对株洲信贷投放与经济发展匹配状况的调查与思考

黄　莹

2007年末，长株潭城市群获批两型社会试验区。近期，国家又相继出台四万亿元拉动内需的投资和十大产业振兴计划，并实施适度宽松的货币政策。在新的历史机遇和挑战面前，株洲金融业应通过增加有效信贷投入，调整信贷结构，助推本地企业产业升级，帮助本地经济实现跨越式发展。本文通过对近几年株洲信贷投放与经济发展匹配状况的分析，剖析了困扰株洲信贷投放问题不足、结构欠优的原因，并提出相关建议。

一、株洲经济与金融发展状况

（一）经济实力快速增强，工业化进程加快

近几年，由于新型工业化的有力推进，株洲国民经济总量不断扩大。近五年，全市GDP总量以年均19.0%的速度增长，连续跨越500亿元、600亿元、700亿元和900亿元的四个台阶。2008年，全市实现生产总值909.47亿元，增长13.4%。其中：三次产业增加值分别为109.64亿元、497.19亿元和302.64亿元，分别增长6.1%、15.1%和13.0%。三次产业结构由2004年的14.2：48.6：37.2调整到2008年的12.1：54.6：33.3（按现价GDP计算）。从产业发展趋势看，二、三产业发展不均衡。一方面，全市工业化进程加快。2008年，全市工业实现增加值439.55亿元，占GDP的比重达48.3%，较2004年上升7.2个百分点，完成工业增加值439.5亿元，是2004年的2.36倍。另一方面，我市第三产业增加值占GDP的比重不仅远未达到莱克尔斯现代化标准（即45%以上）的要求，还呈现反常的递减趋势。2008年，全市第三产业实现增加值302.64亿元，占GDP总量的33.3%，较2004年近4个百分点。

（二）信贷增长相对缓慢，投放结构变化

近五年，全市贷款以年均8.0%（不含剥离）的速度增长。2008年，全市金融机构贷款余额为349.35亿元，比年初增加56.29亿元，增长18.5%（含农行剥离不良贷款10.72亿元），为近五年的次高点。其中：三次产业贷款余额分别为26.65亿元、117.59亿元和205.11亿元，分别增长36.0%、-1.0%和23.9%。从近几年贷款投放趋势看， 2004年以前，结合株洲市经济发展特点，全市有超过一半的贷款总量投放在工业领域上。2004年后，随着我市房地产业的快速发展，个人按揭贷款和房地产开发贷款持续增长，拉动第三产业贷款比重的不断上升，而工业由于受到大型企业“金融脱媒”现象的影响，比重下降明显。

二、信贷结构与经济发展匹配过程中存在的主要问题及原因分析

（一）主要问题

1.总量上的不协调。长期以来，株洲信贷增长持续低于全省水平，金融资源被其它地市占用现象突出。2008年，株洲市贷款总额349.35亿元，只占“长株潭”贷款总额的8.3%，低于同期株洲市GDP在三市中的占比近12个百分点。2008年，全市贷款增幅仍低于全省同期水平2.4个百分点，贷款增幅居全省第九位，低于增幅第一的娄底市7.9个百分点，分别低于长沙、湘潭1.5和2个百分点。从金融深度看，近五年呈现下降趋势。2008年末，全市金融深度指数为38.4%，较2004年下降14.2个百分点。

2.结构上的不对称。2006到2008年的三年间，全市三次产业生产总值的结构比12.5：51.5：36.0调整为12.1：54.6：33.3，第一、三产业比重分别下降了0.4个和2.7个百分点，第二产业则上升了3.1个百分点。然而，3年来，三个产业的信贷投入增幅分别增长了54.9%、10.4%、70.2%，三次产业信贷结构比则由7.0:44.0:49.0调整为7.4：34.0：58.6，信贷结构变化与产业结构变化倒置。产业比重下降的第三产业，其信贷资金增量却是第二产业的7.5倍。可见，信贷投入增长在结构上存在严重的不合理性，即产出多的投入少、产出少的投入多。信贷增量过多的投向第三产业。近三年，第三产业累计新增贷款84.08亿元，占同期贷款新增总量的80.3%。此外，信贷投向过于偏向城区，县域经济信贷需求得不到有效满足。从2003-2008年的数据看，虽然县域的GDP水平与市区接近，但贷款在全市贷款总量中的占比却不到三成，始终徘徊在26%-27%。

3.支持对象上的偏移。目前，全市非公企业贷款只占全市贷款总量的四成、企业贷款的五成左右，与非公经济的经济贡献所占的份额比较，信贷规模明显偏小。从非公企业的贷款情况看，一些技术含量高或产品有销路、有市场，譬如像节能环保、交通运输、农业产业化等的非公有制企业，虽然反映银行贷款有一定难度，但通过他们对多家银行的接触，最后都获得了不同程度的信贷要求，信贷满足情况相对较好。而一些规模越小、市场占有率不高或是刚刚起步各种条件还不十分成熟的非公有制企业想得到贷款就相当困难。特别是国家产业政策不予支持的非公有制企业，已成为信贷过程中逐步压缩和退出的对象。在当前经济环境和从紧的货币政策下，有90%左右的非公有制企业资金紧张，贷款也越来越困难，尤其是企业越小贷款越难。融资难，是制约非公有制经济发展的最大“瓶颈”。

（二）原因分析

1.产业发展与宏观政策的冲突。株洲是“一五”和“二五”时期国家重点投资建设发展起来的以有色冶金及机械设备制造为主导产业的重工业城市。传统工业存在着附加值低、能耗高、污染重等诸多弊端，且转换升级的难度较大。在国家可持续发展的战略下，这种产业恰恰受到了国家产业政策、信贷政策严格限制，是信贷审批过程中逐步压缩和退出的重点，给新形势下株洲经济的发展带来了严峻的挑战。2008年，全市新增贷款56.29亿元，但制造业却不增反降，贷款余额较年初减少0.46亿元，下降0.43%。

