浅议中小企业筹资问题分析

吴斌

【摘 要】 本文以浙江石油运输有限公司为例，在分析了其筹资现状的基础上，找出目前中小企业筹资难问题的原因，最终提出了相应的对策和建议，希望对中小企业的筹资环境的优化具有一定的指导作用。

【关键词】 中小企业 筹资 问题 分析

中小企业筹资指的是中小企业作为资金的需求者所进行的资金融通的活动。一般来说，筹资指的是为支付超过现金的购货款所采取的货币交易手段或者为了取得资产而进行集资所取得的货币手段。本文以浙江石油运输有限公司为例对中小企业筹资问题进行分析。

一、浙江石油运输有限公司筹资现状及存在问题分析

（一）筹资现状分析

作者在浙江石油运输有限公司内部进行了简单调查，此次调研从2014年7月4日开始到7月10日结束。此次调查研究一共向浙江石油运输有限公司发放调查问卷12份，为例保证调查结果的可靠性，调查问卷的发放对象几乎涵盖了公司的领导阶层、技术开发阶层、销售阶层等公司的各个部门，最后回收问卷12份，答卷回收率为100个百分点。通过对收回问卷的每一道题答案进行分类汇总统计，如图1。

从统计图的总体状况看，浙江石油运输有限公司经常存在资金匮乏的难题，最受浙江石油运输有限公司欢迎的的解决办法是担保机构贷款（占36%）和申请政府资助（占23%），而银行贷款、股权投资和风险投资等方式则作为预备方案；从调研反映出浙江石油运输有限公司所在市区政府在资金方面对于科技企业的支持力度比较大，浙江石油运输有限公司进程受到政府直接或间接的无偿经费资助；企业很少选择股权投资、风险投资等方式，主要的原因是因为浙江石油运输有限公司目前尚且处于创业初级阶段，投资筹资战略模式还存在问题，吸引社会风险投资难度比较大，而且即使成功，在价值评估上也很吃亏；同时，浙江石油运输有限公司表示近期需要引入二次投资，但企业更愿意把吸引风险投资排在发展的远期计划中；被调查的企业员工只有40%的员工表示将来有进行股份制改革和上市的意愿；有60%的企业员工表示在年内会有成熟的项目需要进行筹资；有高达90%的企业员工希望政府搭建投资筹资的服务平台；还有很多员工对政府牵头完善投筹资提出了具体建议，对政府的信用担保和科技优惠政策提出了更高要求，反映浙江石油运输有限公司需要当地政府进一步提升完善面向科技企业的投筹资服务体系。

（二）存在的主要问题

1.筹资需求得不到满足

浙江石油运输有限公司筹资需求迫切。通过我们的员工调查，员工25%的人认为公司的钱有很大的差距，员工40%略说资金缺口，只有30%的公司的钱的问题员工的乐观态度，认为该公司可以通过其自己的能力来解决钱的问题。

2.内源筹资结构单一

国内特殊环境的限制，使得浙江石油运输有限公司筹资渠道狭窄，筹资结构、渠道单一，目前来看，浙江石油运输有限公司的主要筹资渠道只有两个，一个是贷款担保公司，二是申请政府资助。其他筹资方式，如发行股票和债券都在该公司的资本结构中，浙江石油运输有限公司的直接筹资非常薄弱。通过走访调查可以发现，浙江石油运输有限公司筹资金额中超过三分之二的都来自直接筹资和间接筹资，筹资渠道单一。

3.外源筹资以银行贷款为主

通过浙江石油运输有限公司可以看出，贷款担保公司在公司总调查债务比例高达60%，同时，贷款风险较大。当企业经营出现问题，浙江石油运输有限公司也可以选择申请从银行贷款，但是，申请从银行贷款，但真正能得到贷款只有6%，这表明TG贷款担保公司贷款首选目标是银，但银行拒绝率也很高。此外，浙江石油运输有限公司除内部筹资外，浙江石油运输有限公司同时向担保机构和商业银行获得短期贷款，这不能满足对各类资金的需求浙江石油运输有限公司的长远发展，不能满足浙江石油运输有限公司的资金需求。

