重点观察走势强于指数的个股

沐恩

留意强于指数的个股

  主持人：本周市场氛围有所好转，是不是机会临近了？

 袁月：总体还是按照之前说的，符合震荡筑底的特点，比如波动幅度减小、量能萎缩、板块间小范围轮动，这种情况下虽然不会立马转强，但属于比较积极的信号，或者说也是接下来出现反弹的必经之路，只是过程还会有波折，个股走势也会分化。现在需要做的依旧是放平心态，不要涨时看涨，跌时看跌，重点观察走势强于大盘的个股，因为这也许更能说明资金的态度。

这周板块轮动的特点也比较明显，周初是消费股领涨，之后又轮到科技股，这两大方向还是未来的重点，尤其是其中的龙头公司，近期的走势要更强一些，这也是上周说的龙头股的优势。同样都是调整，尤其是系统性风险带来的调整，绝大多数个股都不能幸免，但区别就在于反弹时的力度。

主持人：新能源车本周也有利好消息出现，你怎么看？

  袁月：这个政策力度比预期的要好，消除了板块中期存在的不确定性，但短期受制于盘面環境以及欧洲产业发展进度的影响，股价也不会直接反转。不过，只要中线逻辑通顺，还会有资金逐步建仓的，这时候龙头公司的优势又会再一次显现。

其实无论是新能源汽车还是芯片产业链，中期发展逻辑都是通顺的，就前期和现在而言也没有发生本质变化，但之所以股价会出现大幅波动，主要还是由于资金情绪的作用，情绪亢奋时估值可以由高估涨到泡沫，情绪低落时股价也可能回到起涨点，这些特点在之前也经常出现。

很多投资者总喜欢用股价走势去倒推板块逻辑，涨得好就是好，跌得多就是坏，这是本末倒置。短线按照市场情绪，而中线依旧要看估值，虽然估值不能解决短期最低点的问题，但至少可以保证中期的合理性，也就是安全边际更高。目前看，无论是消费股还是科技股，部分品种都已经出现了中期布局的价值，现在不是恐慌的时候，还是按照估值策略、分批原则。

消费需求中长期影响不大

主持人：说到消费股，近期有相关政策支持，很多品种都是逆势上涨！

 袁月：上周文章我们分析过消费股的逻辑，部分基金也开始买入相关的龙头公司，本周初这个风格得到延续，并且范围有所扩大。低位、低价的品质是以游资炒作为主，而调味品、白酒等龙头股还是机构所为，二者的预期和风格完全不同，注意区分。

虽然消费短期板块有所表现，但也要注意追高的风险，毕竟属于中期逻辑，还是坚持买在超跌或者买在低估的原则，先确定好公司，再等待好价格，虽然不一定会有足够低的机会，但也要争取做到相对低，这与短期市场情绪有关，无论哪种，中长期来看问题都不大。

此外，这类个股更多要看核心发展逻辑和估值，而不是技术形态，因为通常技术上看起来破位了，趋势走坏了，往往才有可能出现机会，明白估值体系、学会计算估值、并按照分批原则即可。

  主持人：确实是这样，调味品龙头前期看似股价破位了，但结果这周就创出了历史新高！

 袁月：消费的种类很多，其中又分为可选消费和必选消费，当经济不景气或者行情较弱时，必选消费的确定性更高，而当经济转好或者盘面氛围较高时，可选消费的弹性更大。就调味品而言，属于典型的必选消费，因为无论在哪吃饭，都会有需求。除了这个原因，同时也要看到，在前期科技股上涨的时候，这类品种则以调整为主，明显是跑输指数的，这时的上涨也算是一种轮动。相信只要记住我之前说过的：公司中期核心发展逻辑没问题，股价最终都会有表现的原则，终究会有收获。

其实，大家还可以发现，就算某些消费需求被遏制，从而导致部分行业和公司的营收受到影响，但只要疫情过去，中长期看并不影响整体的消费需求，这也就属于我说的不影响企业核心发展逻辑。并且还要注意的是，如果行业整体受到影响，那行业内的公司也肯定都会受到波及，这时头部企业依旧是抗风险能力最强的，甚至还会在“危机”中利用自身资金、渠道等方面的优势去抢占市场份额获得新的发展机遇。