论财务环境对国有企业融资的影响及融资模式

杨珍珍

摘 要 现如今，我国正处于经济发展迅猛的时期，投融资成为了企业发展的必经之路。那么在众多的融资方式中，企业怎样才能做出正确的选择呢？本文逐一论述当前的财务环境以及内、外部环境对国有企业融资的影响，首先分析财务环境的几大影响因素，通过全面的分析解读，了解企业融资的前期工作，为其构建基本模型、框架，其次分析财务环境对国有企业融资的积极影响以及产生的问题。通过两个方面的解析，了解国有企业融资的优势与劣势。再次是探究财务环境建设，提出推动国有企业融资战略实施的建议。从财务环境对国有企业融资产生的影响入手，例如国有企业的财务管理水平较低、固化的经营模式限制企业的融资发展、进一步开拓市场等现象，逐一进行分析解决，向国有企业融资的成功之路迈进。最后结合企业发展，进行最大限度的国有企业融资。结合现有的金融市场形势，探索出属于国有企业的“3+1”模式，盘活资金，发展融资，拓宽视野。

关键词 财务环境 国有企业融资 融资模式

当前国内经济发展迅速，许多企业在发展过程中对资金的需求量越来越高。企业在资金短缺、内部融资不足的前提下，就会开展融资活动。对国有企业来说，融资的选择显得更加重要，财务环境对融资选择的影响显得尤为突出。

一、当前的财务环境以及内、外部环境影响

影响企业融资的因素有很多，財务环境对企业融资具有重要的影响。财务环境是指企业开展理财活动时，影响企业内、外部各种作用的总称，可以分为宏观环境和微观环境。宏观环境包含政治、经济、法律和社会文化等，即外部环境;微观环境是指企业自身的管理体制、经营组织形式、生产经营规模、内部管理水平等，即内部环境。外部环境对企业融资方面的影响较大，了解外部环境，有利于分析外部环境对企业融资的影响。外部环境主要分为以下几个方面：

（一）经济环境

经济环境是指企业赖以生存和发展的社会经济状况和国家经济政策，是影响消费者购买能力和支出模式的重要因素，包括收入、消费者支出模式等。对经济环境的判断会直接影响国有企业的下一步规划。

（二）金融市场环境

金融市场环境是企业融资面临的来自金融市场方面的影响因素。金融市场按照不同的标准有不同的划分，按照时间标准可以可分为货币市场和资本市场。国有企业可以结合自身需要，择优选择切实可行的实施方案。资本市场主要包括长期债券和股票市场。按照范围可分为国际金融市场和国内金融市场，其中前者影响后者。不同金融市场环境对企业的作用不同，金融市场环境的好坏，决定着企业未来收益的高低，合理地参考金融市场走向会为正确选择企业融资形式提供保证。当今社会，金融市场、金融产品层出不穷。如何正确地选择金融产品、正确地打开金融市场的大门，成为了各大企业的发展难题。正确的企业融资会为国有企业自身发展、开拓市场、抓住机遇打下坚实的基础。

（三）法律环境

法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律、法规和规章制度，主要包括公司法、证券法、金融法、税法等。市场经济是法制经济，企业的一些经济活动总是在一定法律规范内开展的。法律既约束企业的非法经济行为，也为企业开展各种合法经济活动提供保护。国有企业融资在一定程度上比一些小型企业或者民营企业的要求更加严格，如果细节把控出现失误，或者法律政策方面出现疏忽，造成国有资产流失，面临的将是不可挽回的后果。因此国有企业在准备投融资之前一定要先考察市场所处的法律环境。

二、财务环境对国有企业融资的积极影响以及存在的问题

（一）良好的财务环境对国有企业融资的积极影响

1.国有企业比小企业具有更加完善的融资体系，也有自己的法律团队，为其融资保驾护航。对我国来说，国有企业上市融资，国家持支持的态度，也非常鼓励。但同时国有企业上市融资需要满足很多要求与规定。笔者认为，这些要求与规定，对一个大型国企来说是可以达到的。这样一来，国有企业就会获得更多的资金，发展企业未来经济。

2.国有企业在市场中拥有很高的信用认可度。企业可以紧抓这一突破点，根据自身性质，将信用体系完善化、细致化、规范化，进一步方便与第三方融资的开展与顺利进行，同时为开拓更大的经济市场努力。虽然我国社会经济处于改革之中，但传统的计划经济体制还是影响着我国经济活动，企业融资难的问题一直没有得到有效的缓解。这源于社会信用的体现不够全面，随着市场经济体制的逐步发展，有些国有企业出现失信行为，但国家却没有相应的约束手段，这样一来就会使贷款机构或银行产生不安心理，不敢将贷款外借。良好的信用环境和信用关系是有效解决融资难的保证，尤其是在经济转型时期，拥有完善的信用体系，可以保证企业融资的开展。国企可以通过了解认识自己，建立更健全的信用体系，这样一来很多贷款机构、银行等就更愿意把钱投入到国有企业中。

