多元化投资应对“理财荒”

劳新颖

投资者们不妨把投资目光着眼于一些低风险、低收益的理财产品，同时将最近走俏的QDII基金、定投基金等品种纳入到规划中，多元化选择应对“理财荒”。

虽然“理财荒”持续蔓延，投资市场普遍萧条，不过对于投资者们而言，“掘金”机会并非空空如也。只要方向正确，仍可以在资金稳定的基础上收获一定的收益。投资者们不妨把投资目光着眼于一些低风险、低收益的理财产品，同时将最近走俏的QDII基金、定投基金等品种纳入到规划中，多元化选择应对“理财荒”。

银行类理财产品：获取稳健收益

平均收益率：3.7%～4.5%

说到低风险理财产品，投资者们最容易想到的就是银行理财产品。虽然与前两年相比，收益率已经腰斩，但是银行理财产品的稳健性的优点能够弥补收益率下滑。普益数据显示，2016年上半年，共有402家银行面向个人客户发行理财产品44429款，同比增加5957款。从收益率上看，除了一个月以下期限产品外，其余期限产品收益率差距较小，整体收益率维持在3.7%～4.5%之间。

银行理财产品的优势主要体现在稳健上，这与银行理财产品的设计有关。一般它的主要流向是风险不大的货币基金市场和债市，只有少部分的资金流向股市，银行承诺的保本产品，通常能够拿回本金和收益。相关理财专家指出，配置银行理财产品主要是为了平衡投资风险，作为家庭资产配置的重要一环，银行稳健理财不能放弃。下半年银行理财产品收益率仍将继续下行，针对个人投资而言，不管怎么配置，投资者可在满足流动性需求的同时，投资一些银行理财产品，获取稳健收益。

国债：收益适中安全性高

平均收益率：3.9%～4.32%

“没办法，现在收益较高的投资越来越少，虽然国债的收益也不是很高，但是至少安全。”10月11日，一位在排队购买2016年第9、10期国债的李大爷向记者表示。虽然国债的收益不高，但还是能吸引到很多投资者们的关注，特别是不少老年人，不惜半夜排队购买国债。据了解，第9期储蓄国债的期限为3年，票面年利率为3.8%，最大发行额为200亿元；第10期储蓄国债的期限为5年，票面年利率为4.17%，最大发行额为200亿元。两期国债均从2016年10月10日起息，按年付息，每年10月10日支付利息。

在收益率普遍下滑的当下，国债的收益率越来越有竞争力。细数国债的优点不难发现，在多元化投资中，国债算得上是不错的选择。首先，国债的安全性高。作为发行主体，政府以国家信用进行背书，安全性毋庸置疑；其次，灵活性较高。持有国债不满6个月不计息，满6个月但未持有到期赎回可以享受部分利息。如果提前支取，利息是按照活期存款利率进行计算。虽然利率不断下降，但是国债的年利率仍具有一定的优势，符合大多数投资者的预期目标水平。可见在“理财荒”蔓延的当下，国债还是很值得投资者关注。

债券基金：分散风险 收益稳定

平均收益率：6%

2016年以来，A股市场一直处于震荡的行情中，这也影响了不少投资者对基金市场的看法。事实上，受益于债券的牛市行情，相关的债券基金表现良好。wind数据显示，截至2016年10月19日，一级债基的平均收益率为2.32%，跑赢大盘和股票型基金。长期来看，债券基金的年平均收益在6%以上。

与股票型基金不同，债券基金仅有小部分参与股票投资，大部分投资于债券市场，所以业绩能够保持稳定。截至今年第三季度末，债券型基金的涨幅为1.95%，而股票型基金和混合型基金同期分别下跌了11.44%和6.06%。据了解，2016年以前共发行债券型基金571只，其中今年盈利的基金有550只，占比为96.32%。这其中，定期开放型债券基金表现尤为抢眼，截至9月30日，定期开放式纯债基涨幅达到3.17%。

投资者选择债基的另一大好处是享受分红，尤其是今年以来，债券基金分红次数频繁，极大地增加了自身吸引力。数据统计，截至10月中旬，年内共计649只产品实现1113次分红，其中债券基金分红产品数量占据半壁江山，次数占比达62.8%。无论在分红次数还是分红金额方面，今年已经实现了赶超，这其中最主要的原因在于年内各基金公司稳定的业绩回报。

定投基金：积少成多，平滑风险

平均收益率：8%

作为懒人理财神器，定投基金具有积少成多、分散风险的优点，加之起投点不高，适合绝大多数投资者。

具体而言，基金定投是为数不多淡化入场时机的投资品种，起投金额不高，最低能到几百元。另外，基金定投的本质是在长期投资中获取收益，因此可以较大地发挥闲散资金聚沙成塔的效用。大盘的涨跌对定投基金的影响并不大，定投能自动逢低加码，逢高减码，削弱了市场的波动性，即使基金净值短期出现暴涨暴跌，投资者也能获得一个平均值。对于投资者而言，选择定投基金最大的原因则在于其摊销成本、分散风险的优势。定投基金主打分批投资，因此投资的成本会因为市场行情的不同而有高有低，从长期看则均衡了成本，最大程度地分散了风险。

QDII基金：分享美元升值收益

平均收益率：5%左右

随着人民币的贬值，海外投资渐渐地走入了投资者们的视野中，QDII产品走俏，成为了前三季度最赚钱基金品种，不少基金的收益率超过20%。对于投资者们而言，选择QDII基金是参与海外投资最方便快捷的选择。

举例来说，如果美元升值7%，投资者通过QDII基金购置相关的美元债券，以5%的平均收益率计算，投资者们最终的收益近12%。

QDII投资品种包括原油、黄金、大宗商品以及美国房地产市场基金等多种标的。对于投资者们而言，QDII最重要的意义在于拓宽了投资渠道，分散单个市场的投资风险，有助于提高经风险调整后的投资回报水平。除此之外，基金QDII产品的门槛较低，仅为1000元人民币，适合大多数投资者参与其中。

购买QDII基金过程中，有些要点需要注意。首先，QDII基金费率普遍高于普通国内基金；其次，申购、赎回时间较长，很多QDII基金是T+2确认基金份额，赎回到账时间为5～10个工作日；再次，不少QDII基金暂停申购或暂停大额申购，投资者需要辨别清晰，比如一款产品限额每天限购1000美元，可以用每天定投的方式不断买入。由于投资标的在境外，而境外市场面临更多的信息不对称，投资者还需承担相应的汇率风险。由此可见，虽然QDII大火，但是投资者还是选择一些低风险标的为好。