创新商业银行贷款定价机制的探讨

伍立强

摘要：贷款定价是商业银行经营管理体系的核心组成部分。当贷款利率不能弥补贷款风险成本和支出时，银行将无法充分计提各项损失准备，信贷资产的损失会直接侵蚀银行资本，威胁其持续经营。制定正确的贷款价格对于银行来说至关重要。为此,本文认真分析了现代国内商业银行贷款定价体系的特点，并结合银行定价管理的实践，就创新国内商业银行的贷款定价机制作些探讨。

关键词：贷款定价；定价模式；机制探讨

一、商业银行贷款定价模型的构建与实施

在利率市场化的环境中，商业银行的信贷业务要想兼顾效率与安全，且适应市场变化的要求，就需要建立和完善运作有效的贷款定价体系，笔者认为这一贷款定价体系应该包括内部资金转移定价系统、信贷风险评估系统、科学的分级授权体制、加快管理会计系统的开发、应用和引入RAROC贷款定价模式等环节。

（一）配套体系的建立与完善

1.建立合理的内部资金转移定价系统

内部资金转移定价系统，其职能是根据资金的边际成本率，在银行各部门之间分配资金。建立内部资金转移定价系统的主要优点是，在资产负债管理委员会进行定价决策时，可把利率风险与信用风险分离，贷款决策可集中分析贷款资产的质量，而资金管理部门则可决定资产的负债期限及搭配问题，可以进行资产、负债的对称性管理。

2.健全内部风险评估系统

正确评估信贷风险、合理确定风险补偿水平是贷款定价的重要环节，在西方银行的贷款管理中，贷款风险的量化和评估处于关键地位。近年来，国内银行都开发或引入了信贷风险评估系统。各银行信用风险评估系统各有特点，强调的因素也不尽一致，反映出各银行在信贷风险分析方面不同的理解和经验。

（二）引入经济资本定价模型

银行的经济资本是基于银行全部风险之上的资本，因此又称为风险资本。在数额上是信用风险的非预期损失、市场风险的非预期损失和操作风险的非预期损失之和。经济资本是当代银行业顺应国际监管要求，在金融市场高度发达和面临风险日趋复杂的现实下，注重内部资本管理，并超越资本监管要求而产生的全新管理理念，是一项通过对组织和个人利益关系调节来发挥有效作用力的技术性较强的机制，是加强商业银行内部资本管理和风险管理的重要手段。

经济资本管理的建立是基于资本的两个重要特征：资本是稀缺的，因此必须将有限的资本有效地配置到最能增加银行价值的环节；资本又是有成本的，因此必须强调对资本的回报，即对股东实现价值创造，并充分考虑资本所承担的风险，实现收益与风险和成本的统一。银行发放贷款获得的息差不是简单的存贷利差或利润，它只不过是作为银行给相关借款人发放贷款所承受的相应风险的一定量的补偿。因此，真实反映扣除和考虑预期风险和非预期风险后的贷款收益水平，即真正的信贷资产收益。

为此我们假设对某集团公司客户（大规模企业）甲发放批发贷款，人民币，100000万元，正常，1年期，人行基准利率为5.58%，制造业，BBB，厂房抵押，抵押金额100000万元，引入经济资本回报要求，假设平均资本回报率为10%、风险权重120%、经济资本系数为8%，计算该笔贷款的最低定价水平。

1.计算客户总成本

为客户提供服务发生的运营成本主要包括：经济资本占用成本、资金成本、运营成本、贷款的违约成本。

（1）经济资本占用成本

银行发放贷款所占用的经济资本的底线成本。经济资本的计量是根据敞口的信用评级、抵质押担保条件、所在地区风险权重以及经济资本系数计算得出经济资本占用为9600万元(具体计算见下表)：

根据占用的经济资本*平均资本回报要求得出经济资本成本为960万元,成本率为0.96%。具体公式为：9600*10%=960万元

（2）资金成本银行对客户提供贷款所需资金的成本。根据客户的贷款期限、贷款金额、人民银行基准利率等测算资金的运营成本（按人民币一年期3.32% FTP价格计算）公式为：

FTP价格3.32% * 贷款金额100000=3320万元

（3）运营成本

客户各种账户的管理费用和操作费用，如提现、转账、账户维持费用、簿记以及营销人员的人工等成本。根据商业银行从事该项业务的人员状况进行费用分摊和资金状况计算出运营成本，银行目前运用的分摊方法为：

根据模型测算该笔贷款的运营成本率0.31%，由此计算得出运营成本为310万元

（4）贷款的违约成本

根据客户的风险等级和平均违约率来确定:

根据该客户的违约率计算出预期违约成本:

100000*0.85%=850万元

合计总成本为：

2.计算客户其他业务收益

主要包括: 客户存款的投资收入、结算手续费收入、贷款费用和其他服务费收入。

（1）客户将派生存款存入银行，银行缴纳存款准备金后，余额可用于贷款、投资等，从而产生一定的收益。此种收入即为“客户存款账户收入”。在我国，商业银行缴纳的存款准备金是有利息收入的（我国税法规定这部分收入不缴纳营业税金及附加），客户存款账户收入可按下列程序计算：

