可变费用法对保险公司损益的影响研究

李宗霖

【摘要】可变费用法（VFA）是IFRS 17为具有直接分红特征的保险合同提供的特殊模型，保险公司可以行使OCI选择权以消除基础项目损益的会计错配的情形。为了更简明地展现这种影响，本文通过模拟一家保险公司的现金流来探究VFA模型对保险公司损益的影响，发现VFA模型很好地适应了资产端的波动，有助于减少会计错配，OCI选择权也有助于降低当期损益波动。

【关键词】IFRS 17;可变费用法;保险公司损益

一、相关与假设

（一）可变费用法

现行保险合同会计准则只有一种通用的保险合同负债的计量模型，符合保险合同条件的寿险合同均要使用这种模型。因此对于不同资产负债特征的保险合同，通用的计量模型难以反映会计实质。为了更好地反映该合同现金流特点，IFRS 17设计了全新的可变费用模型，而最主要的区别就是对于合同服务边际的处理方法不同。在可变费用法中，保单负债与底层基础资产直接相关，增加了资产负债的匹配度。

在VFA法中，保险公司向投保人支付等同于标的项目公允价值数额的义务的变动在损益或其他综合收益内确认;与实体所占标的项目公允价值的份额有关的变动（即可变费用）涉及未来服务的，应调整合同服务边际。因此当期的资产端公允价值变动可以在负债端实现联动，减少会计错配的影响。下文将模拟一家人身险公司的经营情况，具体的探讨VFA模型对于保险公司损益的影响。

（二）相关假设

1.保险公司签发100份保险合同，保险期限为三年。保险期限从保险合同签发时开始。

案例中的保险合同：

2.保险公司在保险期初期每个合同收到趸交保费15（未来现金流入总额为1，500）。

3.该保险公司承诺向合约到期的保单持有人支付=指定资金池的累计回报金额-（该日计算的保费+累计回报金额）*5%

该保险公司将收到的1，500保费投资于持有期限为三年的零息固定收益债券（与向投保人承诺的回报相同）。债券每年收到市场利率为10%的利息。在第一年结束时，市场利率从每年10%下降到每年5%。

二、模拟分析

（一）资产端基础项目的变动情况

该保险公司采用IFRS 9中的以FVOCI类计量债券。所购债券的实际利率为每年10%，该比率用于计算损益中的投资收益。为简单起见，本例不包括对金融资产的预期信用损失进行会计处理的影响。

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益（FVOCI）的债权工具在期末计量时，其收益分为两部分：债券利息收益和债券价值收益。债券利息收益即作为债权人享有的被占用资金的收益，在损益中确认;债券价值收益则是债券的价值上升产生的收益，表现为公允价值与摊余成本的差额，并且这个差额要计入其他综合收益中。

保险公司选择将每个期间的保险财务收入或费用分拆，将其纳入损益中，以消除持有的基础项目在损益中计入的收入或支出的会计错配。保险公司需要分析履约现金流的变化，以确定每项变更是否要调整合同服务边际。

（二）负债端变动情况

履约现金流是保险公司未来为履行合同需要所必须提供的现金流。其构成了保险公司保险合同负债的主体。在每个报告期末计量履约现金流时，由于只考虑这一组合同，新合同对履约现金流的影响只发生在第一年。

保单持有人在基础项目公允价值变化中的所占的份额占整个基础项目公允价值变化的95%。例如，在第一年中所占份额变化（295）为第一年基础项目公允价值变化的95%。在由于与未来服务无关，保险公司不会因向保户支付等于基础项目公允价值义务的改变而调整合同服务边际。

基础项目的公允价值增加，相当于保险公司的未来现金流出的现值增加，即保险公司承担的属于投保人的那部分债务的数量增加;但由于这部分变动与保险公司提供的未来服务无关，因此不调整合同服务边际。

保险公司在基础项目公允价值中所占份额（5%）变化会调整合同服务边际。例如，第一年保险公司在基础项目公允价值中的所占份额变化（16）等于基础项目公允价值变化的5%。在这个例子中，不包括不隨基础项目回报而变化的现金流。

保险公司在期末确定确认进损益的合同服务边际的金额，实现的方法是将合同服务边际在当期已提供服务和预计未来提供服务的保险单元之间平均分配。在这个例子中，每个时期提供的服务是均匀的;因此，第一年确认进损益的合同服务边际30等于分配前的合同服务边际91（75+16）除以三年的保险期间（91/3）。

（三）财报报表的变动情况

因为这些变化与未来服务无关，保险公司不会因向投保人支付等于基础项目公允价值义务的改变而调整合同服务边际。因此，保险公司将这些变化确认为财务报表中的保险财务收入或支出。例如，在第1年，基础项目的公允价值变动为311（1，811-1，500）。此外，保险公司将当期的保险财务费用分解在损益与其他综合收益之间，以便在损益中包括一个金额，以消除与所持基础项目损益中包括的收入或费用的会计错配。

保险公司将这些与未来服务无关的变化确认为财务报表中的保险财务收入或支出，并且保险财务收入与保险财务费用之和等于基础项目的公允价值变动。并且保险公司可以选择将保险财务收入和费用计入其他综合收益，因此该合同的期末列报时，实现了基础项目损益的完全匹配。

参考文献：

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