山西紫金矿业在重组中的财务问题分析

【摘要】企业重组是搞活企业及盘活企业的一个重要途径。企业资产重组的实行有利于实现企业协同效应以及经营管理效益的促进和发展。事实上在企业重组时，所涉及到的财务及会计问题繁杂，会关系到企业重组能否顺利进行到底、以及影响企业重组后的成活质量。本文以山西紫金矿业企业资产重组案例为例，提出：资产的重组是伴随着产权关系变化的资产重新组合的一种行为，其目的是为了通过对企业资源的优化配置来提高经营效率以及减少交易费用，从而实现企业价值的最大化。此次的资产重组有助于对所属矿权进行统一规划，实现同一矿区资源的规模化和集约化开发利用。最后，结合相关理论着重从企业资产重组中所涉及的财务管理问题，提出如何完善资产重组财务管理活动的有效措施。

【关键词】企业；重组；财务管理

随着我国企业改革的深化和市场的迅速发展，为了扭转上市之后经营不善等情况，我国大多数的上市公司采取资产重组的手段。进行资产重组的上市公司，以资源配置，产业结构、国民经济布局，股权结构、以及内部治理机制的优化和完善，来进一步加快和提高上市公司质量以及市场健康的发展。在重组中对上市公司的体制改革进行深入的了解，解决一些根本上的问题。上市公司，对其余利益相关者以及政府都对资产重组寄托了很大期望。上市公司的资产重组只是为了对改善公司业绩从而提供的一种可能，并不能等同改善上市公司的业绩，我国上市公司资产的重组虽然处在一个初级阶段，但是其所存在的问题以及现状已经成为上市公司所关注的焦点。

1.企业重组的相关理论概述

1.1企业重组的定义及其分类

企业是各种生产因素之间的有机结合。其功能就是把有效的各种生产要素进行组合，来实现资源的优化配置。在市场经济条件下，企业的生产因素和市场需求在不断的变化，特别是在市场竞争急剧的情况下，一些企业生存的环境变动趋于加快，只有不断地及时进行竞争力要素的重新组合，企业才可能保持一些竞争优势。如果一个企业没有竞争力，可以说连基本的生存都不可能得到保证，因此发展就更谈不上。所以，通过企业内部和外部之间生产经营活动和管理组织的重组，企业来获得发展所需要的各种资源。最终，企业核心竞争力的培育和发展，才是最终企业想要重组的目的。

企业重组的主要类型有混合并购重组、横向并购重组、纵向并购重组、政府主导型重组、以强并弱型重组等类型。

本次重组是典型的横向重组、以强并弱型的重组类型。且主要表现在：重组双方都是以矿业生产或者矿业经营为主的企业，则横向重组有非常明显的优点：有利于企业以最快的速度扩张规模，扩大市场的份额，减少行业之间的竞争等；但同时也存在一些缺点，比如：容易破坏竞争，形成垄断，造成组织结构臃肿等。

本次资产的重组制度设置具有“以强并弱”“以大并小”的特征。从重组主体上来讲，主要是大型矿业集团。而被重组企业，则主要是产能较低、实力较弱的小型企业。以强并弱，以大并小、有利于提高行业的集中度和资源的优化配置。

1.2企业重组的意义

企业重组指的是有重大改变的一种交易，通常指在日常的经营活动外，企业的经济结构或者法律结构产生改变，从而进行的一项交易。其中包含六种形式，分别是改动企业法律形式、债务的重组、股权的收购、资产的收购、合并以及分立等，其资本运作的所有形式基本上都有包含。企业的重组是指市场经济下的产物，其组成部分在市场经济中不可缺少的。第一，给企业带来经济规模效应。表现在两个方面：一是企业生产规模的经济效应。可调整或补充企业重组对资产进行重新的组合，从而降低了企业的生产成本；重组也能使企业在保持整体产品结构下，集中一个厂里单一品种生产，达到专业化的程度；使生产所带来的一些问题得以解决，生产过程中各个环节能更加的相互配合，来实现经济效益的最大化。二是企业经营规模效应。企业来通过对资产的合并重组进行服务与生产，针对不同的客户和市场，来满足各种消费者；从而更快的推出和采用新的产品和技术；扩张企业自身的规模可以使其融资变得容易。第二，给企业带来市场权力效应。企业的纵向并购所相关的原材料和销售渠道加以控制，对竞争对手更有力地控制，以及企业差异化的减少；企业通过横向并购，使市场的占有率提高，减少竞争对手从而加大对市场的控制力。

