浅谈跨境资金流出风险及有效措施

赵婷心

【摘要】受到全球经济的影响，国内的经济发展存在较大的压力，跨进资金流出伴随美元汇率的变化而变得频繁，应采取有效的措施对风险进行控制。本文对跨境资金流出风险和有效措施进行了分析。

【关键词】跨境资金  流出风险  有效措施

跨境资金属于国家交易中的重要部分，随着世界经济的发展，跨境资金的流动使国家的经济以及经济市场等方面受到了一定的影响，这其中存在较多的风险，会导致经济损失情况出现。为了有效的控制跨境流出资金的风险，采取有效措施减少风险，应对风险进行深入的分析，进而为资金流出造成的风险进行处理，为经济发展带来保障。

一、资金流出下情况对市场主体生产经营造成的影响

出口企业的资金回笼速度降低，同时成本增加，根据调查发现在人民币兑换美元的汇率变化中，逐渐走低，一些出口企业遇到了付款不及時的问题，这使出口企业的资金运转出现了问题。当进口成本上涨的时候，采购的数量也有所减少，一些企业将付款改变为延期付款，这由于支付境外的钱款的情况下会需要更多的资金购汇，企业需要通过压缩库存的方法缓解资金压力，这使企业不得不将一些商品进行库存量减少，以满足当前的情况需求。

境外进口商采取压价的方式进行交易，导致利润减少。由于人民币的贬值，进口商选择压价的方式，这使出口商的经营利润降低，从人民贬值这个情况来看，一些企业的经营遇到了困难，在经营中难以将货款及时的收回，同时在交易中的议价能力比较差，导致企业将产品的价格降低，顺从交易方的要求，从而导致利润减少的问题，这使人民币贬值的利益也随着减少。

出口企业将经营进行调节，减少购汇的资金压力。跨境资金的流出使人民币的贬值压力增加，部分企业为了使购汇的压力减少，选择对进口的成本进行控制，将原有的贸易形势进行改变，使出口量增加，从而获取更多的外汇进行付汇，这种方式使购汇的压力得到了缓解，减少了成本。

二、跨境资金流出情况下资金外流风险分析

（一）货物贸易资金风险

企业出口的收汇中存在风险，由于一些进口商融资方面存在难度，没有资金供应，将付款的期限延长，另外，一些进口商由于具有较多的债务，企业在交易中难以将货款收回，通过延期收汇备案使风险减少，但是这种方式难以有效解决收汇中的经济压力，对企业的经营造成了影响。资金借道货物贸易项下流出，一些企业采用预付款的方式进行贸易资金的流出，使资金暂时得到周转，需要通过货物贸易外汇的监测方法来实现对款项的监测，对贸易中的资金货款进行有效的管理，对其中存在的一些不匹配行为进行注意，同时需要加强对企业的收汇，当发现存在不明的多付汇的问题时，需要进行调查处理。

（二）外商企业利润集中汇出风险

一些外商企业将利润汇出进行加速，另外有一些公司在经营中有着较大的经济压力，这种流出渠道中存在的风险包括：首先是原有的没有经过分配的利润在境内产生了外债，当国际的收支情况出现变化的时候，会导致利润向境外汇出，导致风险产生。其次，外汇管理对汇出的相关信息的了解比较慢，同时管理的方式比较落后，外商企业一般在银行办理汇出业务，当银行在申报中比较迟缓或者存在错误的时候，会使外汇管理的管理效果减弱。因此，银行需要发挥管理的功能，对汇出进行检查，结合外商企业的外汇年检等方面对外商企业的利润规模进行分析和掌握，当存在利润集中流出的情况时，需要对汇出进行评估，避免国际收支造成的影响。还要对前瞻性政策进行分析，针对当前的发展情况进行研究，采取合理的方式将符合要求的外方纳入到外商企业的外债管理之中，对企业的历史利润情况进行详细的检查，确保数据的真实性，使汇出检查更加有效，避免由于形势造成的集中流出风险。

（三）境外放款流出风险

目前企业的跨境借贷比较频繁，监管中会出现企业人民币境外放款的趋势加强，其中资本项下流出的主要方式为人民币放款，由于人民币处于升值预期中，难以通过内保外贷的套利得到维持，为了使监管过程中受到的监管的得到控制采取人民币放款平盘。人民币的境外流出的原因主要包括：对境外的融资到期款进行归还，或者是将境外子公司的融资到期款进行归还;其次是人民币在汇出之后，境外的借款者对货款进行支付前，根据汇率的变化开展买卖活动。因此，外汇管理局需要对人民币的放款情况进行管理，对发生额进行关注和管理，对变化的情况能够详细掌握，了解变化的主要因素。加强本外币的共同管理，使本外币的外债管理能够达到要求，同时使境外投资和放款的本外币进行全面管理，避免由于监管导致问题。

