多元化发展战略下企业财务风险预警控制

摘 要：全球经济一体化的高速发展，为消除企业外部环境的不确定性对企业的消极影响，许多企业选择发展多元化战略的路径以期分散风险，但在实施多元化发展过程中由此产生的财务风险也随之而增加。本文对多元化发展战略下企业财务风险控制问题进行探讨，提出相应管控策略解决风险的措施以促进企业多元化发展战略的顺利实施。

关键词：多元化发展战略;企业财务风险;控制策略

1 引言

美国学者安索夫在其所著中首次对多元化战略进行了研究，他强调相对于其他一元化战略而言多元化是新的概念。爱默瑞也提出投资分散化原则，其核心理念是指不能把全部财富投资于一个项目，应贯彻分散化原则以降低风险。随着经济一体化和市场竞争的加剧，企业的外部环境具有强烈的不确定性，正是在管理理论和环境变迁的导引下，为适应外部因素以应对惨烈市场竞争，很多企业选择从原来单一化经营逐渐向多元化战略方向的转型。

多元化经营战略在某些方面可以使企业实现资本和资源的有效配置，发挥各业务单元的财务协同效应，降低企业集团的资本成本，提高资本的使用效率，给企业带来更大的发展空间，但同时也伴随着各种风险的加大，尤其是财务风险管理失控而导致整个多元化策略失败。

2 多元化战略下财务风险的特点

财务风险是资本结构的不合理、融资不当使公司可能偿债能力的丧失。风险无处不在，但实施多元化战略的企业与单一化企业其财务风险具有以下显著特点

2.1 财务风险高

多元化经营下的企业所面临的是多种经营投资活动、多个市场，多种产品。我国经济已融合于世界经济中，参与到更广阔的市场，面临更为严峻、复杂的市场环境，资金流动的复杂性、管理上的困难性等都使得其所发生财务风险的可能性大大高于单一化经营的企业。

2.2 连锁反应强

多元化投资往往涉及较大范围的业务，特别是同心多元化业务之间有一定的关联性，因而会有一发而牵全身的連锁效应，对市场的影响比单独投资大，财务风险一旦发生会导致对企业的影响远远大于单项投资。

2.3 波及面广

实施多元化一般掌控有大量的资金、原料和技术，是企业发展结聚到一定规模才会考虑。多元化战略往往使企业会进入多市场、多领域、多行业，涉及多个产品系列。由于投资领域不断扩大，也使投资规模膨胀。特别是在当前金融环境下，企业多元化投资面临诸多财务风险，如果不注重投资领域、投资范围以及投资强度的控制，一旦战略失误不仅仅局限于某一产品，而是牵涉到多个行业、大量资金等，这种比较突出的投资失败案例在现实经济中不乏其例，最终使企业未能得到多元化的馅饼而是落入陷阱。

3 财务风险预警控制

多元化战略可以帮助企业扩充自身实力，但也会由于财务风险控制不当导致企业出现财务危机，极大削弱企业盈利能力从而导致运营失败甚至出现极端的破产情况。要使企业顺利实施多元化，提高抵御财务风险的能力，就必须科学构建科学预警指标体系以建立风险预警机制使企业做到未雨绸缪，防患于未然，遏制风险的扩大和蔓延，从而达到化解财务风险之目的，因此建立预警体系能有效防范财务风险的发生。

3.1 建立预警组织机制

财务预警组织是行动主体，为了使预警防范机制能够有效对外部变迁的做出快速反应，预警的组织机构设立是重要的环节。其组织成员应由企业高层领导及具有经营管理知识和技术的管理人员组成，并聘请外部管理咨询专家。该机构相对独立于企业的其他组织体系，独立开展工作，但不直接干涉企业的经营管理过程，只对企业最高管理层负责。在建立组织机构时，应遵循专人负责、职责独立的原则，确保财务预警分析工作有专人落实，且不受其他组织体系的干扰和影响。通过组织机制建立更好的对财务风险进行控制，从而在事前、事中和事后实现对财务活动风险的全过程、多层面、动态化监管，降低财务风险的发生概率。

3.2 完善财务风险防范体系

由于企业多元化投资本身就是双刃剑，具有一定的风险性，因而一定要在完善财务风险防范体系方面下功夫，高度重视财务风险防范的全面性和全过程性，将财务风险防范纳入多元化投资与经营的整个过程和各个环节，切实加强对投资项目的财务控制，对财务风险进行分类管理，并且根据不同程度的风险制定不同的防范措施。特别是对于重大财务风险应当进行综合管理，最大可能降低财务风险出现的概率。

3.3 改进财务风险管理模式

内部控制是通过建立一种可以互相制约的业务组织形式和职责分工制度来达到经济组织经营管理的改善和企业风险控制的目的，因此可以通过对内部控制与企业风险管理的耦合提高企业风险防范能力，通过改进财务风险管理模式，努力提升财务风险管理有效性。要高度重视企业多元化投资财务风险管理制度建设，发挥制度的规范化和持续性作用，加强财务风险管理的创新性建设，比如对于已经出现的风险应当制定比较完善的规避机制，避免在遇到同类风险之后无法采取有针对性的措施，这对于强化财务风险管理更具有针对性和效能性。

3.4 构建完善的预警系统

企业在开展多元化投资的过程中，由于涉及众多投资领域，资金的投入比较大，因而应当构建科学和完善的预警系统及时发现风险征兆和迹象，通过对财务风险源不间断监测及时发出警号，警示组织采取有效行动缩小其损失范围和爆发规模。

构建完善的财务预警系统主要包括：1）信息收集传递系统，通过该系统收集大量的相关财务信息，从任一个相关的财务数据中抓出隐含的财务风险，才能对整体财务状况作出准确分析与预测。2）风险分析系统，它是指分析企业财务风险出现点、出现原因，风险的大小、类型，风险可能造成的损失大小及相应对策的系统，是财务预警系统的核心和关键。通过风险分析，可以迅速识别、排除对财务影响小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。预警风险分析系统的重点在两个要素，即预警指标和扳机点。有效的财务风险分析系统一般要通过设立一系列分析指标，建立一套科学的数学模型来实施。3）报警子系统主要是根据警情的发展程度，也即是系列指标异常变动的幅度大小和高低。将已获得的企业风险指标值和预警准则核比，及时上报财务预警的组织系统，按照报警模式发出差异性预警。

4 结语

市场竞争的激烈和现代管理理论的不断发展，拓宽了企业发展的视野与路径，多元化战略成为企业的一种选择，但任何发展模式都会给企业带来同等的机遇，也给企业的经营带来了更高更大的财务风险。因此，在企业多元化经营的发展道路上，不断建立、健全和完善的财务风险预警机制将直接关系到企业的存亡。重点要构建完善的预警系统，通过创新财务风险预警理念、完善财务风险防范体系、改进财务风险管理模式、健全财务风险监测机制让多元化投资真正为企业的发展，发挥出应有的作用。

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作者简介

冯文龙（1964-），男，汉族，四川乐山，副教授，成都大学商学院，研究方向：财务管理。