票据理财 近10%收益很诱人

李彩凤

在互联网“宝宝”产品收益率徘徊在4%、银行收益6%以上理财产品难觅、P2P平台倒闭频发、“大妈”抢金仍被套牢的大背景下，新近推出的票据理财却异军突起，以7%-9.8%的年化收益率在网上受到追捧，成为近期理财市场最热门的品种。

95%的产品年化收益率超过7%

7月份，新浪网与票据宝两度联手，推出年化收益率为9.8%的票据理财产品，上线后很快就售罄。8月1日，新浪微财富平台又一次携手金银猫，推出7款口号为“为爱投资，为情增值”的七夕专场票据理财产品，收益率均为7.7%。7款产品中，理财期限最短的为57天，9月27日到期，申购总额为197807元，承兑银行是广发银行；理财期限最长的为159天，2015年1月7日到期，申购总额为557551元，承兑银行是浦发银行。7款票据理财产品在开售后，很快也被一抢而空，高达9.8%和7.7%的收益率，受到追捧也是意料之中的事。

类似的产品还有不少。8月4日，《投资与理财》记者在登录票据宝网站后，在首页上也看到了两款收益率高达7%的产品，一款是票据宝理财项目第251期，承兑银行为建设银行，年化收益率为7.00%，1元起投，期限为38天，融资金额为755201元，属于认购期；另一款则为票据宝理财项目第250期，承兑银行为工商银行，年化收益率为7.05%，不过认购已于8月4日结束，融资金额为492653元，目前处于还款期，还款时间至2014年10月13日。

随后，《投资与理财》记者浏览了金银猫的网站，发现该网站和票据宝网站基本相似，95%的产品年化收益率超过7%，融资金额都是几万至几十万元这样比较小的规模，超过百万元的很少，投资单位都是1元/份。金银猫截至2014年8月6日，总共推出了2646期“银企众盈”融资项目，投标完成的项目已经超过了一半。

票据理财平台是P2B

年化收益率超过7%，相信每一个投资者都会为之心动。什么是票据理财？所谓票据理财，其实就是融资企业或者融资人以银行承兑汇票作为质押担保，通过互联网平台，向投资者募集资金。一些企业产品销售后收不到现金，而是收到由对方企业开出的银行承兑汇票（约定3个月，半年后兑付），企业将票据拿到银行贴现，银行按贴现利率，给企业现金。比如100万元的票据，银行支付现金94万元，余下6万元是到期利息。

据了解，银行票据贴现的利率一般在5.5%左右，远远低于互联网票据理财7%的年化收益率。那么，互联网票据理财为什么会有如此高的收益率呢？它又是一个怎样的运作模式？

有业内人士表示，票据的民间贴现早就存在，以前企业会拿未到期的承兑汇票去实体中介贴现，利率会比银行贴现高一些，但是企业也愿意接受，因为流程比银行简单。那些急于用钱的企业宁愿选择多支付利息来变现，所以出现了票据理财高收益现象。然而，我们看到的票据宝、金银猫推出的这类互联网票据理财业务，实际上只是一种把民间或中介的业务搬上互联网的现象。这样的平台只是通过将企业、银行、投资者三者组成良性链条，为投资者提供理财途径。这是一种互联网投融资服务平台，即P2B模式，个人对企业的一种贷款模式。网贷平台数量近两年在国内迅速增长，迄今比较活跃的有350家左右。

《投资与理财》记者在咨询票据宝客服后，对方告诉记者，只要在其网站上注册，并在其第三方资金托管平台——国付宝充值，即可选择其理财产品进行投资了。产品到期后，本金和利息将会打入国付宝账户，投资者再通过国付宝提现。而金银宝客服则告诉记者，企业从兑付银行获取资金，需要3-6个月的时间，一般会把汇票抵押给第三方银行，互联网平台与银行会签订托管协议，投资者的本金和利息最终将由兑付银行到期后无条件兑付。

低风险不等于零风险

除了票据理财的高收益之外，票据理财的风险也是投资者关心的焦点。有银行专业人士称，票据理财到期后，由出票银行刚性兑付，风险性低于其他多数理财产品。

同时，票据宝也宣称其是低风险的，其推出的票据理财产品具有资金安全、托管安全、兑付安全和票据安全四重保障。金银猫工作人员也告诉《投资与理财》记者，最主要有三种趋于零的风险，一种是银行倒闭；一种是收到假票、克隆票等；一种是出现银行延期兑付。第一种目前基本不可能，第二种因为银行审核非常严格，出现的可能性为零，而第三种即便出现，兑付银行延期，但是超过兑付期限也是会计息的。同时对方还强调，他们是通过第三方支付的，第三方支付都是需要获取支付牌照的，而且受银监会的监管。可是，大家都知道低风险并不等于完全没有风险。