基于熵的企业能力演进机理实证研究

谷奇峰 吕廷杰 余人麟

摘要：本文定位于基于熵变模型实证研究互联网企业能力演进机理。构建了基于耗散结构的企业能力熵变模型。其次在实证案例研究中，选取纳斯达克（NASDAQ）市场上10家具有代表性的互联网企业为研究对象，将其财务报表数据应用于熵变模型，找到了互联网企业资源效能演进规律和生命周期发展历程演进规律。本研究为从微观角度研究企业所处的状态及有序化提供了定量分析的依据和工具。

关键词：熵；企业能力；演进；资源效能

中图分类号：F276.7 文献标识码：A 文章编号：10035192（2014）06004905doi：10.11847/fj.33.6.49

Empirical Research on the Evolution Mechanism of Enterprise Capabilitywith Entropybased Model

—— Using Internet Firms as Examples

GU Qifeng1， LV Tingjie1， YU Renlin2

（1.School of Economics and Management， Beijing University of Posts and Telecommunications， Beijing 100876， China； 2.Guanghua School of Management， Peking University， Beijing 100871， China）

Abstract：This paper focuses on the empirical research of enterprise capability evolution mechanism based on the entropy change model. First， the paper proposes an entropy derivation process in the evolution mechanism of enterprise capability， using the dissipative structure. Second， in the empirical study， ten internet firms are selected from NASDAQ market and their financial reports data are applied to the entropy change model， in order to further explore the evolution law of resource efficiency and life cycle development from the ten capability systems. This paper provides the evidence and a tool of quantitative analysis for the research of studying the state and ordering of enterprise from a microscopic view.

Key words：entropy； enterprise capability； evolution； resource efficiency

1引言

熵（Entropy）是克劳修斯首次提出的，是揭示物质系统状态抽象的物理量[1]。玻耳兹曼把熵和概率论联系起来，认为熵代表系统的混乱程度[2]；薛定谔提出了“负熵”的概念，负熵增加意味着事物向有序的方向发展——进化的标志[3]；普利高津在1947年将熵推广适用于开放系统，并基于耗散结构的研究，从有序和无序转化的角度把以生物进化论为依据的“有序论”同以熵理论为依据的“无序论”两者统一起来[4，5]。中国学者顾昌耀和邱菀华首次定义了复熵，并将它应用于决策分析[6]；任佩瑜将热力学的熵引入管理学[7]；宋华岭等将熵应用在管理科学方面等[8]。

目前国内外对于熵理论的应用研究主要有以下两方面：一是基于熵增原理，通过对熵变过程的分析以期达到对所研究问题的本质认识。应用热力学熵进行跨学科研究是这一领域的理论研究主流。另一类是主要用于对某种系统不确定性的量度。此类应用的共同点是度量系统间复杂性程度，属于数学运用，如信息熵、测度熵、拓扑熵等。熵在管理学、企业能力等领域的应用相对较晚，熵理论在企业能力的应用处于管理学较为前沿的研究[9～11]。本文定位于基于熵变模型实证研究互联网企业能力的演进机理。构建基于耗散结构的企业能力熵变模型，并选取纳斯达克市场代表性的互联网企业为研究对象，将其财务数据应用于熵变模型，从而探索中美代表性互联网企业的资源效能演进规律和生命周期演进规律。

2构建基于耗散结构的企业能力熵变模型

为了便于研究表达，基本概念定义如下：（1）能力熵（Si）是指企业内部的能动型资源作用于企业的物质、能量与信息等非能动型资源的过程中，随着时间（t）的推移，由于熵增的不可逆特性而产生资源利用损失的度量；（2）负熵（Se）是指度量开放的企业不断从外部环境交换能量、物质和信息，让内部的有序度增加大于自身无序度增加的程度；（3）Y是指基于企业熵（S）的企业资源效能。假设企业能力内外均为理想环境，当企业循环过程是可逆的，运用熵概念可以推导出S=Si+Se[12]。

谷奇峰，等：基于熵的企业能力演进机理实证研究——以互联网企业为例

Vol.33， No.6预 测2014年第6期

当S<0时，表示企业的负熵大于该企业内部产生的能力熵，该企业向着更有序的方向发展；当S>0时，表示企业的负熵小于能力熵，该企业向着混乱的平衡态方向发展；当S=0时，表示企业的负熵等于能力熵，该企业处于一种特殊的“平衡”状态[13]。

