让后疫情时代的外汇业务行稳致远

商业银行应以高效的金融服务和经营策略，应对当前严峻的外贸发展形势。

当前全球疫情蔓延，部分国家贸易保护升级，对外贸企业产生了巨大冲击。面对这一局势，稳住外贸基本盘对保就业、保市场主体、保产业链供应链稳定，以及持续推进对外开放战略，具有重要作用。为应对疫情影响，我国监管机构及时制定了强有力的金融风险防控措施，引导商业银行进一步加强和改进外贸金融服务，隔断金融风险传染路径，防范经济金融危机。对此，商业银行应以高效的金融服务和经营策略，来应对当前严峻的外贸发展形势，通过贯彻落实国家政策，以及提升外汇业务运营效率、减费让利等方式，全面助力经济发展。

应对策略

为有效应对疫情对外汇业务的冲击，监管机构和商业银行积极作为，不断推出有效的应对策略：

一是提升金融服务效率，包括：结合外贸企业的金融服务需求，改进信贷审批、支付结算、套期保值等服务流程，降低准入门槛，优化审批链条，积极运用线上服务，为疫情防控保障企业和受疫情影响较大的外贸企业开辟“绿色通道”，使金融服务更加便利高效。

二是解难纾困，包括：主动对接和响应外贸企业的暂时性困难和金融服务需要，通过临时性延期还本付息、无还本续贷等政策工具，以及技术改造服务基金等创新方式，加大对外贸企业的信贷支持，不抽贷、不压贷、不断贷。

三是减费让利。地方政府和商业银行协作，通过融资增信基金为中小微外贸企业提供最优惠利率信贷支持，同时减免相关服务费率，并通过提高首贷户、信用贷款占比，增量扩面和提质降本，持续扩大对中小微外贸企业的服务覆盖面。

四是风险防范，创新开展金融市场风险套期保值服务。针对经济基本面、市场波动、贸易环境等存在的不确定性在疫情影响下大大增加，商业银行充分发挥了金融市场的专业优势，及时根据外汇业务需求和金融市场变化情况，主动提供外汇即期交易、衍生品工具、跨境结算等多币种、多期限产品和服务，帮助企业有效管理汇率、利率、大宗商品价格等市场风险，进而实现避险保值、阻隔市场风险传导。

应对案例

案例一：便利高效，为外贸企业套保需求开辟“绿色通道”

受疫情影响，今年上半年大宗商品价格出现较大波动，外贸企业对于石油、贵金属、有色金属等大宗商品套期保值有着强烈的业务需求。为降低市场风险对外贸企业利润的影响，商业银行深入挖掘客户需求，改进套期保值服务流程，提升金融服务效率，提供优质金融服务。

紧跟金融市场变化，开辟“绿色通道”。为主动对接和响应外贸企业的金融服务需要，某商业银行经营团队联动总/分行市场交易部门，根据客户需求及痛点，快速推出了产品方案并不断优化方案，同时积极运用线上服务。以笔者所在银行为例，在与企业的沟通中，经营团队了解到企业对大宗商品业务叙做的时效性和专业性方面有着较高要求，于是在第一时间联系总行金融市场部和香港交易中心专家上门讲解，详细介绍了银行交易和清算模式；同时为客户开通“绿色通道”，保证了其交易的时效性。便捷的交易流程、夜盘不间断的客盘服务以及便利高效的“绿色通道”，成为做好本次客户服务的关键。

本次银企的通力合作，实现了互利共赢：对于银行来说，大宗商品业务的成功落地，不仅给银行带来不少中间业务收入，也派生了大量企业存款沉淀；对于企业来说，本次大宗商品业务合作的突破，为企业提供了其急需的套期保值服务。此外，此次合作还进一步增强了银企的合作粘性，为双方今后更广泛的业务合作奠定了基础。

案例二：纾困解难，以技改基金支持企业技术创新、增资扩产

为加大对外贸企业的信贷支持，很多地方政府都出台了帮扶措施。如厦门市政府与各合作银行共同出资设立了“技术改造基金服务信托”（以下简称“技改基金”），通过政府的风险分担、项目贴息，来实现降低外贸企业贷款成本、加大对企业的信贷支持力度、鼓励企业技术创新增资扩产的目标。

