择在中后台支持下进行资产配置，并在定制财务管理方案和把握宏观政策等方面表现良好。同时，形成一个优秀的财务计划需要两种能力。一是作为专业财富管理机构，核心是在复杂的金融市场环境下，根据客户需求，通过自身专业积累，为客户提供一站式资产配置服务;二是协调内外部资源，深入解读宏观经济政策，并提出合理、稳定的资产配置方案。未来，第三方财富管理机构应不断增强自身的投资研究驱动能力、产品选择能力、资产管理能力和投后服务能力，并以正确的理念和优秀的管理者专业素养，进而形成一套令客户满意的财务管理方案。

当然，做好财富管理的前提是拥有识别和控制风险的能力，只有不断完善风险治理结构，构建风险防控体系，才能实现有效的风险前置，从源头上控制风险。第三方财富管理机构正在不断从发展中汲取营养。从第三方财富管理机构的发展经验来看，有了成熟的风险控制机制，投资者的信心就会生根发芽，行业才可能进入快速发展的新阶段。