固定资产投资项目论证与评价

冯月 王博

【摘要】固定资产投资项目论证与评价是项目成败的关键因素，也是企业决策的风险所在。项目投资前期缺乏谨慎的论证和评价流程是导致投资决策失误的主要因素。本文简要阐述了固定资产投资项目的概念、意义以及存在问题，分析了固定资产投资论证与评价的工作流程、主要财务指标及经验教训。

【关键词】投资项目 投资论证 项目评价

党的十九大指出我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，住处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。在竞争激烈市场上，挑战与机遇并存，投资收益越高风险就越大，因此固定资产投资项目论证和评价对于企业持续发展的意义重大。

一、固定资产投资的概述

（一）固定资产投资项目概念

固定资产是指为了生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的货币性资产。包括房屋、建筑物、设备及动力设施。按照资金来源主要分为以下三种形式：

国投项目：是指全部或部分由政府投资进行的固定资产投资项目。政府投资主要包括中央预算内资金和中央预算内专项资金。

自筹项目：是指由企业自筹资金进行的固定资产投资项目。资金来源主要由企业自有资金、银行贷款及其它国家法律、法规允许的筹资途径等构成。

募集资金项目：通过配股和增发形式向社会募集资金用于固定资产投资的项目。

（二）固定资产投资的重要意义

固定资产投资室企业扩大生产，提升效益，增加收益的重要形式，对我国经济发展有积极意义。对于国内企业而言，开展固定资产投资主要具有以下四方面的重要意义：

第一，有利于国内企业引进新技术、新设备和先进的管理经验，有利于加快技术现代化进程和提高企业的管理水平。

第二，有利于企业战略发展规划的落地，为企业持续发展提供了保障。

（三）固定资产投资存在问题

在市场经济条件下，国家推行“谁投资、谁决策、谁收益，政策，投资风险和收益全部由企业承担，如果投资失败将给企业带来重大的经济损失。目前，一些企业不重视的市场调查、研究项目必要性及可行性，盲目决策，致使企业的投资付之东流。

二、固定资产投资项目论证与评价

（一）投资论证与评价的工作流程

对于大型固定资产投资项目应采用全流程精细化管控模式，对投资决策提供可靠的证据。具体流程：

（1）组建项目工作团队。根据固定资产投资项目的行业特性，筛选专家，组建项目工作团队，负责固定资产投资方案策划、项目必要性和可行性论证等业务。

（2）策划项目方案。项目团队依据企业发展规划及能力建设规划，对投资目进行深入研究，对供应商的实力及产品情况进行调研，编制项目实施方案。项目实施方案的基本内容包括但不限于：项目建设地址、加工设备方案、初步技术工艺方案、资金来源、管理运营模式、产品生产能力以及有关合作事宜的工作计划等。

（3）开展项目必要性及可行性论证。项目工作团队根据项目实施方案开展项目必要性和可行性论证工作，编制《固定资产投资项目必要性及可行性研究报告》，并提出结论性意见。

（4）开展项目经济效益分析。对所投资的项目进行经济效益分析，一般采用投資回收期法，其优点：①直观得出在某时间内收回全部投资；②可投资回收期长短反映项目风险。缺点：投资回收期指标偏向于早期效益高的项目，不能衡量整个项目的盈利性，因此不能单一使用。

（二）项目投资论证与评价的主要指标

三、固定资产投资的启示

开展固定资产投资有助企业战略目标的实现，近年来总结固定资产投资项目实践的经验和教训，可对国内企业实施固定资产投资项目论证与评价有所启示或借鉴。

第一，注重项目全生命周期效能发挥，从论证、立项、实施、应用、管理各环节贯彻效能意识，加强经济效益分析、效能评估，严格考核，保证项目达到预期建设目标。

第二，贯彻项目管理系统性思维，借助信息化手段，以进度计划、资金计划、成本计划为基础，使进度、资金、成本全面受控，项目推进合规、高效，提高项目建设的时效性，提升能力建设水平。

第三，要组建项目工作团队，运用科学的管理方法，进行固定资产投资项目必要性及可行性论证，合理规避投资关键风险点，从而有效降低投资风险发生的概率，增加投资收益的机会。

参考文献：

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