小议影响金融衍生工具的因素及其应对措施

张洪雨

摘要：随着我国入世后金融业于今年年底的全面开放，越来越广泛的金融衍生工具的应用对我国的会计产生了极大的影响。金融衍生工具由于自身所具有的各种优点及其所伴随的巨大风险对会计工作造成了巨大的冲击。本文试对金融衍生工具可能对会计造成的影响和如何应对的方法进行了初步的研究。

关键词：金融衍生工具 会计 影响 对策

0 引言

金融衍生工具是在基础金融工具，即在债券、股票、外汇等金融工具的基础上衍生而来的，是金融市场创新的结果，也是各种新兴交易手段和科学技术现代化的反映。它诞生于20世纪70年代，经过几十年的发展，目前金融衍生工具作为国际金融市场的交易手段已经得到了广泛的应用，市场规模迅速扩大，极大地推进了国际金融市场扩展的进程，对世界经济的各个领域产生了巨大的影响。它的交易特点是不需要或需要少量初始净投资资金，在未来某日期了结，其价值随着利率、证券价格、商品价格、汇率或相关指数等的变动而变动。一方面，金融衍生工具规避了价格风险a，降低了筹资成本，提高了资本市场流动性，并促进了金融业的发展；另一方面，由于金融衍生工具使用不当而极易引发灾难性事件，如著名的巴林银行破产、亚洲金融风暴及我国的“中航油”事件等。

1 金融衍生工具对我国会计制度的影响

尽管目前我国主要只有商品期货市场，金融衍生工具的交易品种非常有限，但是随着我国经济的发展，特别是国外金融衍生工具品种不断创新，交易十分活跃，我国金融衍生工具品种必将逐渐增多，市场规模也必将逐步扩大。迄今，我国还没有专门的金融衍生工具会计准则。如何对金融衍生工具进行会计处理，如何识别和确认金融衍生工具交易风险，并在财务报告中进行规范的信息披露，是我国会计界迫切需要解决的问题。下面我们先分析金融衍生工具对我国会计制度产生的影响。

1.1 现行会计无法“确认”金融衍生工具 当前，我国会计制度在确认资产和负债等会计要素时，强调过去发生的交易事项，并以交易发生的时间为确认标准，也即在交易发生时进行一次性确认。而金融衍生工具却不是以交易发生的时间为确认标准，而是以合约的履行时间为确认标准，除了签订合同时需要确认以外，还将存在着所谓“再确认”或“终止确认”的问题，这显然与现行会计制度相违背。

1.2 现行会计计量原则的重大不足 现行会计以历史成本为计量基础，即以交易中发生的实际现金流量作为入账依据，要求会计主体保持历史成本直到相应资产已耗用或负债已经清偿为止。这种计量属性的缺陷在于：①以名义货币单位作为唯一的会计计量单位。②以交易的实际发生作为记录资产、负债以及所有者权益的依据。③以交易发生的原始成本进行计量，历史成本一旦形成就将维持其属性，一直到相应的资产已耗用或销售，或负债已经清偿为止。而金融衍生工具大多只是一种合约，它只产生相应的权利和义务，实际的交易事项可能尚未发生，所以与历史成本计量原则不符。

1.3 现行财务报告体系对会计信息披露的局限 现行财务会计对资产和负债本着“过去发生”的会计确认原则和历史成本计量为基础，相应地要求对已实现的损益按权责发生制的原则予以确认。因而，这种会计模式下的会计报表的局限性表现在四个方面：①被纳入会计报表的只是可以货币化的数量信息，而对会计信息使用者决策具有重要意义的非货币化或非数量化的信息无法反映。②会计报表具有固定的格式、固定的项目以及较为固定的填列方式，无法反映企业的特殊经济业务。③会计报表无法反映报表数字处理的会计程序和会计方法方面的信息。④会计报表反映的是一种以历史成本揭示的账面信息，不能反映经济环境发生变动情况下的会计信息。然而，金融衍生工具交易的发生预示着将来一系列的财务变动，而这些未来的财务变动在传统会计报表上根本无法反映，使会计报表提供的信息具有一定的残缺性甚至误导性，致使风险无法及时预知，对金融衍生工具的管理无从下手，满足不了信息决策者的需求。这也是近几年来衍生交易风波频频发生，难以采取有效措施进行管理的重要原因之一。

2 金融衍生工具的应对策略

2.1 要素确认 对会计要素的确认可以参考国际会计金融准则中的：IAS32和IAS39两条标准，IAS第32号条款对金融工具下了定义强调了金融资源及权益工具的转移，对金融资产和负债的定义避开“过去交易和事项”。在IAS39号准则中给出了初始确认和终止确认的标准：当且仅当企业成为合同缔约方时，企业都应确认金融资产和金融负债。这两条规定是个金融衍生工具能够在会计报表中以会计要素身份确认。另外美国财务会计准则委员会（FASB）也为金融衍生工具的确认做了大量的努力，并且取得了一定的成就。在SFASI33种，将资产与负债定义为代表着一定的未来经济利益或损失。该准则还认为由于金融衍生工具的公允价值是不断变化的，只要这种变动能可靠计量，企业就应于期末去人气公允价值变动带来的损益，以反映企业的真实财务状况。

2.2 关于会计计量方面 由于金融衍生工具大都本身是一种可能在将来要予以履行的合约，在从合约的签订的那一时刻开始到合同的履行的那一刻，中间将会有一个过程，而在这个过程中，由于市场的变化，合约本事所具有的价值发生的变化可能会比较大。如何公允的反映合约本身价值变化，可以依靠金融衍生工具本身所具有的特点，由于金融衍生工具大多被设计成可以交换形式，并且在金融市场上有着活跃的交易，所以金融衍生工具的市价及可以作为其公允价值的参考价。即使有的金融衍生工具没有市场可以交易，也会有与之相近的金融衍生工具可以参考，同样的可以以市价作为其公允价值的参考。

2.3 报表的补充 首先应对现有会计内容改进，建立金融衍生工具专有类别以反映其产生的资产和负债。其次对金融衍生工具进行详细的信息披露。

2.3.1 金融衍生工具的目的，如是否为投机，投机引起风险较大，企业做出详细信息披露。

2.3.2 新增一张附表详细列出其各种风险，价格风险，现金流量风险和企业控制的风险等。

2.3.3 其他的重要信息。

金融衍生工具是企业管理外汇，利率的有效工具，但由于其自身所具有的各种风险，企业应对此持有审慎的态度。

为了提高企业的风险承受能力和应变能力，企业有必要建立一套系统的、完备的风险评估机制，随时跟踪市场行情，合理的计提准备项目。企业对单个的，高风险的、涉及金额重大的金融衍生工具的项目，务必要进行单项确认与列出，并在金融衍生工具专有类别的会计报表中详细披露其相关的风险情况。

最后，经过对会计原则的修订和补充，对金融衍生工具的会计信息进行规范的披露，不仅能够提高会计信息的质量，而且能够促进金融衍生工具市场健康发展和会计报表的不断完善大有裨益。