华翔股份(603112) 申购代码732112 申购日期9.2

发行概览：公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通A股5320万股，不低于发行后总股本的10%，募集资金总额扣除发行费用后的净额，将根据公司《募集资金管理办法》专户存储、使用，并按照轻重缓急顺序投资于下列项目：华翔精加工智能化扩产升级项目、华翔精密制造智能化升级项目、补充流动资金项目。

基本面介绍：公司主要从事各类定制化金属零部件的研发、生产和销售业务。经过多年的发展，公司目前已经形成包括产品设计、模具开发、铸造工艺、机加工工艺、涂装工艺等综合服务体系，具备跨行业多品种产品的批量化生产能力。铸造行业是制造业的基础产业，是众多产品和高端技术装备创新发展的基础保障，在国民经济发展中处于不可或缺的地位。公司产品主要聚焦在白色家电、工程机械和汽车制造三大行业，具体包括空调、冰箱核心制冷装备——压缩机零部件，如曲轴、气缸、活塞、法兰等，工程机械类车辆或机器的零部件，如平衡重、车桥、桥壳等，汽车制动系统装备、转向系统装备、离合器系统的零部件，如壳体、支架、轴承盖、压盘、连接杆等。

核心竞争力：公司是国内少数具备跨行业、多品种、规模化生产能力的综合型铸造企业之一。深耕于行业多年，公司在产品研发、生产制造和工艺提升等方面积淀了丰富经验，并已形成包括白色家电压缩机零部件、工程机械零部件、汽车零部件等多元化产业布局。铸造行业下游应用的各类产品在抗拉性、耐磨性等金属材质性能方面均有不同要求，且主要为定制化产品，因此，下游需求呈现定制化、多品种、小批次的特点。公司从事铸造生产近二十年，掌握潮模砂自动造型（垂直分型、水平分型）、真空密封造型（V法）、树脂砂造型等铸造生产工艺，能够生产小到几百克、大到数十吨重的铸件产品，在材质方面涉及灰铸铁、合金铸铁、球墨铸铁和特种铸铁等。公司生产能力方面在国内也处于领先水平，2019年铸件铸造和机加工产能分别达到25.47万吨、1.75亿件。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目涉及生产的主要为“华翔精加工智能化扩产升级项目”以及“华翔精密制造智能化升级項目”。“华翔精加工智能化扩产升级项目”主要是为公司白色家电压缩机和汽车零部件精密机加工产能扩产;“华翔精密制造智能化升级项目”主要是为公司实现铸件后处理高效自动化和智能化生产。

风险因素：市场风险、经营风险、财务风险、技术风险、管理风险、与本次发行相关的风险。

（数据截至8月28日）