投资中国科技行业，你准备好了吗？

目前，就中国市场而言，投资科技行业仍有着巨大机遇，红杉资本中国公司（Sequoia Capital China）创始管理合伙人沈南鹏（Neil Shen）说。

沈出生在中国，之后来到美国计划攻读数学博士学位，但不久他就更改了研究方向，拿下了耶鲁大学管理学硕士学位。从事投资银行家一段时间后，他回到了中国。回国后，他合作创办并担任全国最大旅游预定商——携程旅游网（Ctrip. com International）和知名连锁酒店——如家快捷酒店的总裁兼首席财务官。2005 年以来，沈一直是红杉资本在中国的主要投资者。经他运作上市的公司包括唯品会控股（Vipshop Holdings）、奇虎360（Qihoo 360）和高德控股（AutoNavi Holdings）。

在他看来，在中国，已经发展成熟适于投资的科技行业有：企业软件、大数据、人工智能、电子商务和 O2O （线上到线下）公司。

以下是他与我们共享的在中国投资科技行业的7条重要经验。

团队建设是第一位

沈说，对投资者来说，为新创立的企业筹集资金并不是最困难的。但是创建一个运作可持续业务的团队“非常、非常不一样，这非常困难”，他说，一个关键的步骤是制定一个补偿结构，这样经营这项业务的人就能够从生意的成功中直接获利。沈说：“这可能是一家企业在中国进行竞争并且取得良好发展的最好办法。”

不要害怕成为“山寨”

沈说，成功的硅谷公司往往拥有不可复制的商业模式。但在中国，“你肯定会有模仿者”。当沈管理携程网时，他和他的员工每周一早上都要花30分钟讨论竞争对手艺龙网（eLong）的各项举措。

预先想到高层更替

有才华的硅谷高管很快就会离职追寻创业机会，但是在中国的科技公司里，高管的更替频率更高。“有这么多钱追着他们，特别是在移动互联网行业，进入壁垒更低，”沈说。包括股权计划在内的报酬显然是一种保持员工忠诚度的方式，“但你也需要建立强大的企业文化，以便留住公司高管，”他建议说。

寻找痛点

在中国，企业软件市场广阔，但许多潜在客户已经在这些技术方面投入了大笔经费。“你应该寻找那些让公司忙得焦头烂额，但又想提高效率的领域，”沈说。你要找出哪些地方的客户业务受到了劳动力成本上升的影响，然后销售产品解决这一问题，他说。

抓住自身优势

沈说，如果没有深入地了解本土文化，外国人或中国人回国想在消费者互联网领域取得成功并不容易。“你必须对用户了如指掌。在美国工作时间太长，你可能就很难做到这一点，”他说。但技术专长是在大数据领域取得成功的关键一环，中国在这个方面发展滞后，因此从国外回来的企业家在这个地方还是很有优势的。

电子商务和 O2O非常热门

在过去的7年中，红杉资本在电子商务领域做过无数投资，沈说，“我们预计电子商务将在中国发挥非常、非常重要的作用，很可能比零售空间在美国的作用重要得多。”O2O是指那些通过在线销售和推销促使客户走进实体店的公司。红杉资本在O2O领域至少进行了12项投资，并且沈说，对O2O企业的更多注资也可能很快就能结清。

人工智能方面的机会

沈说，中国在机器人技术和人工智能方面仍然落后于美国，但是一些本土公司也在这些方面取得了显著进展。例如，中国的互联网巨头百度，就在利用人工智能帮助公司的安全软件识别威胁。百度还开发了一个基于人工智能的应用程序，只要点击直播视频或敲击一张静态照片的脸部就能制作一张虚拟面具。他说，那个市场的变数应该非常有趣。对投资者在来说，这是个非常重要的领域。