浅谈国内信用证福费廷业务

时间：2024-04-25

摘要：随着新的《国内信用证结算办法》的颁布施行，近年来，国内信用证日渐成为国内企业间重要的结算和融资工具。作为基于国内信用证的一种融资产品，国内证福费廷业务也得到了长足的发展。本文旨在从银行业务拓展的角度出发，对国内信用证福费廷业务的概念内涵、产品特点、发展趋势进行分析，对该业务存在的潜在风险提出相应的控制防范措施，以期推动该业务健康有序地发展。

关键词：国内信用证福费廷 ; 产品优势 ; 发展趋势风险控制

随着国内贸易的发展，出于降低商业风险、丰富融资方式，进一步支持实体经济发展的考量，人民银行于1997年制定颁布了《国内信用证结算办法》，正式将信用证这一结算工具引入国内贸易结算体系。基于国内信用证项下的福费廷业务，也随着单证市场及贸易融资的发展而日益受到银行和企业的重视。

一、国内信用证福费廷概述

“福费廷”是英文“Forfeiting”的音译，它源自法文中的“à forfait”，含有让渡或放弃权利的意思。福费廷业务产生于20世纪40年代中后期1。当时，饱经第二次世界大战战火蹂躏的东欧国家百废待兴，亟需从美国和西欧进口大量物资，但因外汇短缺而时常需要延期付款。为解决此种情况下出口商的资金周转问题，瑞士商业银行界开创了福费廷业务，以此向出口商提供中长期融资。从业务实践及国际商会给出的定义来看，福费廷可以理解为包买商（通常为银行）从卖方无追索权地买断由商品或服务贸易而产生的应收账款的一种贸易融资方式，可以基于信用证、D/A、保函等形式产生。而国内信用证福费廷，就是指包买商从国内信用证受益人处无追索权地买断未到期的该信用证项下应收账款的融资业务。

目前，国内信用证福费廷业务已经形成了具有相当规模的一级市场（银行与受益人间进行应收账款买断的市场）和二级市场（银行间交易已买断应收账款的市场），常见业务模式包括仅为中介、包买、转卖三种2。

二、国内信用证福费廷的产品优势及发展趋势

（一）国内信用证福费廷的产品优势

在国内信用证福费廷业务模式下，作为包买商的银行买入的是经付款行承兑的应收账款项下权利，其基于银行信用而产生，从而有效地保证了还款来源，风险业务较低。相对于传统的银行承兑汇票项下融资产品，国内证福费廷在业务办理过程中对贸易背景的要求更加严格，强调单据形式和内容合规，更有利于银行把控贸易背景真实性。通过开展国内证项下福费廷业务，银行能在风险相对可控的前提下对授信不足的客户提供融资，拓展了自身的业务渠道和收入来源。同时，通过在一级市场和二级市场上进行福费廷交易，银行也可以有效地扩大资金运营渠道，获取可观的收益。最后，根据《商业银行资本管理办法》的相关规定，三个月以内的国内证福费廷业务经济资本占用为20%，三个月以上业务的经济资本占用为25%;而流贷和银行承兑汇票业务的经济资本占用为100%，推广国内证福费廷业务可以有效降低商业银行的资本金占用，利于银行向“轻资产”经营模式转型。

从产品营销的角度出发，国内证福费廷业务无需占用客户在银行的授信，利于其优化自身财务报表;能够通过提前收到银行“买断”款项而规避应收账款的收款风险。同时，国内证福费廷业务标准化程度高、审批流程简便、放款速度快的特点，也是吸引客户参与的有利因素。

（二）国内信用证福费廷的发展趋势

1.支撑体系日趋完善

2016年，人民银行对《国内信用证结算办法》进行了全面修订，内容参考了国际证的相关惯例，同时扩展了国内证的适用范围与付款期限，大大推进了国内证在国内贸易中的应用，也间接推动了国内证福费廷业务的发展。2019年，《中国银行业协会商业银行福费廷业务指引》的发布，进一步规范了国内信用证福费廷业务要求，并为代理福费廷业务的开展提供了政策依据。同时，近年来出现的一些法院判例，也为解决国内证福费廷业务相关法律问题起到了指导作用。自2019年陆续上线的电证系统和福费廷子系统，也为国内证福费廷的发展提供了日渐完备的系统支持。

2.参与主体日益增多

新版《国内信用证结算办法》将农村合作银行、村镇银行和农信社都纳入参与国内证业务的范围中，扩大了国内证的开证主体;适用范围增添服务贸易、付款期限提升至1年等规定也进一步拓宽了国内证及项下福费廷业务的使用场景。自2020年开始，开立国内证、办理福费廷业务的银行越来越多，不少城商行、农商行踊跃参与其中;受经济环境、市场利率和资金情况的影响，国内信用证福费廷这一融资产品也受到了企业客户日渐广泛的接纳。