为了使企业的能力熵和负熵计算更具可操作性，结合企业运营的实际情况。本研究提出以下假设：

（1）假设企业的能力熵为企业内部能力变量对应的资源能量（C），其体现价值为企业的营运支出（C

′），（C′）由战略性的成本支出（C1′）与一般性或日常性成本（C2′）组成。其中，战略性成本属于互联网企业基于长期目的的资本投资成本，如研发投入等，其对于企业未来提升营运收入与营运利润具有重要作用；日常性成本属于互联网企业的日常性的运营成本支出，如销售成本等，其对于企业当前巩固和提升营运收入与营运利润具有重要作用。

（2）假设企业的负熵为企业内部的资源能量与外界市场交换所对应的市场价值（P），其体现价值为企业的营业收入（P′）。

（3）假设开放企业的熵为企业与外界市场交换的营业收入（P′），在补偿了内部能力变量所对应的资源能量后的剩余市场价值，其体现价值为企业营业收入与营运支出（C′）的差额价值为营运利润（I=P′-C′）。

本研究结合以上假设对企业的能力熵和负熵进行阐述。

（1）能力熵。根据本研究假设，能力熵与企业的内部能力变量所体现的资源能量呈正比关系，同理，能力熵与企业的营运支出中的一般性成本正相关，与企业的营运利润负相关，即可用下式来计算企业的能力熵

Si=k×C2′（1+x）t/（I（1+y）t）（1）

其中C2′为营运支出中的一般性成本；I为营运利润；k为比例系数（为计算方便，此处取为1）；x，y为增长率，t为时间。

（2）负熵。负熵与企业在时间间隔内向外界市场交换输出资源能量所对应的市场价值（P）正相关，同理，负熵与企业与外界市场交换的营业收入正相关，与企业的一般性成本负相关，即可以用下式来计算系统的负熵

Se=-k×P′（1+z）t/（C2′（1+x）t）（2）

其中P′为企业的营业收入；C2′为营运支出中的一般性成本；k为比例系数（为计算方便，此处取为1）；x，z为增长率，t为时间。

3企业选择与数据来源

本文选取的互联网企业是指直接从互联网或与互联网相关的产品和服务中获取全部或部分收入的企业，即包括互联网信息服务（搜索引擎、综合门户，即时通讯）、电子商务和网络游戏等企业。本文按照公司市值（2013年6月30日）选择了在纳斯达克市场排名靠前的若干家互联网企业，为获得足够的数据样本，本文要求企业应满足2007年之前上市以及企业性质清晰（产业以互联网业务为主，单独上市）等要求，并综合美国股与中国互联网股，最终确定了表1的10家企业。

数据来源：我们收集了企业2006年第一季度到2013年第一季度共29个季报，获取了各季度的营业收入、营业利润和各项成本支出。

为搜集足够样本，本文以季度报告选取企业数据。本文认为那些出于长期发展考虑进行的投入属于战略性支出，例如产品研发、固定资产等；而其他的则被划归于一般性的或者日常性的成本支出，例如销售费用、广告和一般行政管理费用，主要与当前活动有关。

4样本数据的描述性分析

互联网企业作为21世纪的朝阳企业，保持了高速的增长。在10家企业中（除雅虎外）营业收入都保持了高速的增长，特别是百度的平均季度增长率高达14.46%。谷歌、亚马逊、价格在线与携程也取得了每季度6%～7%的高速增长。而营业利润仅有百度、价格在线以及奈飞高于收入增长率。在成本方面，营业收入增长率高的企业，往往其战略成本的增长率更高，例如收入季度增长率7%以上的亚马逊、百度与携程，其战略成本支出复合季度增长率为8.36%、15.05%与9.32%，可见战略性成本支出对于企业长期营业收入的增长起显著的促进作用。

5基于熵变模型的互联网公司企业资源效能演进研究

5.1数据运算

根据以上10家互联网公司2006年第一季度到2013年第一季度的季报，将获取到的各季度营业收入、营业成本（战略成本和一般成本）和营业利润数据代入（1）式和（2）式，运算得出企业的能力熵与负熵，并进而得出企业熵。同时代入（3）式，可以得到企业的各个季度的资源效能（Y）。

