企业财务管理中金融投资风险的应对策略

于荣荣 李莉

摘 要 随着我国社会经济的不断发展，社会主义市场发展的速度日益加快，金融投资市场在国际资本全球化流动的环境下越来越受到投资者的青睐，企业投资领域也越来越广。在激烈的市场竞争当中，企业为了追求更高的经济效益，必须对未來经济形势，行业发展趋势，国家宏观、微观调控政策等进行深入研究，才能作出高精准的判断。为此，公司财务管理部门需要不断加强金融投资风险分析，根据企业金融投资的实际现状采取有效的风险防范措施。本文首先对金融投资风险进行概述，讲述企业财务管理中面临的金融投资风险类型;然后对现阶段企业财务管理中金融投资风险的现状以及成因进行分析，最后提出企业财务管理中金融投资风险的具体应对措施。

关键词 财务管理 金融投资风险 应对策略

一、引言

企业需要充分认识和了解金融投资领域利益与风险。在投资过程中如何更好地匹配企业资源，以产生最大的经济效益，是企业投资决策的关键。企业财务管理过程中应如何在市场调研、财务数据分析与预测、投资模式等方面充分揭示存在风险以及如何更好地规避风险？本文认为在进行金融投资的时候，要在详细地调研及分析市场后，对市场环境、经济环境的变化可能引起的投资失利因素建立有效的反应机制，通过多元化投资结构形成趋利避害的投资成果，用精准的预测数据结果作为公司投资决策者最有力的支撑，有效减少金融投资风险带给企业的经济影响。

二、金融投资风险的概述分析

金融投资主要是指一切从事金融资产买卖的投资行为。在进行投资的时候，市场会由于各种因素影响产生波动现象，影响投资的结果以及效果。因此，市场波动实际构成企业金融投资的利益与损失，企业需要做的就是在投资前将可能出现的风险最小化。

产生金融投资风险的原因有很多种，但最直接的是在投资准备阶段缺乏对市场的详尽调查，没有根据市场的现实状况进行科学预测以及企业自身规划尚不确定，对企业承受损失能力误判等。因此，为了能够有效地减轻金融投资风险带给企业的经济影响，需要加强企业金融投资风险的管理。企业金融投资风险主要表现为两部分，分别是内部风险以及外部风险。内部风险主要包括投资制度风险和操作人员风险等;外部风险主要是由于外在因素导致金融风险的出现，主要包括政策风险和市场波动风险等。[1]

三、企业财务管理中金融投资风险的类型分析

（一）管理者偏好风险

企业在财务管理工作中进行金融投资的时候，会受到管理者偏好的影响。如果一个管理者偏好比较激进，企业在金融投资上则偏重于激进的投资战略。在进行投资的时候，激进的管理者较大可能不会对市场进行详细的调查以及分析，容易在金融投资战略上出现失误。激进的投资者容易出现投资项目选择不恰当，在选择投资项目的时候不符合当前阶段企业的投资目标和规划，导致投资项目偏离企业的主业，企业没有足够的精力以及资金支持副业的进一步发展。另外，投资时机选择不恰当也会影响企业经济的发展。在开展企业财务管理工作过程当中，出现金融战略风险的时候，容易导致企业盲目发展，不利于企业与其他企业在市场激烈竞争中占据优势地位，阻碍企业的可持续发展。[2]

（二）操作风险

操作风险主要是指企业内部人员在进行金融投资的时候由于内部程序人员和系统的不完备或失效，或者由于外部因素所导致的巨大损失的风险。在进行金融投资活动的时候，操作人员需要具备极其高的职业道德水平以及专业水平。经过调查可以发现，现如今在进行金融投资的过程中，很多内部人员并不具有极高的职业道德水平，不具有专业胜任的能力。在进行金融投资的过程当中，内部人员可能通过利用自身的职权为自己谋求更多的经济利益，出现向企业竞争对手泄露商业秘密或者参与挪用企业资金的不规范行为。职业道德水平高和专业胜任能力强的内部工作人员给企业的金融投资活动带来了巨大的经济影响，影响金融投资程序的实际操作。除此之外，很多企业并没有认识到培养良好金融投资工作人员的重要性，缺乏对工作人员的专业培训工作。工作人员的知识水平和能力非常有限，容易导致工作人员在实际金融投资操作过程当中出现失误现象，阻碍企业的进一步发展。[3]在财务管理工作中，企业要在注重员工专业技能的同时加强道德素质、法律意识的宣传贯彻，防止发生低级错误，防范操作风险。

（三）决策风险

企业在金融投资的过程中，决策机制发挥着至关重要的作用，但是在决策机制发挥作用的过程中也会遇到决策风险。企业在决策之前需要全面、系统地对金融投资项目进行科学的调查以及分析。但是现在，很多企业在进行金融投资的时候，缺乏科学的、严谨的预测盈利模型，对战略性投资或以盈利为目的的投资不清晰。没有衡量投资方案可行性的判断标准，决策速度过快，贪大贪快与乱铺摊子的问题容易造成企业金融投资的资金投放结构不合理，导致投资决策的失误，进而导致企业在发展过程当中存在资金链断裂的问题，同时降低有限资金的使用效率和利用效率。[4]