进入2021年，尽管由于政策及资金市场的变化，国内信用证及福费廷业务的发展势头不如上一年迅猛，但也应该看到，目前国内证福费廷市场的参与主体还在持续扩大，相关的业务指引、交易规则、系统支持还在不断完善，作为具有流动性的信贷资产的福费廷，其发展仍将是方兴未艾。

三、国内信用证福费廷业务风险及控制

（一）国内信用证福费廷业务风险

1.貿易背景真实性风险

监管规章制度以及贸易融资的自偿性特点，均要求福费廷业务必须基于真实贸易背景开展，相关单证必须真实、合格、有效。如果基础交易的真实性存疑，福费廷融资款项的收回将面临重大风险。自国内信用证开始推广使用以来，为套取银行融资，构造虚假贸易办理开证及福费廷业务的案件时有发生。在国内证实务操作过程中，常见主要单据就是双方的贸易合同、增值税发票、货物收据或服务提供证明等材料，鲜有富有效力的第三方单据为贸易背景背书，这更加大了银行进行贸易背景调查的难度。

2.信用风险

国内证福费廷包买行收到融资还款，需要承诺付款行切实履行付款义务。因此，承诺付款行的资信与评级非常重要，否则可能出现申请人无力付款、开证行进行拒付的情况，导致融资款无法收回。在二级市场交易中，后手向前手追索时，也存在前手拖延或拒绝付款的风险。为避免出现到期未能付款的情况，应加强信用风险把控。

3.操作风险

主要指银行业务人员对信用证项下单据、报文进行审核，及福费廷业务办理过程中，在要件审核、系统操作方面出现的技术性风险。包括：未能审核出国内证项下来单的不符点即办理交单、融资;付款承诺、款项让渡报文因要素错误导致缺乏有效性;福费廷融资期限与付款到期日不匹配等。

4.基于国内信用证产生的特殊风险

关联交易风险：随着国内信用证的应用日趋广泛，关联企业之间的交易也越来越多地通过国内证进行结算和融资。

实务中，为关联企业办理的国内证及融资业务具有相当的比重，而其特殊的性质决定了关联企业在合谋虚构贸易背景、非法套取银行信用、回流福费廷融资款项方面的便利性，显著增加了银行业务风险。

自开自贴风险：自开自贴，指一家银行在福费廷业务的办理过程中，既是开证行又是福费廷的一级市场包买商。在实务中，这种情况普遍存在。这种业务模式下，如发生贸易背景不真实导致开证申请人申请法院止付的情况，银行无论如何都将形成垫款。同时，这种自开自贴的模式，也存在着关联融资、资金回流、贸易融资流贷化的风险。

（二）国内信用证福费廷业务控制

1.加强贸易背景真实性调查

按照监管部门的要求，银行在办理福费廷业务时，应当遵循“了解你的客户”原则，切实履行贸易融资真实性、合规性审查职责，积极支持实体经济真实贸易融资需求，防止企业虚构贸易背景套取银行融资。在业务办理过程中，应加强业务申请人的资质审核，确保其经营状况正常、履约记录良好、无贷款逾期记录且不涉及不良担保，同时要合理设定融资金额及期限以匹配其合理的生产经营需要。对疑似关联交易应从严审核，强化尽职调查力度，通过查阅交易记录、查访生产及存货情况等方法有效审查贸易背景的真实性，并密切关注融资款项的资金流向。对于增值税发票这一核心单据，必须采取有效措施验证其真实性，并须在放款后持续注意其状态，避免申请人在融资后会以开票有误、销货退回等事由注销或修改发票;在交单后，要在发票进行备注，注明交单日期及交单行名称，以防关联企业重复交单并融资。

当卖出方为银行时，二级包买商虽未直接接触客户，但仍需对贸易背景真实性进行调查，同时应要求卖出行出具关于贸易背景真实性的承诺，并在福费廷协议中增加欺诈情况下追索权条款。

2.防范操作风险

银行业务人员应根据《国内信用证结算办法》及审单标准严格审核单据，并采取多人复核的方式确保单证相符。在福费廷业务的办理过程中，银行需审慎审查资料、采取技术手段以确保付款承诺及权利转让的真实性、有效性。同时，由于“目前福费廷包买商善意第三方地位存在争议”，在办理福费廷时，银行应选取可议付远期信用证，以期获得欺诈例外的法律保护。

3.严控信用风险

银行在开展业务时，应依据有关授信授权管理要求、同业授信管理制度，对开证行和二级市场交易对手进行资质审核，确保其拥有足够的付款能力及授信额度，且资信及经营状况良好、业务办理严谨合规，以期有效地控制信用风险。

参考文献：

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[4] 程芊琳张茜. 透视国内信用证的风险与合规[J]. 中国外汇. 2020，（08）： 58-59.

[5] 糜万元. 2021年国内信用证及福费廷业务发展分析[J]. 中国民商（6）： 2.

注：

[1]周红军.国内信用证与福费廷电子化[M].北京：中国金融出版社，2020.P28.

[2]康琴胡庆李想.浅析国内证福费廷业务，载于中国贸易金融网，网址：http：//m.sinotf.com/News/index/id/331276.

[3]同注2.