P2P网络借贷在我国的发展趋势研究

谭雪　彭俊

【摘要】作为一种新型的互联网金融模式，P2P网络借贷行业蓬勃发展也是近年来学者们关注的热点之一，本文根据网贷之家提供的最新数据来分析介绍P2P行业在我国的发展现状，并对其未来的发展进行展望。

【关键词】P2P网络借贷；发展现状；发展趋势

P2P（peer-to-peer）网络借贷是近几年发展起来的新兴互联网金融模式，是一种互联网和小额信贷相融合的民间借贷模式，投资者凭借第三方交易平台，以信用借贷的形式把资金借给有资金需求的借款人，第三方交易平台通过互联网为借贷双方提供信息交换并收取手续费，借款者在平台上发布借款信息，并提供个人的描述性信息和基本情况介绍，投资者根据其提供的披露性信息进行决策，以投标的方式进行投资。

在我国中小企业占比极高的经济体中，P2P借贷可以为经济发展与转型提供新的融资渠道和资金补给。2015年我国P2P网贷市场发展迅速，截止10月份统计数据，总成交量突破10000亿，同时网贷市场逐渐回归理性，综合平均利率下行，经营回归审慎。而问题平台数量同样激增，经营不善、不合规、有道德风险的平台逐渐被市场淘汰，尤其是2015年12月e租宝涉嫌非法集资案件，给我国蓬勃发展的互联网金融敲响了警钟。虽然问题不断出现，但新生事物的成长总是有一个过程的，P2P未来的发展趋势仍然值得期待。

一、成交量和贷款余额继续膨胀后将趋于稳定成熟

自2012年到2015年P2P网络借贷的成交量和贷款余额都发展迅猛，成交量从2012年的212亿到2015年的9824亿元，年平均增长率达269%；贷款余额翻了近70多倍，从2012年的56亿元到2015年的4395亿元（见图1）。这表明我国的P2P行业现在仍处于高速发展阶段，根据行业生命周期理论，P2P行业正处于行业发展期，这一时期的市场增长率很高，需求高速增长，技术渐趋于稳定，产品品种及竞争者数量增多。随着行业的继续发展，成交量和贷款余额将会继续增长并逐步趋于稳定，并进入行业成熟期。

二、借款利率将不断下降，趋近并高于银行理财产品利率

从2013年开始综合利率逐年下降，从2013年的23.05%降至2015年的13.29%，并有进一步下降的趋势（见图2）。借款利率不断下降的主要原因在于我国P2P网贷逐步成为资产配置的一部分，越来越多的投资者开始进入P2P网贷，借贷双方供需结构失衡影响网贷综合收益率持续下降。同时伴随着全年央行多次降准、降息所造成的宽松的货币市场环境，市场持续宽松的背景下推动网贷综合收益率持续的下行。预测未来的P2P网络借贷的借款利率将趋近并高于银行同期理财产品年利率，小微企业的融资成本下降，而投资者更趋于理性，有利于互联网金融行业的稳步发展。

三、行业内的整合和兼并加速

截止2015年年底，全国运营平台2595家，几乎是2014年的2倍、2013年的4倍；2014全年问题平台896家，是2014年的2倍多、2013年的9.7倍。从图3中可以看出，我国新增和淘汰数量成直线增长趋势，这也同时加快了行业的整合与发展。问题平台之所以频频出现提现困难，其原因主要分为两方面：外因包括经济疲软，借款人资金紧张，逾期、展期现象频繁加之股市回暖影响，投资人纷纷撤出资金，平台无力兑现；而其内因在于监管的缺失和平台的不规范运营，造成的流动性风险，一些网贷平台拆标现象较为严重，加上资金实力和风控能力较弱，一旦发生负面消息，容易导致挤兑现象。

四、P2P网络借贷的活跃人数将不断增加

2014年网贷行业投资人数与借款人数分别达116万人和63万人，较2013年分别增加364%和320%。从网贷之家2015年的数据（见图4）来看，投资者和借款者的人数都在稳步上升，且从5月份开始当月参与交易人数已经超过2014年全年的活跃人数。由于网贷行业具备互联网高效传播属性，另外，平台媒体宣传力度增大，使得越来越多的人参与到网贷行业中，投资人数和借款人快速增加。

综上所述，随着P2P行业的快速发展，互联网金融将在我国金融行业上占有重要的地位，P2P网络借贷行业的整体发展趋势还是比较良好的，一些优秀的P2P网贷平台市场份额不断扩大，并深入探索更具多元化并符合市场定会的金融产品，行业诸侯争霸的竞争局面将更加明显。

参考文献：

[1]张申.国内P2P行业发展现状及趋势研究[J].現代商业，2015（3）

[2]2015年网络借贷行业年报，网贷之家