（四）风险控制机制不完善

在进行金融投资的过程当中，很多企业出于人力成本、时间成本、资金成本等因素的考虑，疏于投后管理工作，投资管理过程没有形成闭环，形成了较严重的风险控制机制问题。为了有效避免企业在金融投资的过程中遇到金融投资风险控制机制不完善的问题，企业需从多角度的管控要求不断完善金融投资风险控制机制。现如今，很多企业对投资项目缺乏有效的管控，导致金融投资管理流于形式，并没有进一步落实，出现投而不管的问题。在进行金融投资的过程中，投资主体、被投资主体以及管理人等信息传递方式以及途径存在巨大的差异，同时还存在视角不同和利益冲突等问题。这导致在投后管理过程当中存在信息滞后和不完整的问题，在投后管理工作当中没有完善的信息予以支持，阻碍了投后信息的共享。除此之外，投后管理机制流于形式，无法有效地发挥投后管理机制对金融投资风险控制的作用。另外，在金融资产投资的过程中，很多员工的警惕性和敏感性、执行能力存在不足，在金融投资过程中出现问题的时候不能及时发现，并且采取积极有效的措施解决，没有对金融交易活动进行有效的管理，导致金融投资存在滞后现象。[5]

四、现阶段企业财务管理中金融投资风险的现状以及成因分析

（一）金融投资风险的现状

随着社会经济的不断发展，我国愈加重视金融行业的发展。金融行业的发展能够给我国社会经济注入新的发展活力，但是我国金融行业尚处于刚刚起步的阶段，处于发展初期，在金融投资过程中还存在许多问题需要进一步改善。我國金融投资行业是以实物投资为基础的新型投资模式，是借鉴外国金融行业经验，结合我国实际情况的必然产物，是社会经济不断发展的必然结果。在我国社会主义市场经济快速发展的过程中，我国金融投资行业存在许多不足。例如，金融工具与完善国家相比较为落后;金融证券管理工作中存在些许漏洞，给投资人员带来巨大的经济损失风险;金融市场运行机制不够完善，不能够对金融投资企业进行制度约束。以上问题在一定程度上制约了我国金融业的快速发展，影响我国社会经济的进步。产生金融投资行业问题的最主要原因是以下两个方面：第一，我国市场经济体系还不够完善，不能够为金融投资行业的进一步发展提供良好的发展机会以及空间。第二，我国当前的金融投资体系也存在缺陷，影响我国金融经济的进一步发展。[6]

（二）金融投资风险的成因

1.汇率变动。近几年，汇率的不稳定为投资者投资业务带来了一定的风险。企业在进行金融投资的过程中，需要时刻关注汇率变动的问题。现如今，随着世界市场经济的不断发展与变化，为了能够获得更多的经济效益，很多投资企业不满足于在国内投资，已经将金融投资的市场转移到国外市场，逐渐接触国外的金融行业，并且积极开展对国外金融项目的投资。但是，由于国际市场经济在发展过程当中会受到外界因素和内部因素的共同作用，出现一定的波动，因此企业在进行金融投资过程中会因汇率变化而面临一定的金融投资风险，对企业的管理和经营产生重要的影响，如投资失利可能导致企业生产经营受阻，影响企业金融投资收益的提高。[7]

2.金融商品销售与风险之间的联系分析。企业在进行金融投资过程中，需要考虑与金融商品的销售者相关联的风险。企业在金融投资过程当中产生经济效益的最主要来源便是金融产品的销售者，金融产品的销售者会对金融投资的效果以及结果产生直接影响，对此在进行金融投资的过程当中，需要重视考察金融产品销售者的信用情况。在进行金融产品销售时，与金融产品销售者在法律上进行协议，不应该单单局限于一家销售商指定的销售协议。为了能够给企业在金融投资过程当中带来更多的退路，分散金融投资风险，企业可通过采用多家销售商进行集体签订的销售协议，从而避免单一销售商联系在一起的问题。[8]

3.利率变动。在具体金融投资的过程中，金融投资者获得的经济收益会和利率的变化具有极其密切的联系。当利率上调的时候，会造成金融投资资产价值下降;反之，当利率下调的时候，也会导致金融投资资产价值的上升。因此，在进行金融投资时，投资人员需要明确金融资产的投资情况与利率变动之间的关系，明白利率的上调或者下调都会直接影响到金融资产的投资结果。企业投资者需要密切关注国家政策对金融利率的影响，根据利率的变动实时调整投资规模，有效提升投资金融产品对利率变动的反应程度。