2.山西紫金矿业有限公司重组的概述

2.1山西紫金矿业有限公司的简介

山西紫金矿业有限公司成立于2005年的9月，其注册的资本为1590万元，是紫金矿业集团股份有限公司里的一个子公司，该公司主要是选冶、加工、销售一些黄金以及有色金属和非金属矿业。山西紫金矿业有限公司位于佛教名山—五台山的附近。目前，山西省里规模最大的黄金矿山就属义兴寨金矿，拥有5.1307平方公里的采矿面积，650t/d可采选的规模。公司在下面所设立有16个职能部门，且现有员工人数686人，其中高級的职称和中级的职称分别为4人和28人。

2.2山西紫金矿业有限公司的财务状况

2.2.1山西紫金矿业有限公司的财务现状

山西紫金矿业有限公司主要以冶炼黄金和铜业为主，从2012年以来，国际黄金价一直下跌，直到今天也没有明显的起色。受美国及欧洲债权危机的影响，美元延续贬值。这样一来，国内的黄金价也会受到影响，因此山西紫金矿业有限公司金价在外部环境的影响下也走向不稳。再而，山西紫金矿业有限公司又由于在开采、冶炼时，会产生大量的废水等有毒物体。然而，管理费用上涨主要是山西紫金矿业有限公司发生了污水渗漏事故和溃坝事件，因此不得不加强安全措施和管理监督。公司也必须进行改建和完善管理机制，财务费用、管理费用、销售费用和勘探费用不同程度比重的上升。

2.2.2驱使山西紫金矿业有限公司重组的主要原因

山西紫金矿业有限公司自成立以来对探矿增储和平安的环保任务投入了巨额资金，其中3000多万元投入安全环保，随着经济和社会体制的不断发展与健全，经济全球化的进程进一步被加剧，企业之间的竞争变得越来越激烈。前不久世界金价也连续下跌，以另一项支柱为主的铜业务，价格也走向了不稳。总结出重组的原因主要有：

首先，经营管理的需求、以及投资决策的需求，重组后两机构优势互补，共享资源，共同发展客户。对于公司规模比较大的陇南紫金矿业有限公司，拥有其先进的设备。并购重组后可以共享信息、客户和矿业技术等优势资源，

其次，当然受地方政府支持和诱导，组建大型矿业集团，扩大市场占有率。两者一资产的重组便使山西紫金矿业用有限的资金盘活了大量的资产，既解决了资金不足的问题。

3.山西紫金矿业重组中的财务管理问题

对于资金有限、地区市场规模小的山西紫金矿业有限公司来讲，要想扩大生产规模，就要限制一些不利因素，比如劳动力及高生产成本等。要想控制不利因素带来的限制，比如区位、资金、成本这三大因素，公司只有跳出这种特区，利用资产重组的手段低成本的向内地扩张。本次山西紫金矿业有限公司重组中的财务问题主要表现在合并报表、存货处理、以及管理失控及员工素质这些问题，详述如下。

3.1企业重组合前期工作量大

会计界被公认为的难题之一就有合并财务报表。2006年我国发布了企业会计准则体系，一些解释企业会计准则的体系在此之后也出台了，完善和修订原有合并财务报表方面的规定。按照规定，企业在编制财务报表合并时，应该对分录先进行调整编制，用权益法调整子公司的长期股权投资，在这样的基础上再编制抵销分录。这样一来大大增加了财务报表合并编制的工作量和难度，尤其是在连续的财务报表合并编制时，下年合并财务报表的编制质量直接会受以前年度工作底稿合并完整程度的影响，这无疑提高了对合并工作底稿的编制要求。在市场经济的不断发展情况下，企业所处的经济环境也发生了巨大的变化，不断涌现财务报表合并的问题。合并财务报表作为上市公司正式款及报表，需要反映上市公司的综合性能，其真实性是否影响财务报表的用户做出判断和决策。

3.2存货量严重影响现金流动

存货指的是在日常的活动中企业所拥有准备出售的商品或者产成品、处于生产过程中的在产品、在生产过程中以及提供劳务过程中所耗费的物料、材料等。存货是企业赖以发展和生存最基本的元素，是企业重要的流动资产，直接影响到企业资金所占用的程度以及资产运作管理的好坏，在企业的管理中也是有着重要的地位。然而存货的管理包括在于保证企业生产经营的需求和加速存货参与周转缩短存货周转时间这两个方面，从而，这样可以避免存货不足以及防止占用过多资金。

