互联网金融支持小微企业融资的制约因素及对策研究

田婉婉

【摘  要】小微企业是国民经济的重要组成部分，却面临着融资难、融资贵、融资烦这些“老大难”问题。互联网金融支持小微企业融资的模式已经基本成熟，其对促进小微企业发展具备重要意义。经调查，小微企业利用互联网金融融资的意愿并不强烈。论文旨在探究后疫情时代互联网金融支持小微企业融资的制约因素，并对此提出政策建议。

【Abstract】Small and micro enterprises are an important part of the national economy， but they are faced with "chronic difficulties"， such as difficult financing， expensive financing， financing trouble. The financing mode of internet finance to support small and micro enterprises has been basically mature， which is of great significance for promoting the development of small and micro enterprises. According to the survey， the willingness of small and micro enterprises to use internet finance for financing is not strong. This paper aims to explore the restrictive factors of internet finance supporting the financing of small and micro enterprises in the post-epidemic era， and put forward policy suggestions.

【关键词】互联网金融;小微企业;融资

【Keywords】internet finance; small and micro enterprises; financing

【中图分类号】F276.3;F832.4                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2021）06-0092-02

1 引言

小微企业是国民经济的重要组成部分，在稳定经济增长、扩大就业水平、促进科技创新、繁荣市场经济和满足人民群众物质文化生活需求等方面，发挥着非常重要的作用。为小微企业提供融资便利，加强小微企业金融服务，是金融支持实体经济的重要内容，事关国民生活幸福和经济社会发展全局。近年来，互联网依托大数据、云计算、人工智能和社交网络等技术，为小微企业融资开辟了新渠道。

近年来，中小微企业受冲击严重。对于轻资产、无抵押、无担保的小微企业来说，融资难、融资贵、融资烦这些“老大难”问题，一直困扰着企业的发展。互联网金融的服务对象主要是小微企业，与传统的资本市场直接融资和商业银行间接融资相比，互联网金融效率高、成本低，其支持小微企业融资的模式已为大众接受认可，其对培育小微企业发展具备重要意义。经调查，小微企业利用互联网金融融资的意愿并不强烈。本文旨在探究后疫情时代互联网金融支持小微企业融资的制约因素，并对此提出政策建议。

2 互联网金融支持小微企业融资的模式

小微企业融资问题是一项世界性难题。既有小微企业本身信用状况差等内部因素，又有金融市场选择性等外部因素。互联网金融的出现打破了传统的融资模式，为小微企业带来了新的融资渠道。目前，互联网金融支持小微企业融资的模式主要有电商模式、P2P、眾筹模式。

2.1 电商模式

电商模式是指电商设立小贷公司，充分利用平台上的大数据，掌握小微企业的现金流和上下游企业信息，为其平台上的小微企业提供贷款。如阿里小贷，通过整合淘宝网、天猫网和支付宝等基础数据，判断借款人的风险等级。京东供应链金融主要是为京东商城的供应商提供贷款。电商贷款模式可以利用大数据进行风险管理。

2.2 P2P贷款模式

P2P，即Peer to Peer，个人对个人信贷，本质上是利用互联网技术将民间借贷网络化。P2P公司通过搭建平台，使得资金的需求方和供给方能有效对接，直接联系，实现投融资，促进贷款的完成。例如，拍拍贷和宜信，都是典型的P2P公司。

2.3 众筹模式

众筹主要是发起人作为资金的需求方，在网络平台上利用众筹项目来筹集资金，同时用将来的产品收益去回报投资者。众筹项目对影视、科技、创意等文化创意类的项目具有重大的推动作用。

2.4 互联网+传统金融

互联网渗透到金融领域，赋能传统金融机构支持小微企业。平安普惠不断针对小微企业主等经营性群体的需求优化小微信贷服务产品，推出平安普惠微营贷产品。平安普惠运用大数据、云计算、人工智能等技术，与金融机构充分协同合作，对小微客户进行数字化风控，依托全场景、全方位的互联网应用所沉淀的“高维、高频、高可信”的行为数据，结合小微经营数据，来对客户进行画像分析，使得金融机构能对以往服务不到的小微长尾客群进行精准授信。微营贷产品通过高额度、新还款方式等组合优势，全方位满足小微人群融资诉求。

3 互联网金融支持小微企业融资的制约因素

广大学者认为发展互联网金融是解决小微企业融资难的根本出路。经过几年的发展，互联网金融支持小微企业融资的模式已经成熟，根据调查，却只有40%的小微企业表示接受互联网金融融资，根据分析，后疫情时代制约互联网金融支持小微企业融资的因素主要有以下3个方面。