（二）国有企业融资存在的问题

1.财务管理水平较低。就现阶段来讲，财务人员具有很强的局限性，不明白需要怎样工作，怎样学习，怎样才能更好地帮助公司业务发展。税务会计只懂得报税之类的工作，记账会计只是每个月重复性地记账，这样一来这些财务人员只能片面地了解问题，并不能站在集团公司整体的角度看待公司的发展问题。当机遇摆在财务人员面前时，其却不能给予领导建设性的意见以及执行方案，往往会错失机遇，久而久之企业就会比较被动。因此财务人员需要做多面手，对财务领域方方面面都要掌握。一方面是理论知识上的理解，财务人员要多参加一些社会上的财务管理培训课程，和财务相关的人员一起沟通交流，发现自己的不足，完善自我。这样，在公司有了发展机会的时候，可以以长远的眼光看问题，提出合理的建议。另一方面，财务人员也要融入业务，不能总是坐在办公室中一成不变地做重复性的工作，要通过与业务人员的不断交流，了解业务人员的诉求，更好地完善财务流程以及建立制度，配合业务完成好工作。

2.固化的经营、模式限制企业融资发展。就我国国有企业来讲，大多都使用的是固有的传统经营模式，循规蹈矩，不会变通。这种传统的经营模式只会使企业陷入被动。固化的经营模式使国企变得没有吸引力，其他公司会更多地让业务人员走出去，寻找资源、开拓市场，通过大量投放的广告，使大众认识自己。反观老牌国企，在近几年都是在啃老本，经营惨淡。固化的经营模式也使国有企业失去了很多优秀的人才，他们因为看不到企业的未来而选择离职。因此，国有企业要扭转现状，就一定要改变固化的经营模式，以发展的角度看企业。国有企业可以进一步开拓市场，不要原地踏步。利用国企的背景，可以寻找一些有意向合作的中小型企业，吸收他们在当地的资源，实现资源共享与资源融合。

三、推动国有企业融资战略实施的建议

（一）完善企业内部机制

可以通过以下几点完善企业内部机制：第一，把握我国金融改革深化和资本市场逐步发展完善的契机，建立管理规范化、程序化的融资决策机制，以优化资本结构，拓展融资渠道，灵活运用各种融资方式。第二，通过调整产业结构，加强战略发展，重视对高科技含量、高产出高收入产业的投入，从而提升国有企业的投资回报率，也可以通过此方式开拓创新思维、打开眼界。第三，进一步完善企业内部员工考核机制、奖惩机制，激发员工的工作热情。针对管理层，可以将其工资设置成基础工资、职务津贴、股权工资、绩效股权预计期权等，使管理层在工作中将自己的利益与企业利益绑定，这样其能够更好地让融入企业，为企业的发展建言献策。

（二）完善银行对企业的约束机制，重塑银企关系

重塑银企关系，要保证新的银企关系具有以下4个特征：第一，资金安全性。银行首先要对企业的信誉、实力等进行调研;其次要确保企业的资金使用效率和贷款偿还能力，这两项是银行保证资金安全性、维持银企关系正常发展的基本前提。第二，经济行为的独立性。作为能够独立行使一切经济权利的行为主体，银行和企业都具有不受任何外界干预进行自由选择的权力，与此同时相关的法律和体制要充分保护这种独立性。第三，利益驱动性。简单来讲就是银行和企业开展的经济活动均是利益驱动的，都是希望最大限度地获取利润。第四，有效约束性。这主要是针对一些到期无法偿还贷款或者恶意拖欠的企业给予银行的一种权力。银行有权通过法律的途径来维护自身的经济利益。这样一来，通过这种约束，可适当规避国有企业融资风险，维护社会经济秩序和信用秩序的正常运行。

（三）加强人才梯队建设

专业的事要交给专业的人和团队。国有企业发展速度慢，对未来发展不够高瞻远瞩，这在很大程度上是由于在整个企业中没有能够对融资进行具体分析以及提供数据支持的团队。一个团队的建立要经过初始阶段以及磨合阶段，直至成功阶段。现如今，各大企业缺乏财务管理人员，他们能够从数据中分析出商机，也能够从发展中看出问题。因此，企业组建自己的人才梯队刻不容缓。要促使人才更多地参加培训，学习更多的知识，增长见识，学以致用，将新知识运用到以后的发展中。

