中小企业融资难问题研究

周一飞

(新疆财经大学,新疆 乌鲁木齐 830001)

一、中小企业存在融资难问题

改革开放30多年的实践证明,广大中小企业是推动国民经济发展、保持社会稳定的基础力量,在我国国民经济中的地位和贡献度不断提升,已经成为不可忽视的群体。据统计,目前我国中小企业已经超过4200多万户,占全国企业总数的99.8%。中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右,上缴税收约为国家税收总额的53%,并提供了全社会71%以上的就业机会。

然而在融资领域,中小企业的贷款与其贡献不相称,发展资金匮乏始终困扰着中小企业。近年来原材料价格不断上涨和强大的竞争压力等问题,迫使中小企业不断扩大生产规模和增加库存材料,然而大量的资金缺口使其无法做大做强。尤其是2008年,受原材料价格波动、人民币升值、出口退税率缩减、经济结构调整、地震灾害等外部因素影响,特别是在全球金融危机爆发后,中小企业总体抗风险能力大幅削弱,不少中小企业陷入困境。

另一方面,支持中小企业发展是金融机构调整结构信贷,确保稳健发展的需要。十七届三中全会以来,国家制定的许多政策、措施都把支持中小企业摆在了重要位置,为银行业的信贷结构调整指明了方向。自2005年开始,银监会就已经把促进银行业金融机构改善小企业金融服务列入工作重点,始终密切关注中小企业融资困难问题,并联合国务院有关职能部门,积极寻找解决办法。近几年各金融机构针对中小企业融资也都各有创新的金融工具推出,但是发展程度总体上还是差强人意。2009年3月份,金融机构对私营企业及个体工商户新增人民币贷款79.9亿元,这个数据在4月份降为29.73亿元,5月份降为7.37亿元,贷款数额连续呈负增长趋势,信贷资金“国进民退”。

作为经济发展的助推器,金融机构只有适时调整信贷结构,把资金投向国家支持的行业和领域,才能发挥金融业的作用,也才能防范风险。世界银行中国金融项目负责人兼高级金融专家王君博士指出“目前国内商业银行的竞争日趋激烈,利润空间被大大压缩。而中国的微小信贷市场则正处于行业上升时期,并且利润空间非常巨大,这应该成为商业银行未来的战略方向”,而微小信贷市场的主体就是中小企业。

二、中小企业融资难形成原因

(一)权属不清晰,评估价值不合理。中小企业在实践中尚未建立完善的动产担保物权登记制度,动产担保无法有效落实,应收账款、集体土地使用权、股权及林权等抵、质押的新型抵押担保贷款方式尚未真正落到实处,成为融资的首要障碍。

(二)缺乏信用观念。很多中小企业在交易和融资关系中不讲信用,往往有意拖欠贷款,再加上地方保护政府干预和惩治失信行为的法律法规缺位,企业违约后,银行很难回收贷款本金,因此不得不加强信贷管理,提高放贷条件,致使惜贷行为比较普遍。

(三)中小企业会计报表随意性强,信息披露不够和财务数据失真,造成银行贷前调查的困难和不实。我国对包括中小企业在内的全社会信用体系和征信管理尚未完善,不能有效了解中小企业的历史履约情况。

(四)创投型中小企业较高的失败率,降低了银行对中小企业投放贷款的动力。银行信贷融资只能获得固定的利息收益,银行承担了融资风险,却不能分享企业成功带来的高收益,导致银行收益与风险不对称。

三、国家支持中小企业融资和发展的措施

2008年11月,国务院常务会议确定了进一步扩大内需促进经济增长的十项措施。其中第十条强调:加大金融对经济增长的支持力度,合理扩大信贷规模,加大对重点工程、“三农”、中小企业、技术改造和兼并重组的信贷支持。与此同时,央行根据国务院统一部署,就做好下一阶段货币信贷特别是中小企业信贷支持工作进行了具体部署。一是继续培育和发展中小企业金融服务体系,大力发展村镇银行,小额贷款公司,贷款公司和农村资金互助社等新型金融机构。二是大力推动金融创新,鼓励商业银行发展并创新中小企业贸易融资手段和中小企业信贷产品。三是加快建立适合中小企业特点的信用征集体系、评级发布制度和信息通报制度。各金融机构结合银行业实际,也制定了一系列支持中小企业融资和发展的信贷政策和具体措施,并纷纷进行中小企业金融产品和服务创新,为中小企业的健康发展提供了融资动力。

