企业财务激励机制与约束机制研究

时间：2024-04-23

温依凡

河北农业大学工商管理

企业财务激励机制与约束机制研究

温依凡

河北农业大学工商管理

企业财务激励机制和约束机制都是企业财务机制的重要组成部分，财务激励与约束机制两者的互为补充，有效协调了企业所有者、经营者以及普通员工等财务主体之间权利关系，激发了他们的工作积极性，确保了企业财务机制的稳定运行和企业所有者的利益最大化。本文主要对企业财务激励和约束机制中存在的问题，以及财务激励约束机制的构建进行了研究和探讨。

企业财务；激励约束机制；构建研究

在我国现代企业制度下，企业所有权与经营权相互分离，企业所有者一般不直接参与企业的经营管理活动，而是将经营权委托于职业经理人，由经理人通过对企业资源的调配和对企业的经营管理，来实现企业的经营目标。由此，在企业中就形成了三个不同的利益群体，即企业所有者、企业经营者和企业普通员工，他们有着各自不同的利益目标，因而往往会产生相互间不同的利益冲突。企业经营者在追求自身利益的同时，有时会损害到企业所有者的利益，但由于企业经营者直接对企业进行管理，企业所有者和经营者在信息获取上的不对称，使得所有者难以对经营者进行有效的监督。为使企业能够长远发展，保证企业所有者利益的最大化，就需要充分发挥企业财务激励和约束机制的作用，从而协调好不同群体间的利益关系，在有效激励的同时实现对企业财务运行机制的良好控制。

一、企业财务激励约束机制的内容

财务激励约束机制是通过实施有效的财务激励、约束措施，协调企业各利益群体间委托代理关系的一种机制，主要包括激励各约束两个方面的内容。

1、财务激励机制

财务激励机制是利用有效财务激励手段，通过协调企业各财务主体之间权利关系，激发企业经营者和员工工作激励性，达到实现企业价值目标的一种机制。财务激励机制包括物质激励和精神激励两方面，其中物质激励是基础性的，是其他一切激励方式的前提，主要包括基本年薪、奖金和股票期权激励等几种形式，基薪激励是相对固定的，多与企业规模、企业性质、职位高低等有关，一般不随企业业绩的改变而变化；奖金是根据企业阶段性目标和业绩的完成情况进行的奖励，奖金激励的效果和目的性较强，但由于其多与企业的短期业绩相关，以此较容易引发经营者的短期行为；股票期权激励是针对企业经营者较常用的激励方式，具有较强的灵活性、可控性、长期性，可有效避免经营者的短期行为，因而，更有利于企业的长远发展和所有者的长期利益。

2、企业财务约束机制。

财务约束机制是由财务机制内各种约束要素组成的有机整体，使财务机制在各种约束条件下实现自我制衡和自我约束控制，是财务运行机制的调节器和控制器，保证了企业财务机制的正常运行，并适应外部环境的发展变化。企业财务约束机制分为内部约束和外部约束两个方面，主要包括罚款、解雇威胁、预算限制和外部力量约束等方面。罚款是直接的经济方面的处罚，具有较强的目的性和较强的约束效果，以约束经营者或员工的某些行为；解雇威胁是因业绩不佳而对企业管理者现实存在的约束；预算控制是通过对财务预算的编制和执行来实现对企业财务行为的约束；外部力量约束则主要包括政府管制、舆论监督等等。

二、企业财务激励约束机制中存在的问题

1、财务信息获取不对称

对于财务信息的供求双方来将，需求方往往存在天然的信息获取上的劣势，而具有信息优势的一方则会占据主动，通过利用这种信息方面的不对称性来设法获取利益。例如一些企业财务人员利用财务信息优势，以隐瞒或粉饰财务信息等手段来欺骗信息获取方。

2、企业经营者激励形式单一，激励约束机制存在缺陷

长期以来我国企业经营者的收入结构一直是以单一的月薪制为主，经营者收入稳定且按时发放，这种缺乏激励约束效果的薪金制度显然已难以适应企业体制改革和社会经济形式发展的需要。虽然有有着企业进行了相关的改革，采取了多样化的薪酬制度，起到了一定的激励约束效果，但仍存在不少问题。例如有着企业经营者的基本年薪过高，而风险收益相对不足，比例偏低，难以对经营者起到较明显的激励和约束效果；在我国上市企业中，还存在着高管层人员持股比例偏低等问题，也导致了其激励效果的降低。

3、监督乏力，内外部约束力不足

我国国有企业长期以来一直存在着政企部分的情况，企业管理和监督中行政色彩严重，过多的行政干预不利于企业的发展。并且，我国企业对于企业监督者自身也缺乏相应的约束机制，导致了监督不力、监管不到位、监督效果不佳的情况。内外部约束力不足主要体现在企业内外部约束机制不健全、力量不足等方面，虽然经理人市场、证券市场、企业兼并机制等外部约束机制虽以建立，但各方面改有待完善，约束力不足。

三、如何完善企业财务激励约束机制

完善企业财务激励约束机制，重点应做好以下三方面：合理分配企业财务管理权限、完善经理人市场建设、加强法律法规和制度建设。财务工作是企业管理工作的核心内容，为了保证企业财务机制的良好运行，协调好企业各群体利益关系，充分调动各方积极性发挥财务激励作用，首先就是要对企业财务管理权限进行合理的制定和分配。企业财务管理权分为决策权、执行权、监督权三个部分，企业重大财务行为应由企业董事会决策，一般财务事项可由企业经营者酌情决策；执行权由企业财务部门负责；监督权应由企业监事会负责，对董事会和经营者财务行为进行监督。财务管理过程是一个有机的整体，因此，在权责分明的基础上，应加强各财务主体间的相互沟通配合，为企业提供良好的财务监管环境。

从企业的长远发展来看，完善经理人市场，培养企业职业经理层是建立企业财务激励约束机制的必然要求。推行财务经理人选聘制度和市场建设，有利于建设高素质的企业财务管理团队，建设高素质、严管理的企业财务管理团队，从而实现对董事会和管理层各种财务行为的有效制衡。

法律和制度是约束经营者行为的最有效措施，完善相关法律法规，加强企业内部制度建设和配套改革，可以最大限度地约束、规范企业经营者的行为，增强激励约束机制的力度和效果。