金融危机给国内企业带来的市场机遇

秦　霞　金华新　咸国丽

[摘 要]二十世纪以来，地区性及世界性金融危机频繁爆发，对相关国家和地区带来了前所未有的巨大损失。国内部分企业在面临重重危机的同时也面临着意想不到的机遇。

[关键词]金融危机 影响 机遇

金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。

其特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现幅度较大的贬值，经济总量与经济规模出现较大的损失，经济增长受到打击。往往伴随着企业大量倒闭，失业率提高，社会普遍的经济萧条，甚至有些时候伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。

金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。近年来的金融危机越来越呈现出某种混合形式的危机。

泰国的金融危机事发于股票市场和外汇市场的动乱。首先是外汇市场的美元收缩冲击，使得泰铢在很短的时间内大幅度贬值，进一步影响了泰国的股票市场和金融体系，东南亚的金融市场是一荣俱荣，一损俱损的捆绑经济，而且各国的货币不统一，在国际化的金融市场上美元最终成为交易单位。间接的为金融危机的爆发创造了助动力。 所以，东南亚金融危机的爆发来自于外汇市场的冲击，货币危机又成了金融危机的附属。

严重的金融危机，带来的就是经济危机。经济危机指的是一个或多个国民经济或整个世界经济在一段比较长的时间内不断收缩（负的经济增长率），是资本主义经济发展过程中周期爆发的生产过剩的危机，在经济周期中处于决定性阶段。

金融危机的种子早在前几年就种下了，是次级贷款危机的延续，本质上是美国的金融体系脱离了实体经济的发展，创造了大量的所谓金融创新产品供投资者炒作，与此同时房地产泡沫越来越大，终于开始破灭，于是那些深陷房地产投资与相关金融产品的金融机构承受不了，面临巨额亏损，走到了破产边缘。

这次金融危机的导火索是9月中旬美国五大投资银行之一雷曼兄弟公司申请破产保护，随后很多巨型金融机构面临破产或者被收购的边缘，于是引发一连串连锁反应，开始大规模的金融危机。

从过去历史看，国际金融危机带来的影响通常有6个定律：一是影响度与外向度成正比，越开放的地方受影响越大，比如这次危机沿海受到的影响就大于内地；二是影响度与市场化程度成正比，市场化程度越高受到的影响越大；三是影响度与贫困度成反比，贫穷落后的地方反而在危机中受到的影响较小；四是影响度与一国的国内需求成反比，国内市场需求越大受影响越小；五是影响度与政府行政能力成反比，政府控制力越强受影响越小，金融危机考量政府能力；六是影响度与国民信心成反比，国民信心越坚定受危机影响越小。

总体上看，金融危机具有 “拉平效应”、“港湾效应”和“优化效应”，通俗来说就是打富济贫，淘汰落后。某种程度上来说，中国可以说是这次全球金融危机下沙漠中的绿洲。

在金融危机的作用下，国内不同行业受影响的时间和程度不同。证券、银行、保险、房地产、钢铁、水泥等属于较早受到影响的先导性行业，汽车配件、家电、交通运输、零售、服装、饮料、机械装备、计算机等属于同步性行业，而通信设备、医疗、教育、公共事业、基础设施属于滞后性产业。由于国家对第三类加大了投资，所以蕴藏很多商机。

美国金融危机对中国的影响是有限的，对中国西部尤其是对四川的影响就更小。因为中国金融有三道防护墙：一是对外半封闭，二是对内半垄断，三是居民高储蓄。就四川经济而言，经济的外向度很低，2007年四川进出口总值仅143亿美元，只占中国进出口总值的0.69%，不到1%。四川经济对国际市场的依赖度低在这次金融危机下反而是好事。

在这一轮金融危机中，许多中国企业庆幸自己出口比例少，因而受的影响小。今年则希望继续控制出口比例，坚定地做被长期、普遍看好的国内市场。而事实上从金融危机发生后的一系列迹象看，眼下正是国内部分行业（如：陶瓷企业）调整出口的好时机：一是在全球发达地区市场利用中国制造性价比的优势，过去出口保守的企业可以实施扩张性出口战略，增加出口比重；二是利用国外经销商议价能力低的时机，加大自主品牌产品的出口份额。在成本低时候多建专卖店，提升中国制造的品牌形象；三是在国外需求增加的情况下，国内企业要抓住时机上调出口产品价格，而不是继续过去一贯的低价策略。

过去３０年，中国治理经济过热的政策措施并不是很有成效，但治理通缩的经验非常丰富，加上财政充裕，发展空间很大。未来两年，中国ＧＤＰ可能保持７％－８％的增速。”２００９年中国ＩＴ市场仍将增长，但增幅会下滑，软件与ＩＴ服务受到的影响较少，硬件方面受影响更大。在４万亿元刺激经济方案的背景下，可为企业节约成本的云计算服务及在线电子商务服务，存在较大的商业机会。微软所有产品明年都会有网络版本，ＩＴ服务像水和电一样为用户提供服务。中国如何把国内外包业务做大，显得非常重要。政府将来会逐渐把相关服务外包出来，包括电子政务等，这就给ＩＴ产业带来了机会。

金融危机对我国企业走出去是一个好机会，由于金融危机使得发达国家的金融实力和一些大企业遭受了重创，国际能源资源大幅下跌，能源矿产企业处境艰难，早些时候，国外卖给我们的铁矿石200美元/吨降到了70美元，石油从7月初147美元/桶下跌到40美元左右。澳大利亚两大矿业巨头股价下跌了50%，这些企业的资金链断裂，必须有外来的投资和救助。对我们而言，走出去收购资源能源是一个较好的时期。

因此，目前中国经济面临三个机遇：一是以扩大内需来弥补出口下降的机遇；二是利用外汇储备进行国际并购，引入人才、发展技术创新。通过购买国外企业的资源勘探权、开发权解决中国资源瓶颈；三是利用这次危机推进人民币国际化，确定人民币作为国际储备货币的地位。

国内企业应该在我国近期将出台的涉及钢铁、汽车、造船、石化、轻工、纺织、有色金属、装备制造和电子信息、房地产等十大产业的振兴规划下，继续加快转变增长方式，加快自主创新，提升技术水平，优化产品结构，增强开拓市场的能力。政府会一直保持政策的稳定性和可预见性，加大对我国外贸的支持力度，保持良好顺畅的银行环境，保持人民币汇率的基本稳定。相信在两三年后国内企业会在新一轮增长中赢得先机，真正实现金融危机下转“危”为“机”。