国际干散货运输市场月评（2019年12月）

国际干散货运输海岬型船航运市场运价冲高后大幅回落，巴拿马型船和超灵便型船航运市场运价先扬后抑。巴拿马型船太平洋航运市场运价表现明显差于上年同期，海岬型船航运市场租金、运价水平优于上年同期。12月31日，上海航运交易所发布的远东干散货指数（FDI）中综合指数、运价指数和租金指数分别为816.91点、874.78点和730.11点，较上期末分别下跌25.9%、11.1%和42.9%;本期平均值环比分别下跌4.9%、0.5%和9.9%，同比分别上涨2.7%、6.8%和下跌2.1%。

国际干散货运输市场运力增量有所回落。据克拉克森统计，截至12月底，全球干散货市场船舶总计艘，运力总计8.79亿t，较上月末增加210万t。

1 海岬型船航运市场

海岬型船太平洋航运市场运价冲高后大幅下挫。12月份我国钢厂平均高炉开工率、盈利率分别为65.95%和80.06%，环比分别上涨1.0%和1.5%，钢厂盈利能力的改善对其季节性补库需求形成支撑。月初，澳大利亚铁矿石货盘不少，各大租船人均在市场上询船问价，且国内部分港口受恶劣天气影响出现压港情况，市场即期运力趋紧，太平洋往返航线日租金水平上涨至3万美元左右。月中，IMO“2020限硫新规”生效在即，为避免高昂的燃油成本及高低硫油切换调整时期的安全问题，运力空放南美意愿明显减弱，太平洋航运市场运力逐渐堆积，澳大利亚至青岛航线运价从10美元/t水平快速下行至7.1～7.3美元/t。下旬，进入圣诞假期，市场成交清淡，且高低硫油价差逐渐扩大，考验租船人对于燃油成本的承受能力，市场租金大幅回落。12月31日，中国―日本/太平洋往返航线日租金为美元，较上月末下跌53.5%;本期平均值为美元，环比下跌13.0%，同比上涨14.7%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为7.494美元/t，较上期末下跌22.0%;本期平均值为8.632美元/t，环比下跌3.5%，同比上涨12.9%。

月初，淡水河谷宣布延长关闭部分矿场时间，将影响2020年第一季度150万～200万t铁矿石产量，“远程矿”航线市场观望情绪渐浓，运价小幅回落。月中，市场即期运输需求很少，对下月装期的需求也不多，且受圣诞假期临近影响，船舶所有人急于成交，运价下行。下旬，进入假期，市场表现平淡，运价继续下探。12月31日，巴西图巴朗至青岛航线运价为18.400美元/t，较上期末下跌16.1%;本期平均值为19.888美元/t，环比上涨2.8%，同比上涨22.9%。

2 巴拿马型船航运市场

巴拿马型船两洋航运市场运价先涨后跌，太平洋市场表现差于上年同期水平。上中旬FFA远期合约价格持续上涨，市场氛围逐渐活跃，南美粮食货盘略有增多，月中，中美贸易谈判取得阶段性成果等利好消息，北美粮食货盘增多，运输需求有所回升，粮食航线运价上行。下旬，北太平洋及美湾地区运力增多，但南、北美粮食货盘减少，船多货少格局显现，粮食航线运价回落。12月31日，巴西桑托斯至中国北方港口粮食运价为33.038美元/t，较上期末微涨0.7%;本期平均值为33.304美元/t，环比下跌2.6%，同比下跌0.1%。上半月，太平洋航运市场表现相对活跃，部分海岬型船煤炭货盘分拆至巴拿马型船运输，东澳及印尼煤炭货盘不少，外加国内沿海煤炭运输市场运价上涨，内外贸兼营运力回流国内，市场船货平衡度逐渐改善，租金、运价稳中有升。下半月，受海岬型船运价大幅下跌、印尼回中国的煤炭货盘减少、FFA远期合约价格大幅下跌等利空因素影响，市场表现疲软。此外，圣诞假期氛围浓厚，船舶所有人急于成交成果出清高硫油船，倾向于投放运力至短航线，市场可用运力增多，租船人议价优势明显，且国内电厂仍有不少煤炭库存，运输需求转弱，航运市场租金、运价大幅下挫。12月31日，中国―日本/太平洋往返航线日租金为美元，较上期末下跌32.1%;本期平均值为美元，环比下跌6.2%，同比下跌14.3%。中国南方经印尼至韩国航线日租金为美元，较上期末下跌34.7%;本期平均值为美元，环比下跌7.7%，同比下跌15.8%。印尼萨马林达至广州航线运价为5.319美元/t，较上期末下跌5.7%;本期平均值为5.977美元/t，环比上涨3.3%，同比下跌8.7%。

3 超灵便型船航运市场

超灵便型船东南亚航运市场运价先扬后抑。上半月，国内水泥熟料价格创下自2018年以来新高，进口货盘增多，印尼仍有不少煤炭货盘，而镍矿石货盘受印尼出口政策收紧影响偏少。国内沿海运输市场行情有所回暖，内外贸兼营船回流，市场运力供需平衡持续改善，租金、运价稳中有升。下半月，东南亚航运市场煤炭、水泥熟料等货盘逐渐减少，且圣诞假期臨近，市场成交清淡，运力过剩，租金水平大幅下跌至2019年第一季度以来的最低水平。12月31日，中国南方/印尼往返航线日租金为美元，较上期末下跌33.9%;本期平均值为美元，环比下跌6.9%，同比下跌7.4%。新加坡经印尼至中国南方航线日租金为美元，较上期末下跌26.2%。中国渤海湾内至东南亚航线日租金为美元，较上期末下跌25.1%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为6.771美元/t，较上期末下跌3.9%。菲律宾苏里高至日照航线运价为7.770美元/t，较上期末下跌4.6%。

（上海航运交易所信息部 庄晨元）