Y=e-S（t）=e-（Si+Se）（t）（3）

其中Y为企业资源效能，Si为企业的能力熵，Se为企业的负熵，S为企业的熵，t为时间。

5.2基于熵变的互联网企业能力演进

由（3）式可以推导出，企业资源效能（Y）随着能力熵（Si）的递增而递减；企业资源效能（Y）随着负熵（Se）的递减而递增，故企业资源效能（Y）与熵（S）呈负相关关系。

5.2.1互联网企业资源效能综合对比分析

总体上，网易、谷歌与百度处于有序发展状态，携程近似处于特殊的平衡状态，而其他企业则处于无序演进状态。其中网易的企业资源效能最高，但不够稳定。谷歌与百度的状态比较理想，处于良性演进，整体上谷歌的状态优于百度，企业资源效能均值方差均优于百度，百度则处于上升式的有序演进，企业资源效能在波动中上升明显。携程整体上处于临界状态，既有向无序状态演进的可能，也有向有序状态演进的可能。其余企业则处于无序演进状况，多数时期资源效能低于1点。新浪与价格在线虽然处于无序状况，但还存在良性演进的推动力。其余企业则不容乐观，亚马逊的情况最为危险，企业盈利能力极不稳定。

5.2.2美国互联网企业的对比分析

谷歌处于有序发展阶段，能力熵、负熵与熵都较为稳定。2006年第二季度到2010年的第二季度为其稳定增长阶段，企业资源效能维持在4点左右，较为平稳，企业收入与营运利润相较于成本均有序增长。谷歌传统业务逐渐成熟，营业收入与营运利润均较为可观，但新的业务与利润增长点力量尚未体现。2010年第三季度企业资源效能出现了一个短暂低谷，随后迎来了企业资源效能的高峰，并维持在高位，谷歌进入新的快速发展阶段。此时期负熵迅速下降，带动企业资源效能提升。谷歌以安卓系统等带动谷歌的营业收入迅速增长，但日常成本投入加大，故营运利润增长没有营业收入的增长明显。综上谷歌长期处于良性演进中。

亚马逊则向着混乱的平衡态方向发展，资源效能较差，主要在于能力熵较高，即成本投入难以在当期转换为利润，利润率较差。B2C企业产品的毛利润较低，另一方面送货费用与营销成本较高。从2006年至今企业仍处于业务推广期，业务与收入的增长需要大规模的成本投入，营业收入虽在增长，但盈利模式却亟待突破，传统的网络销售利润率较低。2009年至2011年，其能力熵有所下降，在于大数据带来利润的增长，但近期由于亚马逊加大物流投入，营运利润再次受到影响。

易贝的企业资源效能也较低，企业向混乱的平衡态方向发展，但较亚马逊理想，易贝的能力熵相较而言仍处于可控范围内。易贝熵值较大在于能力负熵绝对值较低，成本投入未能有效转化为当期收入，负熵长期稳定在-1.5点上下，收入增长乏力，从而造成企业资源效能提升疲软。整体上，企业熵呈现波动下降趋势，意味着企业在缓慢的向良性阶段演进。易贝处于传统业务的成熟期，并有一定的衰退迹象，但易贝正努力地调整业务，缓慢地向二次创新演进。

价格在线处于波动式的改进状态，尚未进入稳定的有序状态。价格在线在2006年至2009年初处于快速增长期。能力熵在剧烈波动中下降，此时期收入的增长对于企业战略价值更为重要。2009年下旬至2011年第三季度为企业的稳定增长期，能力熵继续下降。此时期盈利能力开始凸显，当期的成本投入能较有效转换为营运利润。最近两个季度价格在线的能力熵周期性反弹，我们认为其只是暂时性地处于无序状态，在下一个周期将转入良性阶段。

雅虎的状态则不容乐观，与亚马逊相似，在于其能力熵值较高。作为成熟的门户网站，其缺少新的收入增长点，传统的利润点受到新兴模式的挑战，利润率下降。此趋势在2006年开始到2008年第三季度不断加剧，能力熵上升迅速，营运利润的增长相对于成本的增长呈现下降趋势。2009年之后有所改善，能力熵不断下降，表明盈利能力稳定，进入成熟期。2012年之后，能力熵再次反弹，目前正处于传统业务的衰退期，既有向良性阶段演进的可能，也存在继续恶化的可能，企业资源效能较低的趋势仍将维持。雅虎需要突破创新发现新的利润与收入增长点才能扭转这种趋势，转入良性阶段。

