跟着“牛散”学选股

刘畅

在A股市场上，有一群超级散户，常常出现在上市公司“十大股东”席位。他们资金雄厚，嗅觉灵敏， 眼光独到，手法彪悍，被冠以“牛散”之名。这些“牛散”是如何炼成的？我们又该向他们学点什么？

3个月，账面财富暴涨30多亿元；27年，财富增加400多倍；9只股票，6只赌中资产重组。创造这些投资神话的就是中国的“牛散”。

“牛散”有多牛

中国A股市场90%的参与者都是散户，诞生“牛散”这一特定的群体并不奇怪。所谓“牛散”，简单来定义，就是因持仓量巨大而出现在上市公司“十大股东”名单中的自然人。

从“打新”到参与定增，从博重组到炒概念，“牛散”的武艺五花八门，这是“牛散”第一个过人之处。例如，“ST大王”吴鸣霄擅长从垃圾股中挖掘重组题材；创业板大佬赵建平善于从中小板、创业板中找到黑马；而刘益谦青睐以“定增”方式，做上市公司长期的财务投资者。可以说，在他们熟悉的领域，这些“牛散”的战绩比多数投资机构、私募基金还要出色。

第二个过人之处是，“牛散”的资金量都非常巨大。“牛散”在一只股票的持股量，经常从数百万到上亿股，动用的资金则是从几千万到几亿元。经历这一轮牛市后，“牛散”们的账面资产更是大幅飙升。例如，金融大亨谌贺飞持有的申万宏源的市值已经超过12亿元；而私募大佬徐翔的母亲郑素贞更牛，在文峰股份一只股票上的持股市值已经超过43亿元。

第三个过人之处是，“牛散”的行踪已经成为股市指标。每当季报、年报公布了知名“牛散”的最新持股消息时，便有小散紧随其后，跟上抢筹，而主力则趁机拉升股价。

以文峰股份为例，去年12月23日，郑素贞以8.6亿元受让文峰股份1.1亿股（相当于7.85元/股），发布消息当天，文峰股份便涨停；随后横盘两个月，今年2月27日，公司发布“每10股转增15股、派发现金红利3.6元”的诱人方案。此后，文峰股份涨停不断，在最近30几个交易日内，股价就大涨了280%。郑素贞成为文峰股份“二当家”，仅3个多月就获得将近35亿元的账面浮盈。

跟着“牛散”学选股

每个“牛散”都自有其强于他人之处，这些超能力是在A股这个特定市场磨练多年摔打出来的。还有些“牛散”人脉关系庞大，嗅觉灵敏，消息灵通，这更是普通散户学不来的。不过不要紧，对于那些先知先觉的“牛散”，散户可以关注他们选股的特点，从中总结一些经验。

比如“最牛散户”刘芳，她今年以来持有的两只股票都有相同的特点：总股本2亿～3亿股，市值也不大，百亿元以下；公司主营业绩不佳，寻求转型之中。此外，这些上市公司家族企业特征十分明显。例如龙大肉食为宫学斌、宫明杰父子控制，彩虹精化的控制人陈永弟、沈少玲为夫妻关系。这些企业的大部分财富由家族拥有，所以本身有很强的维护上市公司股价（“市值管理”）的意愿，民间把这些上市公司的股票形象地称之为“强庄股”。

以刘芳潜伏的彩虹精化为例。去年年底彩虹精化向大股东陈永弟等人定增，募集资金主要用于三个光伏发电项目，复牌后彩虹精化股价持续大涨了150%以上，大股东原来的持股市值增加了约9亿元，再加上刚刚定增1.6亿股带来的约24亿元财富，这次定增后，大股东账面财富增加了33亿元。当然，大股东吃肉，“牛散”喝汤，潜伏其中的刘芳获利在2500万元左右。

专门“赌”重组的赵建平，选股能力更是超强。今年他投资的9只股票，全部来自中小板以及创业板，目前有6只处于停牌状态，原因都是涉及重大资产重组。如此高的“中奖率”肯定有独门秘笈，不妨索性就把赵建平当做小盘重组股指标吧。

有人爱小盘股，也有人爱大盘蓝筹。持股万科A股多年不离不弃的刘元生、重仓金融股的谌贺飞就是例子，他们的资金往往集中在一两只股票上，不像赵建平那样分散。

如果投资者既想获得大盘蓝筹的稳健，又想从小盘股中博取高收益，不妨建立一个“蓝筹+成长股”的组合，蓝筹可以从保险、银行、券商、房地产龙头股中选，而小盘成长股可以重点关注“牛散”刘芳、郑素贞和赵建平的持股。