中国沿海散货运输市场月评（2019年12月）

在季节性因素和进口煤通关受限影响下，12月份沿海煤炭运输市场运力呈阶段性紧缩状态，运价整体较上月有所上涨。下半月，随着下游需求萎缩，运力供应富余，運价出现连续下跌。12月27日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收于点，较上月末上涨5.0%;月平均值为点，较上月上涨6.6%。

1 煤炭运输市场

华东沿海地区正式迈入冬季，用电供暖需求提振，沿海六大电厂日耗煤量突破70万t，阶段性采购需求有所释放。但前期电厂持续不断刚性拉运积累，叠加入冬以后电厂日耗量一直不如预期，目前六大电厂合计库存量仍高达万t左右。下游库存高企，抵消了部分电煤耗量增加带来的利好，加上煤炭订货会上电煤博弈加剧，电厂采购还是以刚性拉运为主，市场货量少量补充。月初，进口煤入关受限使得华南地区采购需求有所增加，同时“长协煤”集中放货，加上北方港口因天气等因素影响降低了船舶周转效率，导致北方滞留大批等待装货的船舶，市场可用运力明显减少;叠加近期基建火热，材料需求量较大，非煤货种运输较为火热，沿海煤炭运输市场运力呈阶段性紧缩状态，运价持续波动上行。而到了下半月临近年尾，新一年度进口煤额度即将打开，港口滞留的大批进口煤通关在即，而进口煤相对内贸煤价格上存在较大的优势，南方电厂更倾向用进口煤补库。加上年尾外贸市场行情转弱，内外贸兼营船流回内贸市场，非煤货种拉运需求进入尾声，市场货量整体不佳，运力富余较多，沿海煤炭运输价格进入下跌通道。

12月27日，上海航运交易所发布的煤炭运价指数报收于点，较上月末上涨3.6%;月平均值为点，较上月上涨6.9%。12月31日，分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为28.9元/t，较上月末下跌3.5元/t，月平均值为35.9元/t，较上月上涨5.1元/t;秦皇岛至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为31.3元/t，较上月末下跌4.1元/t，月平均值为38.4元/t，较上月上涨4.9元/t;秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为33.5元/t，较上月末下跌5.4元/t，月平均值为41.5元/t，较上月上涨4.0元/t。

2 金属矿石运输市场

进入12月后，多地大幅降温，国内钢材需求季节性走弱。冬季限产力度偏弱，钢厂利润维持高位，生产积极性高涨，钢铁产量维持高位。沿海金属矿石运价调整主要受冬储心态以及煤炭运价影响。12月27日，金属矿石运价指数报收于点，较上月末上涨2.1%;月平均值为点，较上月上涨3.4%。

3 粮食运输市场

临近年末，农户卖粮进度明显加快，玉米运价迎来小幅反弹。北方港口集港量陡增，而我国南北港口玉米库存仍处于低位。下游地区，春节临近，南方饲料企业进入传统备货阶段，但受非洲猪瘟疫情影响，今年饲料企业备货积极性明显不高，加上12月份以来，东北地区公路运输超限超载检查持续，运费上行压制贸易商心态，需求增长空间有限。沿海粮食运价走势仍以跟随煤炭为主。12月27日，粮食运价指数报收于点，较上月末上涨2.4%;月平均值为点，较上月上涨4.4%。

4 原油及成品油运输市场

冬季为油品运输传统旺季。临近年末，各大炼厂为完成年度生产计划加大产能，出货量大幅增加。同时，2020年春节比较早，节前备货已陆续展开，本月成品油运输市场成交活跃，运价大幅上涨。一方面，冬季北方港口拉运条件较差，船舶运营成本增加，货主配送价格出现一定比例上调;另一方面，成品油市场供应持续增加，而下游需求则较为平稳，导致下游港口卸货困难，压港情况较为严重，部分运力滞留港口，市场实际可用运力减少，成品油运输价格居高不下。12月27日，上海航运交易所发布的成品油运价指数报收于点，较上月末上涨23.5%，月平均值为点，较上月上涨16.8%;原油运价指数月平均值为点，与上月持平。

（上海航运交易所信息部 丁雨恬）