小微企业融资难对宏观经济的影响及政策分析

冯旭东

[摘 要]近年来，随着国家对企业支持政策的出台，很多微型企业应运而生，小微企业主要是生产轻资产，是对“个人作坊”的另一种称谓。小微企业创立比较简单，正因为投入资金较少，资金链条不充足，所以近年来金融机构加大对小微企业的扶持，但是效果不是特别理想。基于此，本文通过对商业银行小微金融发展现状进行研究，分析了其中存在的问题，并研究了产生问题的原因，提出相应对策，旨在为相关研究提供借鉴。

[关键词]小微企业;融资;金融服务

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.20.056

[中图分类号]F276.3[文献标识码]A[文章编号]1673-0194（2019）20-0-02

1     小微金融服务的阶段特征和存在的问题

1.1   阶段特征

目前，很多企业享受着1 000万元以上的贷款额度，但是企业规模过小，可能导致贷款风险增加;如果调整贷款额度控制在100万～500万元，就能确保风险在可控制范围。同时，很多贷款机构推出了针对小微企业的支持政策，响应国家号召，共同扶持小微企业，保证小微企业稳定发展，这是现阶段小微金融服务的特征。

1.2   存在的不足

所有商业银行的内部资本价格都是“自由尺寸”，对小微企业来说非常不利，小微企业和其他企业相比，有规模等方面的弱势，类似分行机构设定的资金服务不合理，和前面表格中显示的情况相符合，中小微型企业设定价格水平的各商业银行上海分行一般比其他机构都低，根据具体情况，国家采用差额价格设定，因此，各分行的价格被统一，否则在上海银行机构，小微企业以利率不扩大为前提，更能维持小微企业发展。小微企业是个人组织企业中相对规模比较小的企业，资金不充足会使小微企业无法正常运作，过度借贷可能会缓解一时的危机，长此以往，积累的巨额借贷可能会瞬间使小微企业倒闭，目前出现的单据化风控流程是小微信贷的主要形式，优点在于操纵简单，流程不复杂，在信用比较好的环境中可以充分发挥优势，但是比实地调查或雇佣第三方，在不充分的信用条件下，不切实际的债务将会导致银行系统的民间债务危机形成不良债权，造成不良贷款现象。

金融机构的过度集合，成为了过剩信用和不恰当的契机。近年来，商业银行设立了中小企业專业信用部门，为了契合银行监督部门的监督索引，完成各个总公司的评价任务，金融机构对于中小企业进行市场细分化和正确的市场定位。金融机构扎堆，不仅导致投资资金过度，还会破坏企业的资本连锁，极易产生不良影响。

2     小微金融服务发展面临的形势

从国际上来看，为应对2008年全球金融危机，各主要发达国家所采用的金融政策逐渐被撤销，特别是一些新兴经济体开始上调利率，此举对中国产生了巨大影响。在国内，政府对于经济进行刺激，但是在高强度的刺激下，高储蓄并没有转化为有效的高消费，房地产、资金筹集平台和其他依赖投资的增长模式仍未改变，压迫实体经济信用资源。一般情况下，回购资本不仅会造成小规模的微观信贷市场混乱，也会导致市场利率上升。在这种情况下，市场非常重视政府在宏观条件下的调控，政府及金融规制部门发布了支持小规模及小规模金融的政策。2016年6月，中国央行采取了适时、创造性的“方向支持”金融政策工具，下调了适当金融机构的备付金率，在一定程度上刺激了金融机构的积极性，扩大了小规模和微观金融，但是，小微企业的发展仍面临严峻形势。

2.1   银行在小微企业金融开发中没有足够的经验

从风险管理、商品设计和价格战略的角度看，金融机构实际上没有真正顾及小微企业的实体经济水平。由于积累资料不充分，没有小规模和小规模的信贷经验，大多数金融机构都采用面向中小企业的传统风险管理标准，对小规模和小规模企业的资金筹措风险进行管理。中小企业和中小企业资金需求特性不同，他们首先将资金筹措的有效性、效率性（也称为时间成本或间接贷款成本）以及最后的资金筹措的价格，即利率（也称为明确的贷款成本）集中在一起，测定中小企业中小微企业的风险管理标准（尺寸、信贷等）的所有种类，适应小微企业“短平快”的特征，适合中小企业小频率、迅速的需求特性，因此，金融机构提供很低的利率以赢得竞争市场，但是也未必能完全满足小微企业的需求。