技改基金由政府方与各合作银行共同出资，政府出资比例不超过5%，各合作银行出资比例合计不低于95%。双方出资根据实际投贷需求分期到位，通过运用财政政策和资金杠杆，带动金融机构提供流动性资金支持，推动外贸企业技术改造创新和产业链、创新链、价值链、资金链“四链”的融合，为企业纾困解难，加大信贷支持。

合作共赢，风险共担。对于银行，技改基金采用竞标方式确定合作银行，合作银行需在竞标时确定贷款定价（如4%/年），每笔放款由合作银行牵头对项目进行风险审核，坏账损失由政府和银行按出资比例分担。对于企业而言，3%的年息大幅降低了融资成本；对于政府而言，企业融资成本和银行贷款定价的差额由财政贴息（如银行贷款定价4%，企业融资成本3%，则财政贴息1%）；对于信托公司而言，厦门信托作为技改服务基金的受托管理机构，每年收取0.1%管理费，负责基金设立、对接服务企业、账户管理、日常管理、分配清算等工作。

目前，厦门技改基金暂定155家白名单企业，其中不少是技术创新成长型企业。技改基金将有效降低企业融资成本，提升企业技术创新能力与产品的国际竞争力。

案例三：减费让利，设立中小微企业增信基金

为有效支持外贸小微企业发展，打赢疫情防控狙击战，厦门市积极落实“信保”融资模式，强化政府、银行之间的合作，优化风险分担机制，加大对包括外贸企业在内的中小微企业的信用贷款投放力度；同时，鼓励商业银行积极对接主管部门、产业园区、行业协会等相关方，共同探索搭建信用平台，充分释放市场资源，实现政府、商业银行与外贸企业风险共担、利益双赢。为此，厦门市政府和商业银行共同推进中小微企业融资增信基金，以支持企业发展。

今年上半年，为缓解新冠肺炎疫情对外贸企业的不利影响，厦门市财政局和厦门市金融局正式启动增信基金试点工作。所谓增信基金，就是政府出资为企业信贷提供一定担保以增加企业贷款信用的基金，旨在以“降成本、降风险”来促进中小微企业“增信用、增信心”，同时激发银行放贷的积极性，进一步缓解中小微企业的融资难，引导金融服务实体经济。

厦门市共设立了16亿元中小微企业增信基金，分为四只基金，由四家试点银行分别设立，每只子基金均由增信母基金、各区（管委会）以及试点银行按6:2:2比例出资。厦门市财政局、地方金融监督管理局是该增信基金的主管和监督部门，厦门市融资担保有限公司是该增信基金的管理机构，负责其日常管理。

对于外贸企业来说，可通过增信基金为其申请融资提供的增信服务，有效简化融资手续，降低银行贷款的审核门槛，获得更高额度的信用贷款；对中小微企业而言，在抵/质押物缺乏或不足的情况下，则可借助增信基金更方便地通过银行贷款审核，获得“低成本、低门槛、高额度”信用融资。

对于商业银行来说，增信基金在风险机制设计上，如出现不良贷款，商业银行只需承担20%的损失，其余未清偿债权本金（不含利息、罚息）则由增信基金予以补偿。这为商业银行提供了有效的风险缓释。此外，商业银行还可利用金融科技和财资管理方面的优势，打造可提供现金管理、创新结算、贸易融资、供应链金融、跨境金融等金融服务平台，批量化为外贸中小微企业提供融资服务，有效提高银行的融资覆盖面（获得授信的小微企业数量占小微企业总量的比例）。

增信基金颇受企业欢迎，支持实体经济的效果显著，自其4月上线到8月底，短短半年不到，厦门市增信基金试点银行通过增信基金累计投放贷款约1100笔，累计放款约16亿元。

案例四：防范风险，积极探索汇率风险主动管理工具

受疫情影响，经济基本面、美元流动性、金融市场波动、贸易环境等的不确定性大大增加，人民币汇率双向波动加剧。在这一背景下，商业银行积极探索衍生工具在汇率风险主动管理实践中的应用。

