F公司短期偿债能力分析

张茜

【摘  要】在现在社会中，由于经济环境等原因使竞争越来越激烈，更多人开始关注企业的财务状况。通过分析可以揭示财务中存在的风险大小，帮助企业判断资金营运、资金周转以及经营的状况，也可以由此大致预测一个企业的后续发展情况。论文通过对F公司的短期償债能力相关指标的分析，发现企业中存在的一些问题，并提出相应的改进建议。

【Abstract】In today's society， due to the economic environment and other reasons， the competition is becoming more and more fierce， and more people begin to pay attention to the financial situation of enterprises. Through the analysis， we can reveal the size of financial risks， help enterprises to judge the capital operation， capital turnover and operation status， and roughly predict the subsequent development of an enterprise. Through the analysis of the short-term solvency index of F Company， this paper finds some problems existing in the enterprise， and puts forward the corresponding improvement suggestions.

【关键词】F公司;偿债能力;问题及建议

【Keywords】F Company; solvency; problems and suggestions

【中图分类号】F406.7                                             【文献标志码】A                                                 【文章编号】1673-1069（2021）01-0180-02

1 F公司简介

偿债能力也是保障企业持续经营的物质基础，若一个企业不能够按期偿还债务，有可能会被宣布破产。相反，一个企业的偿债能力足够强，那么就说明该企业在未来可能会更加稳健地发展，同时也能够表明该企业具有一定的投资能力。F公司是一家属于家电领域的公司，作为行业的领军企业，关注偿债能力十分必要[1]。

2 F公司短期偿债能力现状分析

2.1 流动比率

如果流动资产在一个企业的资产结构中占有较大的比例，那么企业的流动负债的偿还性更高，短期偿债能力相对来说就更强，因为流动负债最终是要通过流动资产变现得以偿还。流动资产中存货的占比越大，短期偿债能力可能就越低，原因在于存货的变现能力远低于其他的流动资产。流动负债中少一部分是存货直接偿还的，大部分是需要流动资产变现来偿还的。流动负债也能够通过其偿还期的集中性对短期偿债能力产生影响，若流动负债的偿还期限都集中在一个时间点，那么会给流动资产的变现带来压力，流动资产不能及时变现偿还流动负债，则会阻碍企业的短期偿债能力发展。

根据表1可以看出，从2014年至2018年F公司的流动比率一直处于稳定增长状态，由于2018年企业的流动资产增长率小于流动负债增长率，导致2018年流动比率呈现小幅度下降状态。由于企业的流动资产中包含了存货与应收账款这两个重要资产，因此，它们质量也会对该指标造成影响[2]。

2.2 速动比率

根据表2数据可以看出，F公司的速动比率从2014年0.98增长到2015年1.15后保持到1.18基本稳定，速动比率维持在1∶1以上，其中一个原因是企业不断加强自己的业务。同时该指标表明了企业能够随时从剩下的流动资产中偿还负债，这为短期偿债能力提供了强有力的保障[3]。

2.3 现金比率

根据表3中数据会发现，F公司的现金比率在2018年之前的4年中逐步增长，在2018年又大幅度的降低。与同行业其他企业相比，F公司的现金比率虽然远远低于同行业的其他两个企业，但该指标过高也不是一件好事，过高的比率值表明资金没有得到充分利用。由于闲置资金过多而带来的资金浪费，从而使企业运用现金取得的收益减少，影响偿债能力的发展。

3 F公司短期偿债能力方面存在的问题及建议

3.1 存在的问题

3.1.1 盈利能力产生的问题

盈利能力是企业财务结构和经营绩效的综合表现，通过分析可以评价企业的经营成果，此项能力是企业财务分析的核心，也是企业生存和发展的物质基础。接下来就简单通过对相关指标的分析说明盈利能力强弱给偿债能力带来的问题。

通过该指标，企业的管理者能够直接看出销售量及收入情况，这样能够更好地结合成本作出分配与调整，使企业利润最大化。F公司2018年销售净利率比2017年有所提高，但与同行业中B公司相比还存在较大差距。因此，通过同行业比较可以得知F公司较低的销售净利率对盈利能力产生负面影响，从而影响企业偿债能力。