奈飞的境况与雅虎相似，所不同的是奈飞的能力熵波动幅度更大。2008年第二季度开始能力熵较为稳定，维持在5点附近，并一直持续到2011年第二季度。2011年第四季度之后，企业的能力熵陡增，企业资源效能继续恶化。利润的增长乏力来自于传统流媒体地位受到其他网站的挑战，而奈飞曾经盛极一时的DVD业务不再成为其业务增长的组成部分，目前奈飞仍在处于混乱的平衡状态。

5.2.3中国互联网企业的对比分析

百度一直处于有序的发展阶段，企业的资源效能处于上升趋势。2006年第二季度至2009年第四季度其企业资源效能大多时间在3点之下，负熵呈现下降趋势，但下降幅度较为缓慢，这一时期的百度处于稳定增长期。2010年至2012年第三季度，百度迎来企业资源效能的高峰，企业的能力熵与负熵均有所下降，由于谷歌由中国大陆转移至香港，百度的市场份额快速扩张，收入高速增长。2012年第三季度到现在，最近两个季度的企业资源效能有所下降，原因在于360进军搜索界，市场份额受到部分侵蚀，增长放缓，相关的费用支出增多，但并没有改变百度整体处于良性发展阶段的趋势。

网易也处于有序的发展阶段，但网易的企业资源效能波动幅度较大，从整体上看处于震荡式的下降之中。2006年第二季度至2009年第二季度，企业资源效能处于高位波动，企业处于快速增长期，以网游等为代表的业务给网易带来了稳定快速的增长。随后进入了稳定期，原因是网易的能力熵处于上升趋势而负熵则相对稳定，业务受到来自腾讯等互联网巨头的挑战，市场仍在稳步扩张，但营运利润增长相较于成本投入的增长出现下降趋势。最近两个季度能力熵再次下降至1点以下，表明网易营运成本转换为营运利润的能力再次得到强化，预期网易将迎来新一轮资源效能高峰。

携程网发展可以分为三个阶段：2006～2008年处于市场的推广期与扩张期，企业资源效能也在有序与无序地胶着转换，成本投入转换为当期利润的能力并不稳定，但负熵不断下降，表明成本转换为收入能力增强，市场正在扩张；2009～2010年进入稳定发展期，企业资源效能较高，负熵下降明显，表明成本转换为当期收入能力继续加强，企业的市场规模正迅速增长；2011年到现在，企业资源效能恶化，能力熵显著上升，企业的盈利能力下降。来自艺龙网等竞争对手也在蚕食其酒店预订业务，同业者抢占其机票预订市场，同时负熵出现上升势头，市场出现饱和，收入增长放缓，这也就加速了其向无序阶段演进。

新浪网的企业资源效能则较低，企业向混乱的平衡态方向发展，但在2010年之后正缓慢向良性阶段演进。2006～2009年，能力熵多数时间处于3点之上，表明成本投入难以转换为有效利润；负熵较为稳定，市场在稳步扩张。其处于稳步扩张期，由于来自网易、搜狐等网站的竞争，收入增长较为平缓，盈利能力不足。2010年到现在，能力熵多数时间在3点以下，但波动较大，此时新浪的商业模式逐渐成熟，传统业务的盈利能力增强。但由于新兴产品特别是微博等的推出造成其在特定时间点成本支出过高，能力熵波动较大。新浪处于传统业务的成熟期与新兴业务的开拓期的交叉地带，努力进行二次创业。

6研究结论

通过中美互联网企业资源效能及其对应生命周期的对比，我们发现在搜索引擎、在线旅游业务领域，中国的互联网企业与美国的企业存在一定的周期滞后性，即中国企业的生命周期落后于美国企业一个或者若干个周期；美国互联网企业此刻面临的问题及其发展战略对我国互联网企业具有参考价值。而在门户网站，双方均较为成熟，不存在显著的周期差异。

本文将熵理论应用于企业能力演进的实证研究之中，从理论上证明了企业周期演进的必然性和内外互动的重要性。能力熵函数和负熵函数的引入，使对企业的资源效能分析向定量分析转换成为可能，对从微观角度研究企业的所处状态及有序化提供了定量分析的依据和工具，揭示了企业内外部影响因素等微观因素与企业宏观资源效能利用的关系，为提高企业的资源效能提供了分析和解决思路；另一方面，由于所需参数仅为企业的营业收入、营运支出和营运利润等一般财务项目，因此也使得对企业的熵和企业资源效能的计算更加具有操作性。

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