基于VAR模型对我国通货膨胀和进出口额的实证分析

梁亚杰

【摘要】随着我国进出口贸易的不断增加，国内通货膨胀确逐渐加剧。本文通过VAR模型、脉冲响应函数以及方差分解对我国进、出口额和通货膨胀之间的关系进行分析，得到三者之间具有协整关系。其中出口对通货膨胀的影响较弱，进口对通货膨胀的影响较大，占16%左右。

【关键词】通货膨胀 进出口 VAR模型

一、引言

自2001年加入世界贸易组织以来，我国进出口贸易额不断增加。目前，我国贸易增速位列发展中国家之首，已成为世界第二大经济体。加入WTO大幅降低进出口壁垒，使我国迅速成长为一个贸易大国。然而，在我国进出口贸易迅速增长的同时，国内却面临通货膨胀的压力。居高不下的通货膨胀率不仅影响了我国的经济质量，在一定程度上影响了人民生活水平的提高。随着“高增长、高通胀”时代的临近近，对外贸易与通货膨胀的关系成为我国经济理论界面临的一个重要课题。

国内外学者对通货膨胀影响因素进行了研究分析，比较多的是从西方经济学的角度阐述货币供应、成本推动、需求拉动是如何引发通货膨胀现象的，也有一些学者从汇率角度出发分析汇率对贸易收支的影响，从而研究其对通货膨胀的影响，且结论不尽相同。如国外学者kenen、Rodrk（1986）和Kruguman（1991）等人对汇率波动与对外贸易的分析，从而研究其与通货膨胀的关系。大多数学者的研究主要分析了汇率、贸易收支对通货膨胀的影响，没有进一步进行实证分析。

二、数据来源与模型选择

1.数据介绍

通货膨胀与进出口贸易是不同的经济范畴，但两者又有一定的联系。通货膨胀是指当一个经济中的大多数商品和劳务的价格连续在一段时间内普遍上涨时，宏观经济学就称这个经济经历着通货膨胀。通货膨胀按照价格上升的速度可以分为三类：第一，温和的通货膨胀，指每年物价上升的比例在10%之内。第二，奔腾的通货膨胀，指年通货膨胀率在10%以上和100%以内。第三，超级通货膨胀，指通货膨胀率在100%以上。人们通常选用CPI作为衡量通货膨胀水平的重要指标。CPI即是消费者物价指数，是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标。本文以2008年1月到2015年5月的通货膨胀（以环比cpi表示）、出口额（ex）与进口额（im）共89个月度数据为样本变量进行分析，数据来源为中国经济网、国家统计局网站。

2.模型选择

相比于简单的自回归模型，VAR具有更高的可靠性，在构造VAR模型时，把系统中的每一个内生变量都作为系统中所有内生变量的滞后值。该模型常用于预测相互联系的时间序列系统以及分析随机扰动对变量系统的动态影响。一个VAR（p）模型的数学形式是： ，yt是一个k维的内生变量，xt是一个d维的外生变量，A1……Ap，B是待估计的系数矩阵，εt是扰动向量，它们之间可以同期相关，但不与自己的滞后期相关及不与等式右边的变量相关。

三、计量结果与分析

1.变量的ADF单位根检验

VAR模型要求变量是平稳的，而现实生活中，时间序列通常是非平稳的，我们就需要对时间序列进行差分，然后检验其平稳性。单位根检验包括DF检验、ADF检验、PP检验，本文使用ADF检验法。

从表中可以看出，一阶差分后的序列dlncpi、dlnex、dlnim在1%的显著性水平下拒絕原假设，即这些变量的一阶差分均为一阶单整序列，说明进出口额和通货膨胀之间有可能存在协整关系。

2.滞后阶数选择和格兰杰因果检验

在进行格兰杰因果检验之前先要确定模型的滞后阶数，在选择最大滞后阶数为6时，Logl，LR，FPE，AIC，SC，HQ六个准则中有三个确定滞后阶数为3阶，则VAR模型的滞后阶数应为3阶。

在滞后1阶时，进口和出口互为格兰杰原因，出口和通货膨胀不存在明显的因果关系；滞后2阶时，通货膨胀是进口的格兰杰原因，进口不是通货膨胀的格兰杰原因。

3.滞后阶数3阶时的VAR模型回归结果：

AR根检验：在滞后阶数为3时，所有的特征根都在单位圆内，说明各变量序列满足VAR模型的平稳性条件。

4.脉冲响应函数分析

脉冲响应函数描述的是一个内生变量对误差冲击的反应，是在随机误差项上实施一个标准差大小的冲击后对内生变量的当期值和未来值所带来的影响。从下图cpi对各变量冲击的响应函数可以看出：出口对cpi的冲击影响较弱，在cpi受到来自出口的一个标准差信息冲击后，cpi的响应函数在0线上下波动，持续到第8期后趋于0.进口对cpi的冲击影响较出口大，但也没有明显的规律，进口对cpi的冲击效应在第2期时最大，高达1.7%，随后在0线上下波动，在第8期时逐渐趋于0.说明进口的增加对通货膨胀的影响效应在长期内是减小的。

5.方差分解

通常格兰杰因果检验只能说明多个内生变量之间是否存在因果关系，不能确定因果关系强度的大小，而方差分解是通过每一个结构冲击对内生变量的变化（通过方差来度量）的贡献度进一步评价不同结构冲击的重要性。因此，方差分解可以给出对模型中的变量产生影响的每个随机扰动的相对重要的信息。

从表5cpi的方差分解值来看，cpi的波动主要归因于其自身惯性的冲击，无论在短期还是在长期，这个冲击解释了80%左右，剩下的由进出口的变化来解释。进口开始呈现快速增长，在第4期时趋于平稳，对cpi预测误差的贡献度维持在16%左右。出口对cpi的贡献度影响较小，第5 期时维持在2.3%左右。这些结论与脉冲响应函数的分析结果是相同的。

四、结论与政策建议

对进出口与通货膨胀关系的实证研究得到如下结论：进出口与通货膨胀之间存在一种长期的协整关系。通过脉冲响应函数分析结果表明：进口对通货膨胀的影响较大，出口对通货膨胀的影响效应较小。在短期内，进出口对通货膨胀的影响较为明显，进口加剧通货膨胀，出口缓解通货膨胀。方差分解结果表明：cpi的变动受自身影响很大，80%左右来源于其自身惯性的冲击，1%-2.3%来源于出口的变化，相比较于出口，进口对cpi的贡献度较大，占7%-16%。

综上所述，近年来随着我国对外开放程度的逐渐加深和宽松政策的实施，进出口对国内物价波动的影响将越来越明显。开放带来的通货膨胀是难以避免的，应对重点是加强疏导与利用，这要求价格管理当局加强防范，做出相应的调整；政府要完善出口政策，加快产业结构升级，促进国际交流与合作。总而言之，在处理进出口对国内物价波动的影响方面，要注意防范贸易途径的通货膨胀。

参考文献：

[1]高永霞.人民币汇率、进出口对通货膨胀的联动效应研究[J].广西财经学院学报，2014.

[2]高美玲.我国通货膨胀、FDI及进出口的关联性研究.经济问题[J].2012.

[3]黄新飞，舒元.基于VAR模型的FDI与中国通货膨胀的经验分析[J].世界经济，2007（10）。