金融机构实施的风险管理标准不符合中小企业的特性，因此，中小企业根据中小企业的实际需求，进行差别化创新的可能性很低，成功率也很低。在银行的风险管理标准上，管理层在政策上重复指示银行采用针对小微企业的信用保证方法，但是即使有政策指示，仍然有大部分的银行依然以传统的信用担保方式为主。众所周知，上海是信用度比较高的城市，但是即使在上海，从信用供给角度看，小微企业的信贷都以1年为基础，如果企业实际需要3个月的贷款，他们需要负担1年的资本成本。如果企业贷款的实际需求期限超过1年，那么企业需要在贷款到期后使用桥接式基金，因此，资本成本会在无形中增加。关于产品的价格设定作为经验数据，容易带来顾客信用风险溢价等商业风险，价格设定模式尚未成熟，基本经验和主观推论比较强，价格带来的风险很大，小规模的企业风险溢价过高，过高的融资资本导致小微企业的资金筹集成本提高。

2.2   企业融资经验不足，多头借债、负债率上升

由于缺乏融资经验，大多数中小企业几乎不关注现金流，大多数情况下，他们会忽略内部运作、管理和外部需求。小微企业为了扩张和投资借了很多钱，换句话说，为了扩大规模、谋求发展，企业不得不采取信贷方式，同时向多个金融机构贷款，增加负债比率和负债风险。由于小微企业住宅抵押贷款的资产和信用责任不能被有效利用，因此，信用风险、债务风险等风险防控很难实行，很容易爆发负债危机，银行无法得到充分的债务偿还，偿还贷款金额往往成为金融风险的成本，这些成本造成小规模企业风险溢价，由此可见，小微企业的自身特征是导致企业融资难的原因。同时，银行向小微企业提供长期资金，会导致过度的信用贷款，如果资金链供应不足或者企业出现意外情况，就可能导致破产。此外，当行业陷入低迷时，银行如果完全接受贷款，企业的资本链断裂，可能会增加倒闭的风险。

2.3   缺乏良好的信用环境，阻碍了小规模和微型金融的发展路徑

小规模和小额金融的发展需要建立良好的信用，良好的信用环境是小微企业发展的基础。在中国，小微企业的信用等级一般不高，对于信用管理没有严格规定，金融机构没有建立相对完善的小微信息库，日常借贷信息相对零散，人们无法获知小微企业的内部经济情况。小微企业没有相关信息库，不能很好进行风险防控，会给小微企业金融良性发展带来负面影响。一方面，可能影响小微企业的日常业务，如果连续拖欠，小微企业会有破产的风险，因为连续亏损导致的“负债三角”将进一步破坏信用，不利于正常生产;另一方面，小微企业不能按期还款，还会间接影响银行等金融机构，因为银行贷款太多会影响银行业务正常运行，对整个社会的金融体系都有所破坏。此外，因为虚拟资本不能发展，市场经济不能发展到更高阶段，更难实现中小企业融资渠道多样化。

2.4   优化监管环境需要金融管理部门正向激励政策出台和落地

为了优化风险防控环境，财务管理部门有必要导入并实施积极奖励政策。根据管辖内银行的调查，中国银行控制委员会已经发布了有关中小企业金融服务为金融机构的两个以上评估和通知，要求各银行增长比例满足小微企业的资金需要。但是，因为发生小规模及小额贷款的风险高，所以一旦产生不良债权，银行相关业务负责人将会承担大部分责任，甚至会涉及业务人员的领导层。但是，政府出台的与此相关的激励措施还没有实施，银行缺少扩大中小企业的内在动机。同时，这样的硬性规定无法满足不同规模小微企业的融资需求，导致部分机构将单笔大额贷款（无论是否用于支持小微企业）拆分成数笔500万以下的小额贷款，从而使扶持小微金融的政策落到实处。央行对于小微企业的政策扶持很明显，央行对于金融机构对小微企业的扶持有着激励政策，央行的地位众所周知，只有通过央行激励，小微企业的信贷计划才能真正落地，得到资金支持。

3     结 语

小微企业的发展不仅依靠自己的力量，在经济化发展的今天，国家对于小型企业逐渐重视，为了推进小微企业发展，国家在宏观条件下对于小微企业进行利率调控，但提升小微企业的资金稳定性还有一定的空间。本文对于小微企业的特征进行简要分析，随后明确小微企业存在的问题并提出相应对策，积累大量的小微业务实践经验，以更好地与小微等实体经济对接，真正构建起金融体系的微循环机制。

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