绿色金融体系发展与探索

姚家伟

【摘要】近年我国经济正处于转轨的关键时期，如何推动产业转型，逐步淘汰高污染、高能耗产业，推动绿色产业崛起，实现经济的可持续发展，探索一套适合我国国情的绿色金融体系显得愈加重要。本文通过对绿色金融内涵与必要性的梳理，借鉴国外先进绿色金融发展经验，为我国绿色金融体系建设提供建议。

【关键词】绿色发展;绿色金融;绿色金融体系

一、背景

四十年改革开放，中国经济腾飞的同时，环境与发展的矛盾日益尖锐，发展方式粗放、环境与污染问题已经成为制约我国经济可持续发展的主要因素，綠色发展已经成为当前的迫切问题。十九大报告明确提出发展绿色金融、推进绿色发展，绿色金融再次成为热点话题。

在当前经济社会中，金融扮演了资源配置的重要角色。同样，绿色金融在我国经济结构中发挥着资源配置作用的同时，又促进更多的社会资本向环境友好型企业投资，从而有效减少环境消耗型产业的资金流入，在推动金融的“绿色化”建设过程中，实现了金融自身的可持续发展。然而，绿色金融在我国依旧处于初级发展阶段，未能有效支持绿色发展，如何构建一套适合我国国情的绿色金融体系显得愈加重要。

二、绿色金融内涵与必要性

（一）绿色金融内涵

目前，学界对于绿色金融的定义尚未有统一，国外学者cowan（1999）认为绿色金融是一门“绿色经济和金融学的交叉学科”。而Labatt，whire（2002趴为绿色金融是一种研究提高环境质量、转移环境风险的金融工具。Jeucken（2006）以金融机构为出发点，更加倾向于从金融业绿色发展的角度理解绿色金融的内涵。国内学者对绿色金融的研究主要有三种观点：一是认为绿色金融是一种金融工具创新。即通过绿色信贷、绿色债券、绿色保险、绿色产业基金等实现环境保护和经济社会可持续发展。二是认为绿色金融是金融政策。即“绿色”企业在融资方式以及融资条件上得到金融机构或者政府的“优先权”。三是认为绿色金融是一种发展战略。即以实现资源环境和经济社会协调发展为目标，开展具体的绿色金融业务，并实现金融业自身的可持续发展。其中，第三种观点在国内学术界的广泛认同。

（二）发展绿色金融的必要性

学术界对发展绿色金融的必要性的研究主要是从经济结构的可持续发展入手。Wara（2007）认为绿色金融有利于低碳经济的发展。王卉彤和陈保启（2006）认为绿色金融的发展可以提升银行业的社会责任和环境责任，推动银行的绿色金融产品的不断创新，实现资源和环境协调发展的目标。任运河（2006）认为绿色金融可以推动循环经济的更好发展。陈游（2009）认为“碳金融”业务在商业银行的展开可以促进我国经济实现高质量发展，达到商业银行经营战略转型的目标。

三、国外绿色金融发展

从全球来看，绿色金融的发展正逐渐成为各国经济发展的新动力，为全球经济的可持续发展做出了重要的贡献。其中，美国、日本与欧盟各国在绿色金融领域尝试了诸多实践，其中尤以2003年的“赤道原则”最具影响力。

（一）美国

绿色金融70年代在美国萌芽，美国曾颁布多部环境保护法律，严格规范企业与公共机构，并明确对金融机构、产业部门、市场中介和个人等主体的权利与义务，为优化配置绿色金融资金奠定了良好的基础。此外，超过一半的美国银行在传统贷款程序中加入了环境考评因素，近半数银行都出现过因环评未达标而终止放贷的情况。在绿色金融产品创新方面，美国亦未停止脚步，特别是在绿色信贷与绿色保险等多项金融产品处于先行者地位。

（二）日本

日本同样注重对环境保护的顶层设计，由环境省进行具体法律法规的制定与政策的实施。日本要求本国企业不仅要承担企业在环境保护中责任与义务，还需要定时公布关环保措施。在政策方面，日本政策投资银行在2004年逐步开展了环境友好业务。2006年该银行在原有融资业务的环评因素中，又加入了关于降低二氧化碳排放量的相关对策，之后在日本政府的支持下推出了环境评级贴息贷款业务。此外，日本不仅在绿色债券方面作出了积极的尝试，还对存在潜在污染风险的项目实行强制的绿色保险。

（三）欧盟

绿色金融在欧盟发展的历史更长，重视程度亦不亚于美国，这主要得益于欧盟的支持和引导。欧盟发展绿色金融路径主要有两条，一是建立生态银行，有效支持绿色产业。德国在1988年于法兰克福设立了德意志联邦共和国金融中心，这也是国际上最早的生态银行。该银行主要通过对绿色贷款项目一定的贴息、利率和税收优惠，引导社会资本向节能环保产业流入。同样的，英国在2012年成立了绿色投资银行，而其业务被严格限定在海上风电、废物和生物能源、提高能效产业以及在岸的可再生能源四个领域。二是利用政策性金融工具撬动私有资本。发展绿色金融的关键是充分发挥市场和私人部门在绿色经济中的决定性作用。2016年英国政府启动了绿色投资银行私有化进程，在保障盈利的前提下，吸引私人部门的投资者，从而撬动了大量的社会资本，起到了良好的杠杆效应。

四、我国绿色金融体系建设建议

（一）贯彻绿色发展，发挥绿色金融的资源配置作用

充分发挥绿色金融的资源配置作用，减少资金向污染产业流入，引导社会资本向更多的绿色产业、环保产业靠拢，将金融资源更多的配置到绿色低碳循环发展的经济体系中，而非单纯的追逐眼前“利”的高污染、高能耗企业，实现金融资源逐渐退出污染行业，完成金融业自身的可持续发展，进而实现绿色发展。

（二）发挥绿色金融的结构优化作用，推动我国经济结构转型升级

通过金融的“绿色化”过程中服务为实体经济，实现我国传统产业的升级改造，发挥绿色金融对于经济结构的优化作用，减少高污染、高消耗产业的资金流入，逐步淘汰此类产业，实现经济发展方式的结构性改变，最终促进我国产业结构转型升级。

（三）建立财政补偿机制，推动完善绿色金融体系建设

降低绿色项目、绿色基金的投资成本才能有效促进资本向绿色产业流入，可借鉴欧盟与日本的经验，推行财政贴息、税收减免等措施，由政府主导设立绿色产业基金扶助“绿色”企业，提高发行人和投资者入市积极性，完善绿色金融体系，推动绿色发展。

（四）加强环境信息披露，提高绿色金融市场透明度

扩大披露范围，推动完善高污染企业环境信息披露水平，以环境风险调整此类企业的信贷策略，完善发展绿色金融发展评价体系。借鉴西方发达国家经验，研究明确贷款人环境法律责任，考虑建立银行绿色信贷责任制度，随时掌握企业环保情况，对绿色信贷做到贷后有效跟踪与监督。

（五）加强国际合作，健全绿色金融体系建设

随着“一带一路”的实施，中国可以与“一带一路”沿线各国加强绿色产业的国际合作，在商业银行、保险基金、投资基金方面进行多样的探索与合作，加大对外的绿色产业投资，健全我国绿色金融体系建设。