三、未来发展预测及有效措施

资金的流出趋势在未来会得到延续，速度可能会减慢，大部分的银行逐渐发现人民币的贬值压力得到逐步的释放，同时已经呈现出稳定的状态，人民币的汇率变动的弹性逐渐增强，因此市场也体现出了平稳的特点，未来外汇的便利改革等相关政策会逐渐出现，这使资金流出的速度减慢。从目前来看。国内的经济依然存在下行的压力，美元等货币的因素会使国内外的市场受到影响，伴随一些情况的发生，导致流出的情况仍会存在。经过分析，目前的一些政策可以使资金流出的情况得到缓解，包括推进全口径跨境融资的相关政策，这使融资的途径增加，对负有债务的企业来说有着更多的益处。另外，资本项下意愿结汇，也是资金的流入政策放宽，能够改善支付结汇的方式，使其更加的便捷，这对境内的机构的资本项下外汇资金进行引入，使资金流出得到了一定的调节。对人民币的汇率发展进行关注，对市场进行预期引导，由于汇改之后的市场预期会持续分化，管理局需要对汇率进行重视，通过引导市场的预期的方式，加强宣传，使人民币的汇率波动得到合理的解释，使企业对汇率市场有更好的了解，这样可以利于人们对人民币汇率走向有合理的预期。

（一）促进汇率市场化改革，引导正确的主体预期

应促进汇率形成机制的改革发展，使人民币汇率的弹性加强，有效的避免人民币存在单向贬值的情况对预期造成影响。将离岸和在岸的人民币之间的差异减少，通过虚构交易套利风险的增加来进行改善。应使经济处于合理的范围中，为跨境资金的流出和汇率波动情况提供良好的支持，针对外汇相关的关联政策等应和市场开展沟通，使辖内涉外的主体能够形成稳定的预期，对预期进行正确的引导。采取舆情监测的方式，对预期进行稳定，结合合理的方式进行引导，使人民币汇率的预期能够维持稳定。

（二）加强企业防范汇率风险的能力，对资金进行监测

对企业的汇率风险规避能力进行加强，使贸易人民币结算工作得到完善，开发新的外汇产品，使外汇市场的发展空间扩大。提升市场中主体汇率的风险预防，使企业了解风险相关的内容，并且采取有效的融资工具进行融资，从而使资金的压力得到缓解。推进人民币结算的方式，使企业在贸易中能够规避风险，将人民币结算规模扩大，这样可以控制汇率风险。金融机构应大力推出相关的汇率风险规避产品，使企业在贸易中的经济损失有效减少。加强监管的效果，对跨境资金的流出情况进行密切的关注，通过对资金动向的监控分析，使其中存在问题更容易被发现，并且对资金的流出进行预警。银行应对外汇业务进行详细的审查，保证真实性，避免出现违规的现象，对贸易中存在问题的跨境资金流出情况进行相应的处理，使风险得到控制。对新的金融产品的使用情况进行关注，禁止违法的套利活动的产生。进一步对扩流入政策进行宣传，并且将其他相关的政策规定落实，使企业向境外进行借债，使用外债产品，从而使融资的成本减少，并且将外债产品等方面都纳入到考核之中。对银行的考评体系进行分析，使银行根据贸易真实性原则开展工作，加强风险预防的能力，使市场能够稳定发展。

（三）采用跨境资金流动管理政策工具，加强管理

对目前的系统数据建立跨境资金流出因素的数据库，通过数据库中的信息使影响因素得到有效的分析，判断影响的程度。对外汇的形势进行明确，结合实际的情况对指导方向进行正确的引导，同时完善监管的观念，建立资金流动的预警体系，使风险得到更加有效的管理。将财政、银行等部门进行联合，使各个部门能够发挥自身的作用，对货物政策以及外汇管理政策等进行连接，采取适宜的政策工作进行完善，使政策起到有效的作用。

四、结语

随着全球经济的发展，跨境资金流出的频率也有所增加，为了控制跨境资金流出的风险，需要对当前的外汇和贸易等环节中的风险进行分析，根据风险采取有效的措施对风险进行防范，减少跨境资金流出的风险。

参考文献：

[1]易祥瑞.跨境资金流出风险及防范策略[J].纳税，2018，（05）.

[2]张志豪.跨境资金流出新渠道和风险分析[J].時代金融，2017，（29）.

[3]曹桂元，林勃，陈斌，林文昊.跨境资金流出风险评估及政策建议[J].福建金融，2016，（S1）.

[4]郭源森，郝海燕.当前我国跨境资金流出风险评估——基于对包头市企业的调查情况[J].北方金融，2016，（12）.