商业银行投贷联动的运作模式分析以及优化路径探析

冯勃骋

摘要：商業银行的发展面临着很多挑战，而通过投贷联动的运作模式，能够优化体系框架，满足持续发展、经营运作的实际需求。基于此，本文将具体对商业银行投贷联动的运作模式进行分析，以整合联动流程、用好金融杠杆、丰富金融产品为切入点，探究商业银行投贷联动的运作模式优化路径，旨在能够进一步强化投贷联动的协调性，推动商业银行的发展，稳定经济市场的环境。

关键词：商业银行 投贷联动 联动流程 金融杠杆

前言：“投贷联动”，即商业银行、风险投资公司之间，以渠道、信息、客户、产品分享为目的，而合作形成的利益共同体，通常以“股权+债券”的模式，开展投资活动。在构建投贷联动的体系中，商业银行与PE之间需要形成战略合作的关系，通过对联动模式的优化，增加金融投贷的服务类型，从而获得更多的收益以及回报。同时，对商业银行投贷联动运作模式的优化，也便于及时转变思路，倡导更加深入的交流、合作。

一、商业银行投贷联动的运作模式分析

目前，在商业银行投贷联动的运作模式中，受风投机构不理性的暴露出融资规模，就会导致企业股权稀释过快的问题。对于商业银行而言，其自身的优势在于其具备大量的客户资源，而劣势则是偏好风险低的客户，通常缺乏对技术创新等业务的投入。具体来说，商业银行投贷联动的运作模式的主要问题表现在以下几方面：

1.缺乏合理性。商业银行与投资机构之间，其联动业务的机制不完善，影响二者之间交流的深度，在开发信贷支持项目的活动之中，缺乏对接联动合作。

2.缺乏制度性。目前，政府缺乏对企业投资活动、贷款活动的限制，导致企业、商业银行之间缺乏良好的互信机制，从而使得投贷联动之中存在壁垒，降低资金注入的及时性。同时，政府缺乏对风投机构的监管，导致资金链容易发生断裂的现象，为商业银行的发展埋下隐患。

3.缺乏开发能力。商业银行缺乏对投贷联动产品的开发，加之其金融理念相对落后、评价体系不完善等，不适于发展投贷联动业务，所以需要对评价体系进行创新，避免在业务发展中存在盲目的现象，影响商业银行发展的稳定性。

二、商业银行投贷联动的运作模式优化路径

（一）整合联动流程

在当前的市场中，高科技企业的发展速度已经逐渐减慢，主要就是因为其在发展的过程中，没有足够的资金作为支撑，所以很难吸收大量的投资。但是，对于科技性的企业而言，其优势在于自身具有较强的创新能力，同时在发展的过程中具有更多的活力，有着广阔的发展前景。为了推动我国经济市场的发展，我国政府部门就需要充分行使自身的职权，采用的方式、手段，对金融扶助、对经济刺激，并大力扶植中小型企业中的科技创新企业。

为了能够解决科技创新企业融资难等问题，政府就需要在未来的发展中，除了制定更加完善的政策之外，给予更多的政策支持，还应该对整个投贷联动的过程进行引导，从而推动PE投资机构、商业银行之间建立更加紧密的合作关系，发挥投贷联动运作模式的价值。另外，政府还需要提高业务风投体系的稳定性，尽可能构建更加科学、先进的投贷联动模式。通过这样的方式，则能够为科技创新企业的发展提供资金支持，并促进商业银行的发展。

（二）用好金融杠杆

在投贷联动模式中，商业银行占据着主导的地位，为企业的发展、扩大，提供更加有效、全面的金融支持，从而为企业提供具有立体化特征的服务。所以，在这一模式之中，就需要充分发挥金融杠杆的灵活性价值，不断丰富金融投资的类型，建立具有开放性质的融资渠道，并采用“小股权+大债券”的模式，对信贷行业的发展进行刺激。对此，商业银行应该以企业授信为基础，通过协调的方式，与风投机构建立明确的选择权。所以，商业银行需要中科技创新企业的发展进行关注，掌握企业的潜力，同时积极生产、经营自身的业务。

对于不同的经营类型，实际上需要采用不同的投贷联动模式，从而满足企业发展对资金的需求。同时，商业银行的管理人员，还应该对企业的资金需求进行深入地分析，以间接投资、直接投资等方式，积极融入金融注资的活动中，增强企业对自身发展的信心，发挥投贷联动模式的价值。另外，对商业银行发展模式的优化，其目的就是保证间接投资、直接投资之间能够良好的衔接，增强金融投资的多样性，打破企业故步自封的问题。

（三）丰富金融产品

在投贷联动模式中，对集团金融服务实体的金融优势进行了整合，提倡经营实体、金融服务单位之间能够进行交流、合作，从而构建投资、回报并存的金融运行体系。基于这一前提，商业银行就应该践行国家对金融改革的理念、政策，积极丰富自身的发展模式与服务方式，在整个集团之中开辟符合自身发展需求金融模式。

通过对商业银行内部、外部管理工作的强化，提高其统一性、整体性，保证所有工作都能够顺利、协调进行，同时共同监督，避免发生缺漏等不良的现象。通过这样的方式，可以构建一体化、系统化的管理平台，进一步密切商业银行、PE企业之间的联系，深化投贷联动模式的作用。在优化投贷联动模式的过程中，还应该重视对投资平台的开发，将决策委员会机构引入其中，便于对二者的合作进行审核、监管。

三、结语

综上所述，商业银行投贷联动的运作模式中，实际上还存在很多需要亟待解决的问题，要求其采用恰当的方式进行优化。以此为基础，商业银行对整个联动的流程进行了整合，充分发挥了金融杠杆的价值，同时还进一步丰富了金融产品，加深了商业银行、风险投资公司之间的交流。所以，将文中的方式应用在商业银行投贷联动运作模式的优化中，具有较强的可行性。