美的集团营运资金管理模式探析

余焱 武汉晴川学院

一、美的集团营运资金管理的现状

（一）公司营运资金状况

美的集团从2016年至2018年间，流动资产分别是1206亿、1698亿、1827亿，流动负债分别是891.8亿、1191亿、1302亿，都呈现出增长的态势，但2017年流动负债增长较多，流动比率分别为1.35、1.43、1.40，营运资金分别是314.2亿、507亿、525亿，所以这三年的流动比率先是增长趋势然后呈下降趋势，这说明美的集团在2018年的营运资金结构没有持续稳定的发展，流动负债相对于流动资产增加了更多，营运资金逐年上涨，促进了企业未来的开展。

（二）公司营运资金内部结构

1.流动资产内部结构

美的集团从2016年到2018年货币资金与流动资产的比值分别为0.226、0.284和0.153，一般以为货币资金与流动资产比值的良好区间是0.15到0.25，由此能够看出每一年均处于合理水平。但2018年比值相对较小，说明2018年企业的经营风险较前两年稍高一些。美的集团应收账款与流动资产的比例三年里分别为0.112、0.103和0.106，有着一定幅度的变化，但均处于合理范围。美的集团存货与流动资产的比值在2016年为0.129，然后在2017年增长到0.173，又在2018年下降到0.162，表示美的集团存货储备有所增加，不过在之后的一年中又有所减少。但是因为存货的流动性稍微有点差，所以通过降低存货占流动资产的比值的方法，可以帮助公司资金更好的流动。

2.流动负债内部结构

流动负债与总负债的比值在2016年为0.878，在2017年先出现较大幅度下降趋势变为0.721，在2018年有所上升0.761，短期借款与流动负债的比值由0.034下降到0.022，又下降到0.007。应付账款与流动负债的比例三年里分别为0.284、0.295和0.283，在2017年里存在一定幅度的增长，而后在2018年又降低到原始水平。预收账款在流动负债中的占比分别为2016年的0.115、2017年的0.146以及2018年的0.129，同样是在2017年呈现上升态势，随后又开始下降。说明美的集团的流动资金周转在2016年和2018年相对比较灵活。

（三）营运能力分析

表1.1 美的集团 2016-2018 年营运能力相关指标

由表1.1可知，美的集团从2016年到2018年的总资产周转率由1.06上升到1.15，然后下降到1.01。表示资产的利用率在2017年有所增强然后在2018年有些下降。存货周转率由2016年的8.87次持续下降到2018年的6.37次，说明流动性减弱，变现率下降。应收账款周转率由2016年的13.35次上升到2017年的15.54次，然后在2018年轻微下降到14.07次，整体上呈现下降的趋势，说明美的集团的收账速度通体上在进步，而且其偿债能力也有所增强。

二、美的集团营运资金管理存在的问题

（一）资金储备量过少

美的集团货币资金占流动资产的比重在2018年只有0.153，这相对于前两年来讲都有很大的下降。过少的资金储备在公司遇到问题是不能及时的解决，很大几率会使企业遭遇不必要的灾难，让美的集团陷入更危险的境地。

（二）存货周转率降低

通过分析美的集团的数据能够观察到存货周转率的变化，在2016年为8.87次，然后下降到2017年的8.01次，在2018年再次降低到6.37次，这说明企业的存货周转速度在三年内有所减弱、存货周转期增长，则存货流动性变弱，存货变现的速度变慢，由此便可看出美的集团对库存的管理有待加强。

三、完善美的集团营运资金管理的对策

（一）不断加强对企业营运资金的风险管理

美的集团的货币资金储备量一定幅度的降低，在某种程度上就给美的集团带来了更高的财务风险，而想要加强风险管理，储备一定量的货币资金是可以达到这一效果的。

（二）加强存货的管理

为了解决库存过多占用过多流动资金的问题，我们必须从源头入手：在生产的过程中，不应一味的追求量，而更应该注重质的变化，找到消费者需要的重点，并不断完善自身产品，在确保不影响销售的条件下尽量降低库存。