3.1 小微企业的内部因素

通过调查发现，很多小微企业的资金来源主要是内部积累或者傳统银行贷款，互联网金融融资并不多见。很多小微企业家对互联网金融融资的认知不足。很多小微企业家缺乏先进的企业经营管理理念和金融意识，很多小微企业并未申请或者参加企业信用评级。小微企业缺乏信用支撑会增加融资的难度，提高融资的价格。互联网融资价格较高也是很多小微企业不愿尝试的主要原因。

3.2 互联网金融融资模式本身的缺陷

调查显示，小微企业资金缺口主要是初创期和成长期，产品完全进入市场才具备还款能力。因此，小微企业对资金的需求以长期资金为主。但互联网金融企业融资却主要以短期资金为主，缺乏期限较长的金融产品，资金的需求和供给难以有效匹配。互联网金融发展迅速，很多互联网金融企业财务不公开，信息不透明，时常涉及非法集资和违规销售金融产品，游走于法律的边缘。资金借出后监管缺乏，无法对资金情况进行有效跟踪，无法判断借款人的即时还款能力。互联网金融企业极大地依赖网络技术、统计模型等人为设定的内容，系统只负责执行，难免会出现系统性风险。网络平台融资很多都是信用贷款，不需要抵押物和质押物，难免会增加风险。

3.3 宏观而言，缺乏完善的法律法规和政策

互联网金融支持小微企业的模式发展迅速，相应的法律法规有一定的滞后性。互联网金融领域的法律缺乏已经引起了有关执法部门的关注，但是出台一部法律法规需要各相关部门的通力合作，因而会产生互联网金融发展的真空期，致使不法分子给互联网金融监管造成极大困难。

4 互联网金融支持小微企业融资建议及对策

目前，政府给予小微企业融资很多优惠政策。但是传统融资模式中由于渠道不畅通，所以很多政策难以下沉。互联网金融能够克服传统融资模式的缺陷，通过网络实现精准滴灌。针对互联网金融支持小微企业融资过程中的制约因素，从小微企业、互联网金融融资平台和政府部门3个层面，促进小微企业充分利用互联网金融平台进行融资，提出以下3个方面的政策建议。

4.1 小微企业应提升对互联网金融的认知和征信意识

小微企业了解并接纳互联网金融融资模式是开展网络融资的前提。小微企业拒绝使用互联网金融融资一部分是对此种模式的认知不足，还有一部分小微企业担心陷入网络贷款的陷阱，卷入高利贷中。因此，正规的互联网金融公司在得到政府的授权以后，应增加自己的宣传力度，让小微企业全方位了解互联网金融产品，消除小微企业的顾虑。除此之外，建议小微企业建立科学的治理模式，提高征信意识。良好的征信是开展贷款业务的前提。小微企业贷款难、贷款贵的根源是其征信的缺失，借款人无法了解其信用状况，只能通过提高价格的方式去弥补风险。小微企业要通过科学的治理模式和不断积累的资本和实力去提升自己的征信水平。

4.2 加强互联网金融融资平台的建设

互联网金融融资平台的稳健发展是互联网金融支持小微企业融资的前提条件。互联网金融融资平台一是要加强平台建设，保证网络技术的稳定和信用评级模型的合理性，避免出现系统性风险。二是加强内部控制，特别是加强管理运营风险和合规风险，让小微企业放心使用，促进平台的稳健可持续发展。三是结合小微企业的需求去设计产品，小微企业的需求是多样化的，互联网金融平台不仅要开发短期产品，更要去开发长期产品，满足企业的需求。同时，长期产品的设计对互联网金融融资平台的风险管理提出更高的要求。在实践中，充分考虑客户的需求，树立品牌形象，为客户带来优质的使用体验。

4.3 从宏观上加强对互联网金融的监管，完善相关的法律法规

互联网金融融资平台的特点是虚拟化、网络化、电子化，其风险主要在于平台运营、网络技术等，需要专业的法律对其进行约束。首先，国家应明确互联网金融企业的法律地位，梳理当前互联网金融融资平台所存在的问题，建立健全的监管体系，提高互联网金融融资平台的准入门槛，监管互联网金融企业的经营过程。其次，应建立完善的小微企业的征信体系。从宏观层面上，充分运用大数据、云计算、人工智能和区块链等金融科技，构建小微企业征信生态圈。加大征信体系构建的宣传力度，全面提升征信服务小微企业的能力。最后，需对互联网金融企业进行相关风控教育，可以引导其借鉴国外成熟的互联网金融平台的运营管理模式，提高其风险承受能力，保证互联网金融企业稳健经营，引导小微企业合理利用互联网金融模式融资。

【参考文献】

【1】叶慧敏，高煜钦.互联网金融模式下我国小微企业融资问题研究[J].商业经济，2019（05）：89-92.

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【3】常磊.政府补助与小微企业融资困境——基于微观数据的分析[J].新金融，2019（06）：58-64.