五、企业财务管理中金融投资风险的应对策略

（一）建立规范的金融投资决策制度

为了能够有效地减少金融投资风险的出现，企业需要建立规范的金融投资决策制度，提高决策者的管理水平以及决策水平。为了能够更好地建立规范的金融投资决策制度，为金融投资的进一步开展创造更好的实施环境，约束企业内部人员的管理行为，企业需要根据实际经营情况建立完善的授权审批制度以及审核决策流程，对企业金融投资决策的相关人员进行有效的制约。为了能够有效地保障企业资金投资的合理性以及科学性，在进行金融投资时，如果投资的金额较大，达到重大投资级别时，需要根据企业章程等规定将投资的相关信息上报给董事会等决策机构，决策下一步执行方案。除此之外，企业在金融投资过程中需要定期向董事会以及管理层报告工作，在报告工作的时候需要详细报告企业现阶段的盈亏情况，金融投资和投资结果，给董事会提供完整的决策信息。[9]

（二）构建金融投资风险管理体系

为了能够保证金融投资的科学性以及准确性，减少金融投资风险对企业经济发展的压力，企业的财务管理需要构建完善的金融投资风险管理体系。建立完善的金融投资风险管理体系，能够对金融投资风险进行科学准确的预测，防止企业在投资过程当中出现过大的失误，避免给企业的发展带来更多的经济损失，为企业财务管理金融投资活动提供制度上的保障。完善金融投资风险管理体系，可以从以下几个方面入手：第一，企业财务管理需要根据实际情况建立专门的风险管理机构。建立专门的风险管理机构能够更好地应对金融投资过程当中出现的风险问题，对金融风险问题进行针对性的处理，提高处理金融风险问题的效率以及水平，对金融投资过程当中出现的风险进行统一的管理，将投资风险对企业的影响控制在合理的范围之内，尽量减少企业的经济财产损失。第二，企业还应该建立规范的经营管理体系，对企业财务管理金融投资决策进行监督和管理，以此来保证金融投资决策在合理范围内进行。第三，为了能够更好地完善金融风险投资管理体制，需要对企业的员工进行培训，让企业的每一个管理人员和工作人员意识到应对金融风险的必要性。在面对金融风险的时候，企业员工能够及时采取有效的措施解决问题，帮助企业在最短的时间内解决金融风险问题，减少企业的经济损失。第四，应在企业财务管理内部建立科学合理的金融风险投资应急体系，增强企业应对投资风险的应急能力，制定完善的应急预案。第五，还应建立完善的投资决策责任体系，对金融投资的决策人员的行为进行约束，加大对投资主体的管理力度，做到责任落实。[10]

（三）制订针对性的风险应对方案

企业在进行金融投资的过程中，需要对金融投资风险进行详细的分析，根据不同风险类型、企业的实际情况制订具有针对性的风险应对方案，在面临金融投资风险的时候采取相应的防范措施。规避风险的措施主要包括风险保留、风险转移、风险消除和损失控制等。不同的规避风险措施在应对金融投资风险方面会产生不同的效果，同时，不同的应对措施也具有各自的优缺点。风险保留的规避方式主要针对的是经济问题。风险消除的规避方式尽管对金融投资风险的消除具有极其重要的作用，但是在实际操作过程中操作程序比较复杂，需要根据实际情况利用相关的预测分析技术化解投资风险。损失控制的规避方式需要在投资风险发生时采取一定的措施，以此争取将企业的经济损失降到最低。

六、结语

现如今，随着社会经济的不断发展，企业财务管理活动带来的经济价值越来越高。企业财务管理活动的成功不仅仅发挥着经济效益的影响，同时也为企业涉足多方面领域建立基础的经济保障。本文对财务管理活动中金融投资业务的风险和应对策略做了深入的分析和总结。对市场经济环境较为敏感的投资业务来说，一个没有考虑到或者突然发生的情况都可能导致投资失利，在财务管理过程中不仅仅揭示存在可能的风险，最根本还是对存在风险提供合理的应对方案，根据实际情况采取积极有效的应对措施，将风险最小化，使企业在发展过程当中获得更多的经济效益，保障企业的可持续发展。

（于荣荣单位为北京中关村软件园孵化服务有限公司;李莉单位为机械工业仪器仪表综合技术经济研究所）

参考文献

[1] 武健.金融投资风险在企业财务管理中的应对措施探究[J].中外企业家，2017（7）：136-137.

[2] 李江，高书平，韩文硕.企业财务管理中金融投资风险探究——基于流动性紧缩背景[J].财会通讯，2019（17）.

[3] 罗尾瑛.企业财务管理中的税务风险成本控制策略[J].时代金融，2017（29）：210.

[4] 万会萍.中小金融企业财务管理存在的问题及对策[J].中国市场，2019（18）：45-46.

[5] 许康娇.浅析中小企业财务管理风险控制问题与对策[J].商场现代化，2017（13）：219-220.

[6] 刘芷蘅.金融企业财务管理面临的问题与对策[J].投资与创业，2019（4）.

[7] 戎阳.浅谈盈余管理对我国上市公司投资效率的影响[J].时代金融，2017（17）.

[8] 陈国业.企业资金管理风险及探讨防范[J].当代会计，2019（3）.

[9] 宋佳.企业财务管理中存在的问题及解决措施[J].全国流通经济，2017（12）：39-40.

[10] 熊正毅.企业财务管理内控体制构建与应对风险的措施[J].中外企业家，2017（27）.