电脑制造业替代效应快速，平板电脑出货量多于笔记型电脑

【摘要】自2010年Apple推出iPad，使具触控功能的平板电脑兴起，且台湾各家业者看好平板电脑的市场，相继推出平板电脑，使平板电脑成为电脑制造业最亮眼的明星，各大电脑制造商推出多元的新机种，加上作业系统的不断创新，预期2013年出货量将达2.4亿台....

电脑制造业替代效应快速，平板电脑出货量多于笔记型电脑

北上北投资网 吴佳萱

一、产业年度慨况回顾

依据中华征信所近五年台湾地区大型企业排名TOP5000资料显示，虽然电脑制造业近年来TOP10业者营收总额以12.56%的年平均成长率呈现成长（详见下图一）。经观察，电脑制造产业经过多?发展，已形成上、中、下游完整的供应链体系，随产业发展成熟，台湾?论是桌上型或笔记型、掌上型机种皆已?积相当的技术能?，成为全球资讯硬体产品的接单重镇，入榜业者总营收由2007年度的新台币3，392亿元，快速成长到2011年度的新台币5，915亿元，可以确定电脑制造产业仍居台湾制造产业的主轴之一。

台湾经济研究院估计2012年全球电脑出货量年增率呈现下滑趋势，除泰国水灾导致电脑相关零组件短缺外，另因新兴市场需求低迷，消费者购买力不足而导致。然笔记型电脑因新机种不断推陈出新，刺激买气下，在加上由于平板电脑兼具简单编辑功能及方便携带，因此影响小笔电的需求下滑，平板电脑成为小笔电的最佳替代产品。因此也在市场研究公司IDC资料显示，全球智慧型产品，平板电脑出货量成长第一，其次为智慧型手机。

全球笔记型电脑（NB）产业发展状况，由于台湾笔记型电脑（NB）制造商具备全球运筹能力及经济规模等竞争优势下，使台湾笔记型电脑（NB）制造商排名领先全球，2011年市占仍约九成，已成为国际大厂主要代工重镇（详见表一）。另观察全球笔记型电脑（NB）出货量发现，虽然2011年出货量年成长率仅为1.67%，但因笔记型电脑（NB）不断推陈出新，Ultrabook系列（包括Apple Macbook Air）预计2012年出货量表现突破近六年新高。因此就目前成长趋势来看，预期近几年台湾笔记型电脑（NB）产业应仍呈现成长现象。（参见图二）

二、TOP 10业者分析

综观入榜电脑制造业前10大业者，皆为岛内颇具知名度的上市公司（详见表二），而且也是国际间的知名资讯业者，而鸿海精密工业（股）持续稳坐电脑制造业者龙头宝座，其2011年度营收高达新台币2，773亿元占该业TOP10之营收总额的46.89%，营收亦较第二名的广达电脑（股）差距有新台币1，712亿元，可见电脑制造业排行榜之榜首，其龙头地位稳固。

依据近五年电脑制造业TOP10排名状况分析（下表二），近五年来TOP10入榜业者的变动幅度不大，而鸿海精密、广达电脑、仁宝电脑、纬创资通、英业达、神达电脑等6家厂每年都在TOP10的行列，另和硕联合、佳世达科、精英电脑三家厂商近四年排名也均在前10名内。再加上，除了鸿海精密工业（股）蝉联连续五年冠军外，近年位居2、3名地位的广达电脑、仁宝电脑公司亦维持不变，两家业者均系为国际品牌笔电产品的代工龙头，而广达电脑2011年营收达新台币1，061亿元，为仁宝电脑的1.6倍，也较2010年的1.26倍逐渐扩大差距。因此，可证明电脑制造业呈现大者恒大的趋势，中小型厂商欲跨入TOP10排名门槛不易。

观察TOP10业者中，营收呈现逐年成长的情况下，其纯益率略有下滑的状况，除因2011年全球景气受欧债危机影响外，且对产品价格弹性敏感度提高。而华硕电脑（股）将代工制造业务移转，因此目前华硕电脑（股）仅专注于自有品牌ASUS产品经营，故华硕电脑（股）将不再列入电脑制造代工厂商的行列中。但值得注意的是，2011年研华（股）挤进TOP10的行列，不但如此，其纯益率高达19.08%，较前9名业者增加许多。（详见表三）

三、电脑制造业者之介绍

华硕电脑（股）创立于1990年，并成为美商Intel直接客户，并于1994年将原名弘硕电脑（股）更名为华硕电脑（股）。该公司专业于电脑厂商，产品涵盖电脑主机板、3D绘图卡、网路卡、笔记型电脑、手机、光碟机及伺服器等。除了为国际大厂代工外，亦以自有品牌「ASUS」对外销售。但该公司自2008年正式将品牌与代工业务分割，该公司负责品牌经营；而和硕联合科技（股）与永硕联合国际（股）两家公司，其中和硕联合科技（股）负责代工PC产品，永硕联合国际（股）则负责机构件与非PC产品之代工。该公司2012年第二季于泛欧市场挤下戴尔电脑，跃居泛欧地区第三大PC品牌，目前为全球第五大PC品牌厂商；而2012年第三季PC出货季增率居前五大品牌之冠。至2012年第三季止，该公司笔记型电脑出货量为500万台，相较于2011年同期成长16.28%，而平板电脑则从2011年第三季的80万台成长至230万台，成长幅度高达187.5%。

研华（股）成立于1981年，主要系从事嵌入式板卡、产业应用电脑、工业控制模组及工业用电脑等产品，其中嵌入式板卡系以PC为核心之控制模组，提供工业自动控制环境下之应用控制元件；产业应用电脑则结合LCD萤幕、主机及键盘于一体之单件式电脑，可应用于医疗设备、数位监控、电子播放及网路家庭相关领域；工业用电脑则系使用于工业环境需求较特殊之电脑。于2010年3月并购Augusta Technologie AG之旗下专注于车载仓储、重型工程车（矿车、农耕机）市场，为全球排名第五，欧洲第三的DLoG GmbH公司；另于2010年11月并购英国从事设计及生产博弈用的电脑平台软、硬体设备之Innocore Gaming Ltd.。而销售方面，该公司以自有品牌「ADVANTECH」行销全球。该公司目前为全球工业电脑第三大厂，竞争对手分别为全球第一的德国Kontron、第二大的美国NCR以及位居第四的美国Radiant。

四、产业回顾与展望

自2010年4月起Apple推出的平板电脑系列iPad，因而使具触控功能的平板电脑兴起，且因台湾各家业者看好平板电脑的市场，并相继推出平板电脑，使其平板电脑成为电脑制造业最亮眼的明星。研究机构NPD DisplaySearch预期2013年平板电脑出货量将达2.4亿台，将超过笔记型电脑预估出货量2.07亿台，系因各大电脑制造商推出多元的新机种，加上作业系统的不断创新，符合消费者需求，预期未来平板电脑的出货量将持续增加。

另外，由于电脑制造业已进入成熟期，在技术成熟及经验丰富下，使台湾各大电脑代工业者更积极寻找下一个新市场。因此在电脑制造业者利润逐渐萎缩，加上市场已人手一机情况下，台湾电脑代工厂积极角逐代工手机行列。日本经济研究所预测，2012年全球智慧型手机的出货量将达到七亿台，比2011年增加47.7%的趋势下，也有助于台湾电脑制造商未来成长。