客户日平均存款*FTP一年期存款价格得出该客户存款的投资收入96万元

（2）结算手续费收入。银行为客户办理国内结算和国际结算所取得手续费收入。在计算结算手续费收入时，必须将应缴纳的营业税及附加税费从中扣除。测算收入78万元

（3）商业银行向客户提供贷款服务时所收取的一部分补偿费用。如信用调查费、项目评估费、抵押物的维护费用、贷款回收费用、贷款档案费、法律文书费、信贷人员薪金等。预计20万元

（4）其他服务费收入。银行为客户提供其他服务如代发工资、代理买卖外汇、保管箱业务等所取得的收入。如果这些收入按规定需要缴纳营业税金及附加，则应从有关收入中扣除。预计6万元

根据该客户基本情况、结算量占比、银企关系等因素计算该客户年平均综合收益为200万元。

3.确定底线贷款报价

综合该客户的贷款成本减去综合收益除以贷款金额得出该客户贷款的底线报价：

贷款利率=(总成本-总收入)/贷款金额

(5440-200)/100000=5.24%

根据计算得出该企业贷款的底线报价为5.24%。

同时，如判定该笔贷款的非预期损失较高，则应配置较多的经济资本，以提高产品价格，促使该客户主动退出。我们可通过强化经济资本对贷款定价的作用，有效提升风险管理的技术水平和精细化程度。

二、建立健全科学的分级授权体制

利率市场化要求商业银行必须建立科学、高效的分级授权体制和严格完善的监管制度，否则，可能会由于贷款定价权力的下放，造成“道德风险”。利率市场化过程中，贷款利率的放开将直接影响商业银行的利息收入，因此，需要建立贷款定价程序的逐级授权管理制度，按照“统一管理、分级授权、动态调整、定期监控”的原则，以贷款定价模型作为各级授权划分和业务部门对外定价的主要依据，对一级分行和二级分行授予一定的浮动权限。

1.信贷产品定价的管理授权政策

需要建立贷款定价程序的逐级授权管理制度，对一级分行和二级分行根据差别化管理的原则，授予一定的浮动权限。建立分级授权定价管理体系，在上级行贷款利率定价授权范围内，按客户类型、信用评级、担保方式和贷款品种，将贷款利率定价权逐步下放至基层经营行，指导并授权经营行确定上下浮动不同的差别定价标准和权限。

2.各定价因素确定的部门分工

商业银行以资金融通为主要业务，其内部业务分工大致可划分为资金筹集部门和资金运用部门。资金筹集部门应对各种资金来源的价格进行分析，确定准确的资金成本，从而确定合理的贷款价格，有效地引导商业银行资金的流量和流向。资金运用部门应在各自的定价授权范围内，以基准价格为基础，根据实际情况灵活定价，并制定所辖产品线的整体对外定价策略，定期评估所辖产品线客户的盈利回报状况，适时调整利率优惠资源分配范围。贷款定价机制体系的目标是建立产品管理部门、客户管理部门、资产负债管理部门、风险管理部门有机结合，具有足够的定价灵活性和市场适应性，能对业务及产品的定价需求做出快速反应的内部管理机制，达到统一对外，协调定价，实现银行整体收益目标的目的。

3.各定价因素的客户群调整

国内商业银行贷款定价应根据银行自身的风险偏好、产品战略、客户战略对公司客户、个人客户确定不同的定价模型。在公司客户中又要按客户营业额分成大公司客户及中小客户，对于大客户的大规模贷款使用“价格领导定价模型”，只考虑业务所带来的边际成本，确保报价具有市场竞争力。对于中小客户可使用风险定价法，以风险调整后的资本回报率(RAROC)为基础理论，确保客户综合收益提升；对于个人客户则使用“成本加成定价”方式，并根据银行风险偏好和客户关系两个维度对客户进行分类，并提供相应的渠道的产品。在协调、统一的定价机制和流程下，充分考虑各项业务特性，如客户群体差异、项目差异、行业差异和区域差异等，有的放矢地确定适合其产品特征的定价模式。

4.各定价因素的战略因素调整

各商业银行还应根据各自不同的发展战略，针对重点发展区域、重点行业或业务竞争激烈的城市以及利率敏感性较高的客户予以利率调整。对于市场化产品定价采用基准价格加授权浮动的方式定价。其中，基准价格由定价模型确定，授权则根据具体产品的发展策略、同业竞争水平以及业务单元的自我约束能力等因素来决定，以体现发展策略、突出竞争导向。对于非市场化产品，则按照国家有关规定执行。在外部经营环境快速变化、创新产品层出不穷的今天，产品定价系统要有足够的灵活性、适应性，能对业务及产品的定价需求做出快速反应。

建立完善贷款定价体系对商业银行适应利率市场化、增强抵御利率风险具有重大意义。要确定合理的贷款价格，需要仔细权衡内、外各种因素，全面考虑主、客观各种条件。各商业银行应以贷款定价的基本原理为指导，在实践中不断改进和修订已有的定价方法，逐步提高本行在贷款市场上的竞争能力，使贷款定价能够充分体现贷款所承担的信用风险和经营费用，确保预期盈利目标得以实现。

（作者单位：中国银行股份有限公司湖南省分行）