2.信贷供给与企业需求的矛盾。一是银行想放贷者与想银行放贷者不同。一方面，目前，商业银行普遍奉行“重点行业、重点项目、重点客户、重点地区”的信贷政策。全市金融机构均将贷款营销重点投向本地大型优质企业，而这些优质企业融资渠道多元，直接融资能力强。从目前的情况看，这块信贷市场已经饱和。另一方面，全市中小企业、房地产开发企业对银行信贷资金需求强烈，但受国家信贷政策和各行处的风险控制等多方因素影响，银行对其惜贷心理严重。

3.金融弱势群体的自身约束。通过调查，我们总结了困扰县域和中小企业贷款的四大因素：一是县域金融服务功能弱化。据统计，五县（市）2000年金融机构网点总数377个，到2008年末缩减到254个，减幅约30%；二是外部信贷环境不佳。总体来看，尽管辖内攸县、醴陵等地金融生态创建试点收到了初步成效，但县域逃废银行债务现象依然存在，部分地区遏制失信行为不力，一定程度上造成金融机构“惧贷”。据统计，截至2008年6月末，五县（市）金融机构不良贷款余额达15.47亿元，占贷款总额的17.8％。此外，县域担保体系发展滞后以及涉贷中介收费较高等问题的存在，也不利于促进县域信贷投放增长；三是中小企业自身欠规范。首先，企业规模小，难以达到金融机构贷款评级的最低门槛。其次，部分企业内部治理结构局限为家族式、个体私营或粗糙式的股份制模式，根本谈不上建立现代企业制度。特别是财务状况缺乏透明度，做假报表、隐瞒企业的真实经营状况屡见不鲜，造成借贷双方信息不对称，增加了贷款风险管理难度。此外，中小企业普遍存在抵押担保不足的问题，无法达到金融机构申贷的基本条件。

三、相关建议

（一）紧扣项目建设。一是要建立促进项目建设的长效机制，确立抓项目建设始终是贯穿于整个“十一五”期间工作的重中之重。二是大力培育新的信贷项目，确保项目建设数量的稳定增长是信贷资金能够持续性投入的落足点。三是要抓好项目引进。要高度当前金融危机下的产业转移趋势，及时抓住沿海地区的一些劳动密集性和资本密集性产业正逐步向内陆地区转移机遇，充分运用好优惠政策和株洲的区位优势，积极主动地争取一些好的项目能落户株洲。四是建立项目建设和企业融资网络化流转平台。建议由政府牵头建立，定期发布基础设施建设、招商引资项目和中小企业基本信息情况，确保信息的可信度和及时性，提高银行跟踪参与的透明度。

（二）确保重点行业。一是加大对重点行业、重点项目和重点产品信贷投入，促进工业经济协调发。信贷投放和金融服务要继续壮大株洲市四大产业集群，扶持“七大基地”建设，重点支持株冶、电力机车、硬质合金、千金药业等骨干企业；二是加大对水利、能源、交通、通信等基础设施建设投入力度，巩固经济和社会发展物质基础。金融机构与政府部门应抓住国家四万亿扩大内需的投资计划和当前适度宽松的货币政策时机，落实建设所需的信贷资金，促进本地重点在建项目早日建成投产；抓紧做好项目前期准备工作，合理组织现有信贷评估力量，按照信贷条件和程序，对受理的基础设施项目及时进行项目平估，确保项目按时开工；要确保列入国家计划和株洲市重点项目的资金需求，对城乡电网改造、邮电通信设施、公路、铁路、供气供水、环保以及学校基础设施如学生公寓、教学楼等项目要积极给予信贷支持。

（三）扶持中小企业。一是努力架构方便中小企业融资的金融制度体系。适当下放基层银行贷款审批权限，实行评级授信授权有机统一。同时，还应积极探索和创新融资工具。株洲已在全国先行组织开展了出口退税账户、专利权、商标权等无形资产质押贷款，对拓宽融资渠道，解决中小企业合理的资金需求起到了实效；二是提升企业自身素质。要建立和完善企业财务制度，规范会计帐务和报表，向银行和社会披露真实信息；三是加大政策支持力度。对非公中小企业贷款业务的利息收入适当降低营业税，适时考虑允许银行业金融机构针对非公有制企业贷款在税前足额提取准备金，建立非公有制企业贷款的风险补偿基金等；四是健全中小企业担保机制和风险分摊机制。针对目前的担保公司规模小、运作不规范、费用率高的问题，建议发挥政府主导、行业引导作用，组建实力较强的担保公司，推广信用联保的担保公司运作方式，规范担保公司行为。对自主创新的科技性小企业，要设立风险投资基金，权威界定专利权抵押方式，合理分摊投资风险，引导银行信贷投入。

（四）完善市场功能。一是加强金融市场主体建设。要积极创造条件，引进各类股份制银行到当地设点，让企业有更多的选择对象，同样，让银行有更多的竞争压力，通过市场的充分竞争有效实现金融资源配置；二是要优化金融市场环境。联系株洲实际，要继续大力改善我市金融生态环境，切实抓好“环境建设年”活动各项具体措施的贯彻落实。有关行政职能部门要对违反、恶意破坏市场游戏规则的参与者进行严厉制裁，对信用交易中的不良中介机构予以坚决取缔等。司法部门要严格执法，对骗贷、逃贷行为从严打击，切实维护金融机构的合法权益。

（作者单位：中国人民银行株洲市中心支行）