3.1.2 应收账款周转率低

应收账款周转率是分析流动资产合理性应该考虑的指标之一，因为应收账款会存在坏账的可能性，导致应收账款无法收回，这直接影响了流动负债的偿还。

根据表5可以看出，F公司的存货在总流动资产中所占比例不算太多，说明除了存货，其他流动资产可以为企业负债的偿还提供强有力的保障。结合表6中的数据可以看出，F公司应收账款周转率逐年有所下降，与同行业其他企业相比处于劣势地位。应收账款存在可变性、潜在损失风险、存货变异性及其价值变动情况。

3.1.3 成本控制能力不足

在企业的管理经营中，成本控制是企业盈利的关键性工作，在其他因素相同的情况下，成本控制水平尤为重要。F公司的销售净利率与同行业B公司相比较，前者远远低于后者，除了主要产品的定价以及销售量的差距，销售成本没有得到控制是主要原因，相对较低的成本可以使企业盈利增加，从而使偿债能力增强。

3.2 对F公司提出的建议

3.2.1 增加对应收账款的管理

由于F公司的应收账款周转率较低，存在形成坏账的可能，从而减少流动资产偿还负债的能力。因此，F公司可以增加对经销商的信用评估管理，在信用水平达不到一定程度时，应该慎重考虑甚至不予合作。同时企业可以将应收账款与员工的业绩挂钩，调动员工积极性，不使应收账款无法收回的情况成为企业的常态，从而使流动资产增加，加强短期偿债能力。

3.2.2 加强企业管理，提高资金的利用率

资金对企业尤为重要，F公司可以开展多种筹资渠道，对资金实施合理化管理及安排。财务部门必须熟悉产品的加工以及生产过程，在资金流动中最大可能避免导致企业产生财务危机的风险。同时可以利用闲置资金进行有效的管理及投资来获得利润使资金利用率最大化。

3.2.3 加强成本控制

F公司可以在产品生产前就对相关部门的成本作出预算，在生产过程中，各项成本按照分类进行统计，每月汇总到管理者那里，超出预算的部分着重标出，并开会要求负责人对于超出部分作出合理解释，使各个部门有“紧迫感”。同时F公司可以联合中小型的供应商，由其中一个供应商出面统一进行原材料采购，统一采购规模及形式，然后进行原材料加工，将加工好的半成品直接提供给F公司并得到加工费，由此就可以省去与不同供应商接触协商以及运送所带来的高成本。企业与其他零件供应商之间的运送费大多数都会体现在零件的价格上，因此，F公司可以引入第三方——专业物流公司来为他们设计出最优配送路线，然后到不同的地方取货，这样不但节省成本同时提高了效率。

3.2.4 增加主营产品的核心竞争力

首先，F公司应该明确定位产品的主要营销人群，根据自身产品的质量并结合定位人群作出合理定价，将定位好的人群作为主要的销售对象。其次，企业应该主打一种产品，附加一些与该产品密切相关的其他主要产品，让大家在看到F公司的时候就能瞬间反映出主要产品，因为如果一个企业不同的产品类型较多，并不利于企业打造品牌，同时不利于消费者在众多产品中作出选择。最后，对于销售产品来说，产品的质量是取胜的至关重要的因素，但除此之外，产品的美观的包装以及新颖的营销策略也能够吸引众多的消费者。F公司可以通过不断尝试创新，改变产品外观和产品结构设计来提升企业主要產品的核心竞争力，使得产品在同行业中其他产品之间能够脱颖而出，带来更多消费者。

4 结语

通过对F公司的偿债能力具体分析反映出了此项能力对于企业的重要性。偿债能力是企业经营的必备项目，会影响经营活动是否得当或经济活动是否顺畅。本文在分析偿债能力后对F公司有关偿债能力方面提出了潜在的问题以及可以改善的措施。

【参考文献】

【1】李前，黄帅.美的集团：真正的全球企业[J].进出口经理人，2020（01）：48-49.

【2】唐玲玲，王青瑶，肖瑶.YZ公司长短期偿债能力分析研究[J].现代商业，2019（34）：93-94.

【3】綦春言.X科技集团的偿债能力分析[J].营销界，2019（42）：16-17.