出版企业营运资金管理问题对策

董花兰

摘要：在互联网时代，传统出版行业整体发展低迷，再加上当前世界经济增速放缓，我国经济处于深化改革的形态中，出版企业所面临的经济形势较为严峻。而企业的营运资金作为企业经营周轉的流动资金净额，反应着企业的短期偿债能力，在目前的经济形势中，出版企业必须加强营运资金管理，确保业务顺利开展。但就实际来看，出版企业在营运资金管理中还存在不少问题和风险，基于此，本文从出版企业营运资金管理现状出发，分析其中存在的问题，并针对性地提出优化出版企业营运资金管理的策略，对出版企业加强企业管理有一定的启示作用。

关键词：出版企业;营运资金管理;问题;对策

一、出版企业营运资金管理现状

营运资金是企业流动资产总额减去流动负债总额后额净额，是企业当期可以用于经营投资的资本净额。以价值为导向，出版企业的经营活动可以分为三部分：第一部分，上游活动，包括图书的市场调研、纸张等原材料的采购、作译者相关信息资料的整理等;第二部分，内部活动。这一部分是出版企业的核心环节，主要包括图书选题、编辑、设计、排版、校对、印刷、装订、质检及策划等活动;第三部分，下游活动。这部分的主要工作是销售和售后，包括市场营销、提供售后服务以及获取反馈。除此之外，还包括仓储物流、人力资源管理活动等辅助价值活动。因近年来，现金流量表越来越受到重视，目前出版社经营分析时，在传统的财务报表基础上，结合现金流量表和年度经营预算，进行多维度综合分析。其中，经营活动现金流可结合营运资金做更深入的分析。就当前来看，新闻出版行业财务报表中的存货主要由库存商品和委托代销商品组成。其中，库存商品受到行业特性因素，其流动性受到限制且可变现净值随着滞销时间变长而快速缩水，无法使存货快速变现;存货中委托代销商品可与另外一项营运资金构成会计科目“应收账款”结合分析。传统销售模式下，出版企业在终端书店实现销售时确认应收账款，确认后回款账期也较长，这也使得出版企业投资回报期较长。因此，为了健康有序的成长，出版企业对自身现金富余或紧缺的情况较为关注，特别是经营活动带来的现金流量。在现金流富余时，出版企业通过理财、采购原材料（考虑价格波动因素）、固定资产投资、经营再投资等渠道扩大资金获利能力;在现金流紧缺时，出版企业结合资产负债表等及时识别存在的问题，并分析问题、解决问题，做好预防机制。

二、出版企业营运资金管理中存在的问题

营运资金关系到出版企业日常经营活动的开展，同时也对出版企业偿债能力有一定的影响，就当前来看，出版企业在营运资金管理中存在的问题主要包含以下几点：

（一）应收账款管理不当

随经济走势的放缓以及赊销等先销售后付款手段的盛行，出版企业应收账款增长过快，而出版行业的特殊性又使得其应收账款回收期较长，部分出版企业虽然销售收入可观，但实际产生的营运资金较少，多数出版企业背负着较大的债务。而且出版企业为了提高资金的利用率，通常利用应收账款来冲抵应付账款[1]。不过数字时代的到来也逐渐增加了出版企业应收账款回收的难度，当账款不能如期回收时，出版企业呆账、坏账增加，不但增加了应收账款管理支出，还导致出版企业营运资金风险加大。而就目前来看，受市场竞争影响，大部分出版企业的账龄结构恶化，经营净现金流量趋于负值，基于传统业务模式下的出版企业难以实现利润的持续增长。

（二）投资调研不充分，存货过多

出版企业所经营的产品本身就有一定的特殊性，但在出版物的发行量上，大部分出版企业多以以往经验作为参考，对市场的考察并不全面，导致出版企业存货占据大量资金，返货量较高，而且也缺乏合理的存货管理方法，没有有效的监管计划，相关责任也并未落实到具体部门和个人，导致出版企业资金停滞，周转迟缓，影响出版企业日常运营。

（三）融资管理不当

就目前来看，出版企业的融资渠道主要以银行贷款为主，而银行短期贷款的筹资成本要远高于通过商业信用或融资债券等方式筹资的成本，但大部分出版企业的融资渠道较为单一，负债中以银行债务为主要组成部分，出版企业流动负债占比过高，整体结构呈现高风险特征[2]。而且，部分出版企业的财务部门并未设置专门的短期债务管理人员来对短期债务的使用情况和数额进行管理和核查，再加上资金取得困难，导致出版企业面临较大的偿债风险，甚至会引发财务危机。