一般来说，商业银行汇率风险管理有运用“表内调节”和“表外对冲”两种模式。其中，表内调节包括资产负债结构调整、FTP（资金转移价格）利率引导、外币利润择时结汇等管理手段；表外对冲则是运用表外衍生工具直接调节外汇敞口，控制汇率变动形成的潜在外汇损失，同时辅之以套期会计以规避衍生工具交易对损益表产生的冲击。如果一家银行汇率风险一直保持在较低水平，通常会采取表内调节的方式进行汇率风险管理。

为对冲银行账户汇率风险，外汇期权交易可配套应用套期会计工具。考虑到当前我国银行间市场外汇衍生产品市场深度及交易活跃度，以及衍生产品自身的外汇风险特征，商业银行应结合外汇敞口情况设计方案。如果该商业银行外汇敞口为正，且敞口高度集中于联系汇率制下的美元和港币两个币种，可选择“卖出美元/买入人民币”交易方向。通过该笔买入期权，可获得远期以固定汇率卖出美元、买入人民币的权利，用以锁定因汇率变动带来的潜在损失。

汇率风险对冲操作可有效填补商业银行在应用表外衍生工具管理银行账户汇率风险的空白，尤其是在应对汇率短期大幅波动风险方面，通过提供快速关闭敞口的新型管理手段，有效丰富了银行汇率风险管理的工具库。

应对战略

全球疫情何时结束尚不确定，因此，未来国内经济下行压力与外部冲击叠加的风险仍不容忽视。包括全球经济增长乏力、全球地缘政治矛盾突出、中美博弈加剧、国际金融市场脆弱性增加等因素，加大了风险暴露的可能，未来，我国外汇业务仍需不断强化稳外贸的金融服务。

一是加大对受贸易摩擦影响企业的信贷支持。积极贯彻落实外汇管理支持实体经济发展的各项政策，稳定外汇业务基本盘。对于受国际市场冲击较大，尤其是暂时遇到困难、有市场订单的出口企业，商业银行要加大信贷支持，不抽贷断贷，并利用保函、保理、订单融资、议付信用证等创新融资工具，多渠道满足受疫情、贸易摩擦影响较大企业的融资需求，帮助中小微外贸企业渡过难关。

二是积极运用金融科技手段提供综合金融服务。为跨境企业量身定制新型金融产品，优化贷款审批流程，下放审批权限，利用金融科技手段提高授信审批效率；同时，致力于在复杂多变的经济形势下为外贸企业所面临的汇率、利率风险提供多方位的解决方案，提供定制化、专业化、便捷化的服务，帮助企业合理应对汇率、利率变化对企业经营造成的影响。

三是为跨境企业推出更多的外汇便利化业务。在疫情时期应全力为企业提供优质跨境金融服务，构建为跨境企业提供国际结算、贸易融资、外汇交易、离岸业务等方面全流程线上化的服务体系，使企业能通过企业网银或企业APP实现汇出汇款线上化、汇入汇款确认线上化、网上国际信用证、网上国际贸易融资、线上自助结汇等功能，减少业务办理带来的人员聚集，进而降低企业受疫情影响带来的操作成本。

四是进一步发挥政银企联动的协同机制。应围绕中小微外贸企业，持续推进融资增信基金、企业技术改造基金、产融云平台建设等项目，充实金融机构与企业的信息库，打造便捷高效的信息交流渠道。对于受贸易摩擦影响较大的重点企业或重点建设项目，应采取“一事一议”的原则，加强金融“一对一”综合服务，鼓励银行按照市场化原则提供支持，推动符合条件的企业与纾困基金对接，有效化解经营风险。对于受经贸摩擦影响较大的上市公司，应鼓励其通过资产注入、引入战略投资者、吸收合并、增发扩股、发行公司债等方式筹资，并探讨上市公司股权激励递延纳税政策和税收优惠政策，为其减税降费。

五是加强对外汇市场的监测分析评估，协助外贸企业应对汇率波动风险。一方面，要加强对进出口、产业转移、经济与汇率走势的研究和监测分析，及时把握其动态变化，及时对企业进行预期引导，以维护外汇市场的基本稳定；另一方面，要强化汇率避险产品的研发，满足外贸企业的避险需求，在符合实需原则的前提下，允许企业以差额结算方式办理远期结售汇交割，以减轻受贸易摩擦负面影响较大企业的负担。