3.3企业重组中管理失控

企业的收购、兼并和重组，均是用向外扩张的的方式扩大其生产规模，而由于陇南紫金矿业公司的管理体制与山西紫金矿业有限公司重组时的原管理体制不太相同，从而使得企业扩张后管理上的难度加大，也对经营上的风险和目标管理实现的难度大大增加。山西紫金矿业有限公司的规模短期内急剧膨胀，由于多种元素利益的存在，随之而来得企业目标多样化也得以降临，这个时侯企业的管理方式与手段必须跟上，否则将无法统一企业管理的基本要求和目标，导致目标的管理难以实行。其次，规范和统一财务管理比较难。企业资产的重组后，经营活动会具有一定的惯性，陇南紫金矿业有限公司公司与山西紫金矿业有限公司之间的利益关系需要一定时间去充分的协调，然而，企业的决策者为了能全面掌握和了解整个企业的财务状况和经营成果，提供可靠的依据为经营决策。

4.山西紫金矿业有限公司重组中问题的解决对策及建议

4.1企业重组中明确合并报表的质量标准与数量标准

企业合并报表的主要标准是在编制企业合并会计报表时，需注重实质性的控制，并将数量标准作为一种辅助工具，同时结合企业实际状况对两个指标予以使用。本次山西紫金矿业有限公司在重组中由于对账数量较大，然而就直接影响到重组中合并报表的质量。对于陇南紫金矿业有限公司，如果直接拥有山西紫金矿业有限公司的50%以上股份就具有投票表决权，则在确认的时候主要采用数量标准；反之，如果其拥有的被重组企业的直接与间接控股的股份在50%以下，则在确认时主要使用质量标准。这样一来可防止企业集团在合并会计报表时，可以减小企业重组中难度的增加以及报表混淆数量标准与质量标准，同时确保其明确合并范围且采用科学合理的编制方法。

4.2利用多种途徑加强企业存货管理且合理控制企业对资金的占用

企业的存货占用着大量的流动资金，如果想要保证企业拥有充足的现金流，就应该合理的控制存货对企业资金所占用，因此，该企业应该做到以下几点：

首先，建立集中的物资管理体制，统一进行集中管理企业的采购资金和进行定额管理矿业生产消耗的材料，按照预算来实行管理非生产用料，对计划外的项目用料进行合理的控制。其次，要加强审计工作，严格按照计划进行采购，在采购之前必须要填写用料申请单，然后通过审查后生成采购单，最后采购部门才再进行采购。审查的时候应该要注重以下几点，一是需要进一步检查该企业当年度的生产计划，该采购额是否超出；二是对照上年同期情况和申请单上是否有可能存在超额生产的可能性；三是对市场调研材料进行比对，来分析市场的需求进一步的确定材料订购量。因此要加强企业管理、降低库存、合理控制资金的占用。

4.3强化风险意识建立抗风险机制来提高重组的资产效率

在市场竞争激烈、快速变化的经济条件下，一切都难以预测。企业不能只依靠重组，而是要对对危害企业生存的许多因素作出一个正确的判断，善于分析危机，对该企业的危机制定相关的策略和措施，企业的生存绝不能因发展和重组而受到影响，更不能不留后退之路只考虑前进。在此次重组的过程中，一方面重组企业的管理要进一步加以强化，另一方面要始终保持着相对的独立性，积极防范行业的风险，建立一些抗风险的机制。相关制度的完善和技术手段的提高，需要完善企业公司治理，全面提高风险管理的水平，增强内部控制的有效性。如果没有致力于核心业务的发展，没有把资源投入在能够给自己带来竞争优势的领域，就会造成企业资产重组缓慢以及经营效益的低下。成功源于优势的积累，企业的资产重组中效率高的企业很明白自身的竞争优势，它们会把主要精力放在自己的核心业务上，这些企业在目标企业的选择上，它们会努力了解被重组企业的业务发展和利润情况，以此作为保持竞争优势，提升矿业价值的重要手段。

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作者简介：

张瑞（1993-），女，汉族，陕西榆林人，西安外事学院商学院会计学专业本科生。