P2P网络借贷平台的运营模式研究

严鹏

【摘要】P2P网络借贷是一种通过互联网实现的私人与私人间的直接资金借贷，平台在该过程中收取一定的服务费用。P2P网贷平台极大满足了市场中庞大的资金需求，为许多中小企业及投资者提供了资金。然而另一方面，平台倒闭、跑路现象也层出不穷。本文对国内的P2P网络借贷平台按照运营模式进行分类整理、研究，针对发现的问题，提出相关建议。

【关键词】P2P 网络借贷 平台 运营模式

一、核心概念界定

P2P是peer to peer的英文缩写，是一种在计算机网络中点对点的信息交互方式。P2P网络借贷是一种通过互联网实现的私人与私人之间的直接资金借贷。

在经济发展的推动下，小额借贷的主要参与者不单是原来的贫困人口和弱势群体，创业者、个体工商户、中小企业等一系列有各种资金需求的人也纷纷加入了进来。随着互联网的发展，小额借贷也打破了空间的局限，与之而来的是“线上”和“线下”相结合的小额借贷模式。如今的P2P网络借贷即是线上模式。

P2P小额借贷，是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群或小微企业的一种商业模型。P2P网络借贷平台，是P2P借贷与网络借贷相结合的互联网金融服务网站。本文研究的P2P网络借贷主要指在P2P借贷进入中国后出现的各类提供小额贷款的网络借贷平台。

二、国内P2P网络借贷平台发展概况

（一）P2P网络借贷平台发展现状

2007年，在上海成立的拍拍贷被认为是中国的第一家P2P网络借贷平台。拍拍贷在2012年获得了工商部门下发的金融信息服务牌照，成为了P2P行业内具有金融信息服务资格的第一家公司。红岭创投2009年在深圳创立，开创了国内P2P网贷公司资本保障机制和担保机制的先例。之后，人人贷、陆金所等众多平台如雨后春笋般出现。但P2P平台发展过程中不乏平台的倒闭、跑路现象。截至2017年10月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1800余家。国内P2P网络借贷平台数量增长率虽然与去年相比有所下降，但是平台数量每月仍在逐步增加。它已经成为了金融市场必不可少的一部分，在解决资金短缺方面具有显著的作用。

（二）国内P2P网络借贷平台的运营模式

目前，P2P网络借贷平台的运营模式一般可以按三种类型分类：按借贷流程可以分为纯平台模式和债券转让模式；按融资渠道可以分为纯线上模式和线上线下相结合的模式；按担保可以分为有担保和无担保模式。

（三）国内P2P网络借贷平台运营模式比较

人人贷、拍拍贷、宜信、陆金所四家公司是具有代表性的四种P2P网络借贷平台运营模式。本文将从模式与风险两个典型的方面来进行对比，罗列它们的不同。

（1）平台模式。人人贷实行的是平台自身担保模式，既提供平台供借贷雙方获取信息，开展各项业务，又会主动审核用户的身份信息。拍拍贷使用的是纯线上的模式，并且是无抵押无担保的。平台本身只充当中介，也不进行担保，一切借贷的流程都在线上完成。宜信实行的是一种较为综合的模式，它的业务范围相对较广，包括保险、基金、P2P等。它在线下进行传统投资、理财项目的服务，逐步开发投资项目，在线上进行P2P的信用贷款的业务。陆金所采取的是第三方担保的线上与线下相结合的运营模式。线上与线下的分工明确，陆金所的线上服务主要负责开发投资用户，而线下主要负责发展融资客户。

（2）投资风险。人人贷从信息审核开始就有着严格的要求，当出现坏账时，投资者就会得到平台保障金的赔付，可见投资者的资金是比较安全的。拍拍贷采用数据模型来对借款人进行评级，在线上完成所有数据的审核。如果借贷发生问题，投资者需要自身承担后果和损失，平台本身的风险系数是很少的。宜信有着较多的线下服务机构，在借贷前，实地审核也较为严格，并且还有储备金机制，投资者的资金有着相当的保障。陆金所采取第三方担保的方式来保证投资者的权益。陆金所从借贷开始就实行严格的审查，通过率只有四成。另外，引入了平安集团的担保，其强大的财力与信誉为投资者提供了强有力的保证。

三、国内P2P网络借贷平台运营模式现存问题

国内的平台对于信息的披露和透明存在相当大的缺陷。为了营造看似良好的投资环境，许多国内平台选择隐瞒坏账率等投资重要数据而单反面宣传高收益，使得借贷双方以及平台处在一个信息不对称的环境下，大大提高了P2P借贷的风险。我国法律规定，任何人和机构未经有关部门同意，不能随意吸收存款。银监会发布的文件中也明确规定P2P网贷平台不能够自行设置资金池，用户资金与平台资金需分离，用户资金需由有资质的第三方机构保存。在日常操作过程中，有许多P2P平台的第三方资金管理机构并不正规，有的平台甚至没有将平台资金与用户资金分离，这就易演变成资金池。其次，P2P网贷行业的法律法规还不健全，行业行为没有固定的体制和模式，整体还处于一个混乱阶段，极大增加了行业运作风险。P2P网络借贷平台的载体是互联网，这就意味着很多互联网的通病也会影响到网贷平台，平台数据安全系统的可靠性值得怀疑，用户数据隐私存在风险。

四、完善我国P2P网络借贷平台发展运营建议

相关部门应尽快弥补P2P行业的法律空白，明确其性质，确定其地位。在有了明确的法规基础上，各部门应该明确职责，严格监督。同时，社会各方应促进信息共享，加快信息传递速度，完善个人征信系统。许多平台并没有资金托管的第三方，平台资金与用户资金混乱。因此，各平台应该与有资质的银行进行合作，让银行作为第三方保管用户资金，并实时监控，使平台资金情况更为透明。P2P平台的信息安全也不容忽视，平台应该提高用户信息的加密程度，加强网络安保工作，保护用户的个人信息。平台应加强自身网站建设，申请认证，防止假冒网站，钓鱼网站对用户的欺骗。

参考文献：

[1]孙文艳.我国P2P网贷的模式及发展趋势[J].现代经济信息，2015，（22）.

[2]梅蕾.P2P网络借贷平台运营模式研究[D].内蒙古：内蒙古大学，2014.

[3]莫易娴.国内P2P网络借贷平台发展模式比较[J].开发研究，2014，（3）.