二、浙江石油运输有限公司筹资难的原因分析

（一）公司自身原因

1.公司有许多弱点，增加了筹资难度

如同其他中小企业样，浙江石油运输有限公司不稳定，发不了债券等方面都影响筹资的情况。受中小企业高失败率导致了银行和其他金融机构贷款给中小企业时更加谨慎，甚至出现了中小企业无法得到贷款情况的影响，使得浙江石油运输有限公司筹资困难，严重制约了其进一步发展。

2.主观上没有完善的信用体系

目前由于我国还没有建立起相应信用体系，从而使宁波海运有限公司的信用体系建设不统一、也不完善，正是因为没有统一政策的约束从而使一些企业根本不讲信用，这些事情的发生使很多的银行、相关的贷款机构以及担保机构都认为浙江石油运输有限公司将会带来更多的坏帐，结果这些钱都回不来。

（二）政府及社会环境方面的原因

国家对中小企业的支持和相关的政策是确保中小企业快速发展的关键，也是解决中小企业筹资困难的重要组成部分，然而我国政府没有意识到重要性。虽然我们的政府已经建立了一些中小企业发展的政策和法规，但执行力度不够，使其流于形式，例如我国制定了《中小企业促进法》、中小企业的服务体系，中小企业信用担保体系、税收优惠、政府采购、技术水平不到位。

三、解决中小企业筹资问题的对策

（一）企业自身方面

首先，浙江石油运输有限公司应进一步规范经营管理。浙江石油运输有限公司必须加快自身的建设，全面提高每一个管理人员的素质，积极改革自身经营管理机制，建立健全完善的企业自身发展的决策机制，规范企业的治理结构，加强在财务上的控制力度，完善财务制度。其次，拓展多种筹资渠道。浙江石油运输有限公司应该积极创造条件、通过股份合作以及创业投资基金。再次，建立现代企业制度。浙江石油运输有限公司自身要加强自律性，建立健全有效的法人管理治理机制，不断改善自身的经营管理，加强自身经营能力，完备风险控制制度，适当加大信息披露的力度，使企业在运行中更加透明，促进企业自身建立起完善、规范的现代企业制度。

（二）政府营造环境

1.尽快建立适合中国国情的中小企业法律体系

各级政府应转变为中小企业的管理职能，推动建立包括筹资、信用担保、业务指导、技术支持、管理咨询、信息服务、市场开发和人才培训为主要内容的中小企业服务体系。同时加强中小企业财务管理的法律和规章，改善筹资环境，为中小企业发展提供基础保障系统。、

2.培育良好信用环境

中小企业应尽快建立健全信用体系，切实加强信用文化的建设。作为中小企业的负责人，更应该加强信用意识，在企业发展中向员工提倡和宣扬信用的观念，在“有借有还”的良性循环下，改善银行对中小企业的看法，促进银行企业之间的关系拉近。建立一个中小企业信用信息的平台，实现在社会的监督下进行中小企业的信用管理。

3.努力拓展筹资渠道，开辟筹资新方式

一是完善证券市场制度。二是建立多层次的资本市场体系。建设位置内外，开放资本市场和非公有资本市场联系的多层次资本市场体系，满足中小企业不同发展阶段的筹资需求。

（三）金融机构方面

1.立足中小企业是中小金融机构客户选择的战略定位

中小金融机构担负着重要的历史使命，它挑起了服务中小企业、打通筹资渠道的大梁，任重而道远。积极推出资本政策，振兴整个资本市场，促进整个社会筹资体系健康发展，为中小金融机构创造出优良的环境。

2.发展专门为中小企业筹资服务的金融机构

虽然近年来在各级金融体系以解决中小企业筹资问题做出了许多努力，但真正形成特色、发挥规模效益的并不多。因此要大力发展农村财政和市财政，如农村合作社、农村银行、社区银行、小额贷款公司的政策和中小银行和其他金融服务机构，是解决我国中小企业筹资的一种重要手段。据了解，在商业银行对中小企业“信用危机”的氛围情况下，因信用担保体系不完善，我国中小企业普遍存在的贷款困难的问题。中小企业自身筹资比例高达91.5%，银行贷款利率只有4% 。因此，我国应大力发展专门为中小企业提供优惠信贷支持机构，帮助中小企业。

【参考文献】

[1] 林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业筹资[J].经济研究，2010，（01）.

[2] 张守凤等.我国中小企业走出筹资困境的若干思考[J].商业研究，2010，（02）.

[3] 何光辉，杨咸月.中国小企业筹资担保发展的理论研究[J].财经研究，2010，（08）.