金融支持实体经济发展的路径分析

【摘要】当前，受国际大环境的和我国经济发展阶段的影响，实体经济下行压力不断加大，实体经济在综合负担重、融资难等问题的困扰下，发展碰到巨大困难，在这种情况下金融要发挥支持实体经济发展的功能，建议从激发实体经济的活力、创新金融融资模式、合理引导金融资本流向和强化金融监管等角度着手，强化对实体经济的支撑作用。

【关键词】金融;实体经济

一、我国实体经济发展现状

实体经济是一个国家经济稳定发展的基础，近年来，我国实体经济下行压力不断加大，其中一个重要表现是GDP增速2019年一季度同比增长6%，从目前来看，处于较低的增长水平，也体现了金融危机以来实体经济的现状。按照21世纪初我国实力经济发展的思路，出口、消费和投资是驱动实体经济发展的三驾马车，但从目前来看这三驾马车的表现都不尽如人意，依靠3驾马车实现实体经济发展已经很难实现。

二、实体经济不景气的原因分析

（一）实体经济负担重

从实体经济个体的组成要素分析，涵盖了生产、运营、销售三个主要环节，生产方面包括生产设备、厂房、生产要素投入，运营方面主要包括税费成本、人力成本等，市场方面包含整体市场预期、产品的市场价格的。在不考虑市场影响的情况下，受宏观经济的影响，企业在运营环节成本不断攀升，以制造类企业为例，企业生产要素成本不断提高，除了房租、水电和人力成本外，企业的各类税费居高不下，其中主要的是社保、增值税、所得税等，生产成本的高涨以及税负的重压给实体经济带来了巨大的压力。

（二）实体企业融资难

企业融资难的问题是困扰全球企业发展的普遍性问题，而在金融体制还不完善的国内市场，实体企业尤其是中小实体企业融资难的情况更加凸显。其主要症结在于，在宏观经济趋紧的情况下，市场萎靡，实体经济能否盈利受多重因素的影响，银行为了保证其贷款的安全，主观上不愿意为实体经济提供贷款，同时客观上实体经济尤其是中小微企业没有高附加值的抵押物，也导致银行有充分的客观理由，不给实体企业提供贷款。

（三）投资的高度集中

实体经济的发展需要大量的资金投入，但是，即使是在市场繁荣的情况下，实体经济的回报率只会在一个合理区间，很难出现普遍高于市场资金回报率的情况。当前，随着房地产市场的繁荣，这一情况被完全打破，房地产市场的高回报率使得资金大量的流入房地产市场，相应的资金也就很难进入实体经济，更有甚者很多实体经济企业也放弃本行业转而投向房地产市场，即使政府有大量的投资实体经济，也很难吸的其他的社会资金参与进来，房地产市场成为金融市场的香馍馍，银行的资金大量的流入，社会的资金大量的涌入，整个流通领域的资金被裹挟进入了房地产市场，实体经济萎靡不振成为了必然结果。

三、金融如何促进实体经济发展

金融研究的是流通领域的问题，虽然金融在经济活动过程中的表现形式异常的复杂，但是追根溯源，金融支持实体经济发展其本质就是降低流通成本，提高资源配置的效率。

（一）激发实体经济的活力

激发实力经济的活力主要是要降低企业的负担，真正的实现为企业减负，要出台全国性的促进实体经济发展的文件，同时各地方政府要结合本地的实体经济发展的现状制定本地区的政策。同时要将更多的资源向实体经济倾斜，采用营改增等税收方式减轻企业税负负担，合理调控企业社保费率，尽可能的减轻企业的社保负担;对其的生产要素实施补贴，实施企业电价补贴、用水补贴等，切实降低企业的生产成本;加大实体经济创新投入，对实体经济投入创新的部分实际施奖补，推动企業进行技术创新和管理创新，提高企业的科技含量从而提高企业的产品附加值，增强企业在市场的竞争力。

（二）创新金融支持模式

金融支持实体经济的主要目标是实现资源的优化配置，降低金融流通成本从而降低企业生产成本。但同时金融支持实体经济的发展也要兼顾金融市场的稳定，不能以增大金融风险为代价来驱动实体经济发展，在现有的路径不能很好的解决融资难问题的前提下，应该大力度的实时金融创新。首先，金融企业要增强社会责任意识，在对待实体经济融资需求时，要合理定价，从长远考虑，进行标准化收费。其次应该创新金融支持模式，例如进行PPP合作，由政府搭台，吸纳更多的社会资本进入实体经济，还可以实施金融租赁，更大程度的推进金融租赁市场的发展，实体企业以金融租赁的模式代替直接在金融市场融资。再次是多层次资本市场，以新三板为核心，对小微型企业降低融资门槛，为不同类型的企业提供差异化的服务。最后要充分利用证券市场，尽可能地推动企业上市，以公司债券为主要途径，在更宽的广度和领域内吸纳各类资本。

（三）合理引导金融资本流向

当前金融难以进入实体经济主要原因在于国内投资市场的混乱，这是房地产市场一家独大的恶果。因此，要合理的引导金融资本的流向，将更多的政策性资本和民间资本引入实体经济。首先要以宏观政策为导向，降低房地产市场预期，对非刚需住房尤其是投资性炒房行为进行坚决打击，维护住房的居住属性。其次要增强金融市场对实体经济的信心，提高金融市场对实体经济的预期，只要认为实体经济有利可图，金融资本会自然的进入实体经济领域。再次，在实体经济需要融资的时刻，应该在科学研判的基础上，以政府信用为实体经济企业提供担保，尤其是当前非常流行的ppp模式，是解决实体经济融资能的非常重要的手段，应该积极的应用到实践中。

（四）强化金融监管

金融风险是当前三大风险之一，因此必须强化金融市场的监管。首先，要进一步完善法律法规，确保金融市场监管有法可依，保证金融市场监管没有遗漏，没有制度缺陷。其次，要明确金融监管的责任主体，要坚决改变过去金融监管条块不一，监管职责重叠，存在监管漏洞的问题，由金融管理局统一实施金融监管。再次提高金融犯罪成本，金融犯罪低成本是导致金融犯罪居高不下的主要原因，因此要强化金融犯罪的惩戒力度，对金融犯罪零容忍，确保金融秩序稳定健康。

参考文献：

[1]蒲红.新常态下金融服务实体经济的问题与对策研究[J].中国商论，2018（29）：5152.

[2]彭红丽.关于创新激励机制促进金融支持实体经济发展的思考[J].金融经济，2018（16）：3334.

作者简介：

张一涵（2000-），女，汉族，吉林公主岭人，长春大学2018级经济学院，研究方向：经济学。