四、如何在现有环境下最大限度地促进国有企业融资

通过对财务环境的合理分析，可以更好地筹集资金，因此需要搭建多元平台，共促企业融资。目前我国正处于供给侧结构性改革为主的关键时期，在新经济常态下，融资难、成本高一直是企业经营的难点，对此应创新驱动，积极寻求企业融资的新突破，建议建立一套“4+1”模式的融资体系。

（一）企业进行股份制改造，上市融资

企业积极走向市场化融资，进行股份制改造，走发行股票、债券的道路。通过各种市场渠道，寻找国企融资新方向。证券融资具有监督严、要求高、前景广的特点，包括股票、债券，与信贷融资不同，其风险由投资者直接承担。股权融资通过发行股票进行，可以一次性筹集大额资金，资金具有永久性，用款限制相对较小，不存在还款期限，比起银行借款对企业的压力会降低。同时投资者对企业利润有要求权，但投资资金不能收回。但股票融资的资金成本比银行借款高，前期投入震痛期明显。

（二）银行贷款

企业不过分只限于依赖银行贷款，同时也要全方位了解银行贷款，权衡市场化融资与银行贷款的利弊，预估、规避风险。当今社会贷款的方式多种多样，例如银行贷款、P2P融资、股权融资、招商引资等。在众多的融资渠道中，应擦亮眼睛选择适合的融资产品。

银行贷款是企业最常见的融资渠道，也是最容易被人接受、认可的融资渠道之一，但银行贷款对企业资质要求较高，一般大型国有企业等贷款相对容易，但是企业一旦向银行借款就要定期还款和支付利息，如果未按期还款或支付利息，会导致资金链断裂，影响企业的发展，引起不可挽回的后果。

P2P融资在我国是一种新兴的互联网融资方式，但我国目前还没有针对P2P信贷明确立法。虽然它可以帮助中小型企业快速融资，但是对国有企业来说风险非常大，因为缺少法律的保护，一旦出现问题就会造成国有资产流失，这是国有企业无法承担的。

招商引资一般不通过公开市场发售，与发行股票类似，但由于不对市场公开，所以被收购风险大大降低。

在众多的融资方式中，企业应当考虑方方面面的因素，选择正确、合理、适合本企业的融资方式。笔者认为当下最适合国企的融资方式就是银行贷款，其具有风险性小、筹措资金数额可观、时间短等特点。

（三）企业强强联合，解决资金难题

中国国际展览中心集团公司是一家具有悠久历史背景、依附于贸易促进委员会发展壮大的展览业龙头企业。其拥有展馆这一庞大的资产，具有丰富的展馆经营理念与经验，承办过无数让人称赞的展会。但是其在资金量与人才梯队建设方面存在一定的短板。这些不足限制了企业的快速发展，因此当务之急是寻找一个资金链充足、认可展览业未来的企业强强联合。一方提供资金支持，一方提供展馆的经营以及展团的服务。或者建设优秀的人才梯队，把每一个人的优势发挥出来。发挥规模经济效益，实现资源互补，优化资源配置，降低生产成本，提升企业劳动生产率，带动企业发展。最终实现强强联合的目的，达到两家甚至多家企业的双赢。

（四）企业内部融资

通过内部融资模式，可以解决资金不足的问题。企业可实行内部个人入股模式，这样一来可以使个人实现从员工到股东的角色转变，既能解决资金问题，也能增强员工的责任感，更好地为企业的发展、收益等献言献策，使企业能够在今后的发展中更加游刃有余。

五、結语

本文阐明了财务环境对国有企业融资的影响，在国有企业融资中均起到了核心的作用。一家企业的发展离不开融资的选择，一家企业的兴衰更在于对财务环境的考察。因此，我们要在正确的时间、正确的财务环境下投入到发展的浪潮中，用知识武装自己的头脑，用法律条例保护企业，用发展的眼光铸就国有企业的美好明天。

（作者单位为中国国际展览中心集团公司）

参考文献

[1] 王燕珍.浅谈财务环境对企业融资的影响[J].中国商论，2019（04）：49-50.

[2] 王娜.财务环境对国有企业融资战略的影响研究[J].纳税，2019（13）：118-119.

[3] 刘明.浅析财务环境对国有企业融资战略的影响[J].中国集体经济，2018（10）：89-90.

[4] 林美珍.论财务环境对企业融资的影响[J].中国商论，2018（15）：144-145.