浅谈香港寿险保单

尹军

摘 要：近几年随着保险产品热度的提高，香港人寿保单成为时下非常受欢迎的投保对象，深圳每天都有大量的居民排队去香港购买人寿保单，甚至于很多远距离居民，特地搭乘飞机前往香港购买人寿保单。那么香港人寿保险产品是否真的完败内地的保险产品？本文将对香港保单做一个浅显的分析。关键词：香港人寿保单;重大疾病险;费率核定;分红险;红利分配;核保流程;理赔流程

保险产品是家庭理财规划配置的重要组成部分，在上个世纪初，由于保险行业制度不完善，个险市场秩序紊乱，导致保险类产品被大多数家庭忽视。在考虑配置家庭资产的时候，往往将理财和投资划为一体，从而忽略对保险保障产品的配置。但随着经济的发展，人们的可支配收入越来越多，对家庭资产配置的要求也越来越高，原有的直线型投资配置不可能满足家庭财务的健康配置要求，家庭财务的安全性也是必要考虑的因素。因此一个完整的家庭财务规划必须同时配置保障型，稳健型和风险型产品。根据不同的家庭财务状况，综合考量安全性，流动性和收益性，达到均衡配置。

保险在家庭资产配置中的重要性提升的同时，也伴随着新的问题：如何配置以及在何处配置。例如时下最热的议题就是香港保险好不好，要不要去香港购买保险。香港的很多保险经纪大肆宣传，香港保险便宜，保障全，保费低，收益高，买的很划算。国内很多保险经纪同时对此作出抨击：“香港保单神化破灭”，“去香港购买保险得不到理赔保障”等等。两地保险从业人员超的不可开交，而大陆居民完全不受影响，成群结队的去香港购买人寿。身处深圳这个于香港比邻的城市，每周末都有香港专车来深圳一车车的接内地居民赴港购买香港保单，且购买了的居民几乎都会推荐给亲朋好友一起购买。咨询过身边很多朋友，无一不表示一定会去香港购买保险，觉得在香港买大病医疗险，买得放心，而且便宜;分红险分红很高，用来养老非常合适。

香港寿险保单是否真的想大多数购买者想的那样，费率便宜，保障全面且收益高呢？本文就重大疾病险和分红险这两个最受欢迎的险种来分析说明。

（一）香港的重大疾病保单

重大疾病险是投保人支付一定的风险保费，将部分风险转移给保险公司。香港的重大疾病险种大多也是生死两全附加提前给付重大疾病，精算师在制定费率时，会按照该地区的人口平均寿命和所承包重大疾病在各个年龄段的得病几率，因此不同的年龄阶段和身体状况的投保人费率会不一样。另一方面保险公司收入的保费会进行一定比例的各类投资，精算师在核定费率时，也会参照当地区的无风险收益率。

2014年 香港的人均寿命综合上升至全球第一：香港女性平均寿命86.7;香港男性平均寿命80.5.而内地居民这一数值分别是：77.37和72.38，远低于香港。在疾病发生率方面，由于内地人口基数大，外加上食品安全，环境污染等隐患，内地的各类疾病综合发病率也远高于香港。此外 香港是全球低利率城市，港币和美金的定期利率极低，因此保险公司持有资金的成本也远低于内地。综合这三个因素考量，同一个投保人投保相同保额的重疾险，在香港投保确实比在内地投保年缴保费更少。举个例子：32岁非吸烟男性，在香港投保时下最受欢迎的保诚终身型重疾保险，保额10万美金，在香港每年支付2536美金，折合人民币约为16000.在内地，该投保人投保等值10万美金人民的终身型重大疾病，年交保费约为22000元人民币。

在保障范围方面：内地重疾保险参照保监会规定，除必须涵盖的25中重大疾病外，各家保险公司会额外覆盖几类非高发类重大疾病，保障重疾病症30-35种，轻症病症12种。香港的重疾类产品拆分的比较细，保障病症能达50种以上，轻症15种以上。

因此假使只考虑保费和保障范围，香港的重疾保障类保险产品确实非常吸引人。但投保纯保障类产品的同时，还建议投保人充分考虑未来的生活活动区域，考虑一旦发生理赔事件是，是否能够及时有效的得到赔偿以及理赔所需的成本。

（二）香港的分红型保单

分红险是香港保单中又一热卖产品。在香港由于无风险收益率极低，香港的分红险大多没有固定给付，收益来源基本来自分红。香港分红险的另一特征是现金价值极低。如果不考虑分红的因素，0岁的宝宝投保分红险至其60岁左右退出现金价值才能覆盖本金，流动性远低于內地保单。因此香港保险代理人在介绍香港分红险时，无一不强调分红收益，香港分红保单的分红演算利率在4%-4.5%不等。而内地分红型保单的结构则是以固定给付搭配浮动分红的方式。固定给付利率会参照内地的无风险收益率，目前行业内分红险固定给付的比例在1.5%左右，根据不同的年龄和不同产品结构略有不同，而分红比例则行业内默认不超过2.5%。

不考虑汇率预期的因素，一个是固定保底协定回报加浮动收益的结构，另一个是高预期的浮动收益。如何抉择则看投保人的心理预期和投保目的。在这里就分红的原理做一个阐述。

在内地，多数保险公司红利来源采用的是比较流行的三元素法，即红利来源于利差、死差和费差。也有公司采取两差或一差分红。

费差是指附加费用率与实际营业费用率之差。一般来说，分红保险前期投入大，费差有差损无差益。在三差分红的保险公司中，2001年度的分红保险业务在2002年分红时，就有保险公司宣布无红利分配。而两差分红保险是按照设计费用摊入成本，即便有费差损也全部由保险公司自己承担，前期投入费用再大对红利分配也不影响，保证投保人在第一年就有红利分配。

死差是指预定死亡率与实际死亡率之差。死差与一家公司的核彼赔技术水平和业务管理水平密切相关。正常情况下依据经验生命表作为寿险经营基础，可获得稳定死差益。

利差是指实际投资回报率与预定利率之差。利差益与一家公司的投资能力密切相关。

与公司盈余有关的还有退保或失效保险单的准备金与退保金之差，以及其他差，如因责任准备金提存方式的变更所产生的损益、杂项收入与杂项支出之差等。