浅谈财务公司资金运营发展思路

蒋倩 张陈媛 幸娜

财务公司作为产融结合的金融实体和对集团具有加强资金集约化管理、提高资金使用效率和增值功能的非银行金融机构，在集团构建投资金融板块的发展战略中应当充分发挥资金集约化管理和金融牌照的优势，建立有助于投资金融板块做大做强的多元化投资金融产品发展模式，做细风险管理，谋取新的利润增长点，服务集团总体战略发展，经借鉴国内财务公司成熟经验及研判未来发展趋势，提出以下发展思路。

一、总体发展思路

（一）发展原则

（1）坚持服务集团总体战略的原则。紧紧围绕集团发展战略中心，夯实集团资金归集平台、资金结算平台、资金管控平台、金融服务平台“四大平台”职能作用，为集团投资金融板块价值最大化提供卓越的金融服务。

（2）坚持资金增值与风控管理并重，风控优先的原则。充分利用财务公司金融属性，深层参与集团投资金融板块价值创造，提高核心业务发展能力，服务集团降本增效。实现对风险的“主动”管理，重点强化信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险的有效监控和管理，在风控优先的原则下提高资金运营效益。

（3）坚持提升综合发展能力的原则。深度落实行业评价指标体系在价值性、安全性、流动性等评级指标的监管要求，加快取得更高监管评级等级;加强完善公司治理、制度体系、合规体系、内控体系、风控体系建设，为争取获得更多经营资质，增强综合发展能力创造条件。

（二）战略目标

财务公司要以服务集团总体战略为核心，围绕投资金融板块发展方向和目标，深化内部结算、筹资融资、投资管理、委托代理和咨询服务等功能，着力打造符合集团利益和行业政策的金融服务品牌，创建具有差异化金融服务特色的公司治理完善、风险防控体系健全、创新发展能力和资金集约化管理水平稳步提升、对实现集团发展战略发挥助推作用和高价值贡献的金融服务型平台。

（三）实施路径及阶段性目标

第一阶段（2016年—2017年）拓展功能在支撑持续发展能力高度融合集团投资金融板块方面，建立以工、农、中、建、交五大国有银行为主，其他股份制银行为辅的交易合作模式，支持集团财务部实施资金管理一体化的构想;加快推进财务公司行业准入步伐，申请加入人民银行电子商票系统，增加开票、汇兑等与票据结算相关的业务功能，拓展成员单位结算及融资渠道;申请加入人民银行票据交易平台，发展成为票交所会员，实现在全国统一平台以即时最低利率完成票据贴现;加快提高行业监管评级等级（B1级），申请发行金融债券和对金融机构股权投资的资质，有效扩充投融资渠道;

第二阶段（2018年—2019年）多元化业务发展到2018年财务公司开始步入相对成熟发展期，多元化业务发展所带来的成果支持其在集团投资金融板块的重要地位，以有价证券投资（股票除外）、存放同业、拆放同业、融资租赁、自营贷款、票据业务为代表的资产业务+资金归集、同业拆入、发行金融债券等为代表的负债业务+财务顾问、委托业务、承销业务、保险代理等为代表的中间业务确立业务结构多元化发展路径，构建以价值创造+风控为核心的多元化盈利模式。凸显价值贡献地位。

第三阶段（2020年及以后）延伸发展确立由发展类向创新类财务公司转变的发展方向，持续拓宽发展能力，在做实资产业务、负债业务、中间业务，定量、定性指标符合A级监管政策的基础上，申请获批行业监管评级A2、A1等级，结合集团实际，开展港口产业链金融业务、衍生品交易（除期货外品种的自营和代客交易）、资产证券化等创新业务;发挥财务公司具有外币结算业务职能的作用，适时向国家外汇管理局申请集团内部的外汇存款、外汇放款、经常项目下结售汇等资质，建立本外币一体化运作平台，助力投资金融板块多维度发展。价值贡献占据投资金融板块重要地位。

二、各类业务发展策略

在投资金融板块——资金运营方面，按照业务性质分为资产业务、负债业务、中间业务三大类。

（一）资产业务（1）侧重资金规模效益。结合财务公司功能定位和集团现金流特点，丰富同业存款创收品种，完善参与金融市场存放同业、同业拆放价格竞价与资金调度管理机制，在坚持“确保头寸、安全第一”的原则下，使资金规模效益最大化。（2）开发票据创利模式。在汇集整合票据资源产生效益方面，一是在人民银行取消纸质票据之前，尽快完成和商业银行合作建立的“票据池”项目，从目前保管型向票据资产增值型转变，盘活存量票据资产，提升票据融资支持集团发展的金融服务功能;二是加入人民银行电票系统之后，财务公司承兑信用等级得到提升，推动财务公司签发的电票走向社会化流通，利用电票承兑期限扩展一年的特点，开展电票质押入池、保贴、保兑、转帖、质押融资等多元组合模式，在金融市场上进行票据资产运作。

（二）中间业务中间业务是不构成财务公司表内资产、表内负债，形成财务公司非利息收入的业务。在金融顾问合作、债券承销、委托、保险代理等业务领域，利用专业优势协助成员单位设计综合融资方案，以副主承销商的身份参与成员单位企业债券发行，接受成員单位的委托开展委托贷款、委托投资等业务，开展保险代理业务，拓展服务以，企业依据现实情况成立权责分明的财务管理机制，成立和发展财务预算管理机制。把财务预算的编制、预算执行、预算监督的各个职能分别成立各种部门，精确说明财务预算编制执行监督环节所负责的任务，成立相互监督机制，将监督并入预算管理体系中。同时企业还应成立考核和奖励机制，经过对企业所有环节预算执行结果的研究，来验证企业所有环节对财务预算执行的情况并且应用相应的奖励与惩罚，由此来最大化的激励管理者及其员工对财务工作的热情，从而确保财务预算管理工作的发展。

三、结语

对于企业而言，财务预算管理是一种比较有效的经营手段和管理手段，其对于企业内部管理的落实，特别是财务管理水平的提高非常重要。企业在财务预算管理过程中应该重视完善财务预算管理制度，并做好预算的编制和执行，采取科学的策略，从而切实提高企业财务预算管理的实际水准。

参考文献：

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