(一)国有商业银行在中小企业融资产品方面进行创新。以中行深圳分行的做法最具代表性,其做法主要有:一是选择权贷款。指商业银行在传统授信业务的基础上,享有一定的选择权,即可以选择持有贷款到期偿还,也可以通过约定的形式在行权期限内将贷款债权与股权进行结合或转化,在为企业提供多元化的增值服务的同时,使银行获得分享企业成长后的溢价收益的一种产品。该产品2009年完成开发后报备了银监局,获得了监管部门的高度认可,并获得深圳市政府金融创新奖和总行产品创新奖。二是“1+N”供应链融资。是中国银行自主创新的一种公司业务新模式,改变了过去银行对单一企业主体的授信模式,变为围绕某“1”家核心企业,从原材料采购到制成中间及最终产品,最后由销售网络把产品送到消费者手中供应链链条,将供应商、制造商、分销商、直到最终用户连成一个整体,全方位为链条商的“N”个企业提供融资服务,通过相关企业的职能分工与合作,实现整个供应链的不断增值。目前,中国银行已通过该模式向华为、同洲电子服务的中小企业分别做了8亿元和5亿元人民币的供应链融资额度。

(二)股份制银行利用比较优势服务于中小企业。股份制银行在机构设置上只在中小城市设立分支机构,主要靠网络和市场营销人员进行业务拓展,运作机制比较灵活,可以根据企业自身的经营运作状况设立融资项目;股份制银行对风险的控制有其独特的眼光,特别适合中小企业。深发展银行提出了“面向中小企业,面向贸易融资”的公司业务转型战略,并开始全力打造“贸易融资专业银行”品牌。民生银行成立了一个专门的中小企业事业部,并在2008年年初,在信贷资金里安排了150亿元的专项资金,专门用于中小企业。交通银行2008年推出了针对中小企业的“展业通”信贷产品,通过与担保公司合作,充分利用其分散风险的机制,加大对中小企业的信贷投放。浙商银行中小企业业务的一大亮点是根据“民间利率”制定小企业贷款利率,其上限是民间贷款利率水平,下限是当地大银行的贷款利率。

(三)城市商业银行成为中小企业成长的合作伙伴。中小企业与城市商业银行立足地方经济、规模不大、经营灵活、贴近市场的特点相吻合,同时在市场竞争结构中均处于夹缝中求生存的状态,更容易在合作理念上趋同,便于形成牢不可破的合作联盟。哈尔滨银行、浙江省台州市商业银行等城市商业银行都坚定了成为中小企业“伙伴银行”的发展定位。针对中小企业贷款缺少抵押物的问题,呼和浩特市商业银行相继推出了“最高额授信”、“捆绑授信”、“循环授信”业务以及以应收账款、股票、有价证券等为质权的贷款品种。来自银监会的数据显示,截至2007年末,全国124家城市商业银行,近25%的贷款投向县域和农村小企业,较好地支持了中小企业发展。

(四)各级农村信用合作社、机构努力拓展中小企业贷款业务,促进中小企业的发展。其中广西的信用联社搞得很有声色,其树立“以客户为中心”的服务理念,主动上门了解小企业金融服务需求,从而树立让利于企业的理念,优惠小企业贷款利率,降低小企业融资成本。广西农合机构小企业贷款基准利率上浮幅度由过去平均50%～60%下降到10%～30%,对一些优质客户执行更优惠的利率,从而吸引和稳定了优质客户,增大了信用社的市场份额。

四、解决中小企业融资难应进一步采取的措施

近几年,国家在解决中小企业融资难问题的过程中,制定了一系列政策措施,创新了中小企业金融产品服务。但是中小企业的融资比例仍很小,而且现实中仍存在大量中小企业融资无门,不能够为企业做大做强找到合理匹配的融资渠道,有鉴于此,应进一步采取以下措施:

1.放开民间资本进入银行业的限制,建立真正的专门面向民营中小企业融资的民营银行。

2.利用我国民间资本较为充裕的优势,大力发展民营的小额贷款公司。

3.尽快出台“放债人条例”,发展和规范个人放贷业务,为民营小企业开辟更广泛的资金来源渠道。

4.发展名副其实的民间互助合作金融组织,比如合作基金会、信用合作社等,为入会或入社成员提供资金互助服务。

5.为中小企业开辟更多的直接融资渠道,包括发展和规范中小企业间的商业信用以及已经建立的创业板,发展多种形式的产权交易市场等。

[1]郭子初.创新工作机制助推小企业成长[J].中国金融家,2009(2).

[2]卓夫,孙水清.国有商业银行在创新中服务中小企业[J].中国金融家,2009(2).