（四）绩效指标缺乏合理性

绩效指标是出版企业依据战略目标所制定的员工能力考核指标，但从出版企业的应用效果来看，受以往行政管理的影响，部分出版企业只有在编辑部、出版部和发行部等业务部门设有绩效指标，其他职能部门的绩效缺乏考核，干多干少一个样，严重损害了员工的工作热情与积极性;部分出版绩效指标的设立没有抓住岗位职能的关键点，不能对员工的业绩实施有效的评价与管理。

三、出版企业优化营运资金管理的策略

（一）完善风险管理制度

出版企业要建立从事前到事后整个流程的风险管理制度。事前阶段建立客户信用管理机制，包含授信标准、授信级别、授信额度、责任人等，可以借助银行等机构对于买方企业的征信进行合理的审查，确定其信用，从而决定对其进行赊销的可能性和额度等，并明确本企业负责人。在事中阶段主要涉及市场再评估、企业再评估，由之前确定的负责人对于买方企业进行追踪，实现客户动态信息的获知，对于可能出现资金周转不善的客户进行风险预警，采取相应的措施。在事后阶段，由负责人根据设定的控制措施来进行逾期应收账款的催收并结合绩效考核实施。

（二）合理开展投资

加强对投资管理的重视不但能够提高出版企业营运资金的安全性，还能提高资金利用率。在加强投资管理上，首先出版企业加强财务分析，由专业财务人员来对项目投资可行性进行分析和核查，提出异议并做进一步讨论，及时修正决策计划。其次，从事前、事中以及事后加强对投资项目的监管，比如合理制定初期出版量，并根据市场反响来决定是否进行下一批发行以及发行量;最后，明确各岗位权责、加强对财务人员专业性的培养，提高其综合能力，以更好地挖掘数据背后隐藏的信息。

（三）多样化构建筹资渠道

1.加强银企合作

当前，国有出版企业主要以银行贷款为主，所以企业应和银行之间保持良好的关系，方便企业获得低利息、高额度的贷款。因此，首先企业应和银行之间达成互利共赢的共识，在不泄露企业机密的基础上尽可能多的将企业经营情况披露给银行，减少信息不对称问题，借此让银行准确地把握企业的真实经营情况，有利于二者关系的维系。其次，及时偿还债务，加强对企业信用管理的重视，以维持并提升信誉等级。

2.增加筹资渠道

出版企业想要保证资金链的稳定，首先要增加筹资渠道，确保资金收入来源。随金融市场的不断发展，金融工具以及金融衍生工具的使用逐渐普及，出版企业可以利用金融工具来获得资金。比如股票、期货以及期权等[2]。同时出版企业在寻求投资方时，要对合作者的口碑、信誉、风险承受能力等进行评估，以规避合作方中途撤资现象的发生。

（四）多角度编制绩效指标

首先，出版企业需要结合战略目标、预算目标规划绩效指标架构。其次，通过分析历史数据调整个人绩效指标。再次，由于价值链中上游价值活动、内部活动环节中含有非量化活动，比如选题策划、资源整合等都难以用财务数据表示。所以，出版企业在制定绩效指标时还需要满足定量指标和定性指标相结合、财务数据和非财务数据相结合的原则[3]。最后，对于辅助价值活动，出版企業也应区分不同的工作内容，制定相应的指标来进行全方位的考核。另外，绩效指标的设置不应只看绝对数，也应该关注同行业的对标企业，设置相应的相对指标，这样才能加大评价的合理性与准确性。

四、结束语

随我国经济改革的深入化，出版企业也在不断整合和创新业务。但除了业务创新外，出版企业应加强对营运资金的管理，以此来提高出版企业抵御风险的能力。在具体的操作中，出版企业可以从完善风险管理制度、合理开展投资、多样化构建筹资渠道以及多角度编制绩效指标等方面来采取措施，从而促进出版企业稳健发展。

参考文献：

[1]孙捷音. 传统出版企业营运资本管理问题的对策研究[J]. 中国商论， 2017（19）.

[2]刘宏伟. 浅析我国企业运营资金管理问题[J]. 财讯， 2017.

[3]赖淑丽. 企业营运资本管理探析[J]. 企业改革与管理， 2017：16.