团购贷款对中小企业融资的影响分析

姚梦圆　刘鹏　蔡诗芸

[摘要]团购贷款是一种新兴的筹资融资方式，先后在全国各地推行实行。为研究团购贷款对中小企业融资的影响，本文以武汉市东湖高新区各大企业为调查对象，经过数据分析、图表处理等将团购贷款的影响结果得以呈现。调查发现，团购贷款能解决企业多方面的融资筹资问题，是势在必行的。但基于目前存在的诸多问题，团购贷款的实施并不高效。针对各种的问题，政府和企业应携手同心，制定好战略和政策目标，最终实现优化。

[关键词]团购贷款；融资；中小企业；东湖高新区

一、引言

团购贷款又称团体贷款或者集合贷款，是一种小额贷款，因穷人或中小企业主缺乏资产抵押而无法银行从正轨部门获得贷款而产生。其最早起源于孟加拉国，由经济学教授Muhanmmd Yunus（1976）在Grameen银行创立，目的在于满足那些没有能力提供抵押的贷款者的资金需求，并成功解决了贫困的贷款者缺乏资产抵押的问题。美国总统克林顿（1995）召见团体贷款创始人Muhanmmd Yunus，让其帮助美国在阿堪萨斯创立“好信用基金”以推广团体贷款模式。由世界银行（1996）牵头，包括亚洲开发银行在内的各国金融组织以及政府间双边援助机构组成了一个“扶贫协作集团”并筹集到几亿美金的资金用来推广包括团体贷款在内的小额贷款经验；该集团在华盛顿召开了一个高级峰会，制定出在全球迅速推广小额信贷扶贫模式的行动纲领。许多国家的领导人（1997）聚集到联合国商议通过了一项计划，计划在8年内拿出216亿美元，以向小企业贷款的形式来支持1亿个家庭，目的是将Grameen银行及其它信贷机构成功模式移植到其它国家去。为了重建被炮火摧毁的科索沃，Grameen银行（1998）从意大利MissioneArcobaleno基金获得843万美元，在科索沃进行团体贷款移植。总的来说，团购贷款在产生不到半个世纪就以其做人的还款率和解决贫困和小企业融资问题的有效程度而受到各国学者、政要的重视，已被包括美国在内的50多个国家和地区（例如泰国、菲律宾、韩国、印尼、中国等）所模仿。然而，国内各地也在积极推行团体贷款的试点和推广工作，来解决企业融资的困难问题。为此，笔者以湖北省武汉市东湖高新技术开发区为调研地点，探索团购贷款对中小企业融资的的影响分析。

二、问卷分析

2.1问卷回收情况。本次调查针对武汉市东湖高新区的各大企业，共发65份问卷，其中回收问卷53份，回收率为81.54%；有效问卷有50份，有效率为76.92%。有效的50分问卷中，参与过团购贷款的企业有9家，未参与的有4l家。

2.2问卷题目分析。为切实了解团购贷款对中小企业融资及发展的影响，笔者设计发放了两套问卷。第一套问卷是针对已经参与了团购贷款的企业，第二套问卷是针对未参与团购贷款的企业。以下是对两种问卷题目的分析。

2.2.1基本题目分析。针对参与过团购贷款和未参与过团购贷款的两种企业，笔者设计了6道相同的题目来了解参与调查的企业的基本状况，分别为问卷的第一题至第六题。

問题一，调查参与调查的中小企业入驻东湖开发区的时间长短，希望了解整个参与调查的企业处于何种发展阶段。

问题二及问题三，调查各企业的员工人数及经营规模，以此进一步推断企业规模。

问题四，调查企业在融资过程中所看重的要素，以此来判断，企业在何种偏好下会使用团购贷款，并且反向推出团购贷款会给企业带来何种成本，以为团购贷款的推行提出改进意见。

问题五，调查各企业目前常用的融资手段，以此来看团购贷款在中小企业群融资中的地位。

问题六，调查银行贷款在企业融资中的比重，以此来分析传统的银行贷款融资方式在团购贷款出现的情况下在中小企业中所占的比例，进而与团购贷款的研究形成对比。

2.2.2针对性题目分析

2.2.2.1针对参与团购贷款企业的题目

问卷的第七题至第十二题是针对两种调查企业分别设计的。

在对于参与了团购贷款的企业：

问题七，调查团购贷款在这些企业融资中所占的比例，主要是为了了解在获得团购贷款的企业中，团购贷款对这些企业的影响程度，以此来判断团购贷款的出现是否能够真正缓解中小企业的融资困境。

问题八，调查企业通过团购贷款筹集到的资金用于哪些方面，以此来了解团购贷款的资金用途和对企业发展的影响。

问题九，为开放性选择题，是调查企业日后是否会继续选择团购贷款以及其选择与不选择的原因。我们以此可以深入了解团购贷款在一个企业的融资途径中能否的持续发展，并且以此为依据对团购贷款的改进提出意见。

2.2.2.2针对未参与团购贷款的企业的题目

从第七题开始，针对未参与团购贷款的企业，主要对这些企业对于团购贷款的了解程度以及团购贷款实施的困难程度进行调查，并针对此对团购贷款提出改进意见，并为这些企业出谋划策。

问题七，调查企业没有选择团购贷款进行融资的原因，以此来了解企业获得团购贷款是否存在困难以及团购贷款是否成熟。

问题八，了解某些企业申请团购贷款失败的原因，并且调查各企业所认为的团购贷款的弊端以此来了解团购贷款申请过程中对中小企业的困扰以及团购贷款更适用于何种中小企业，以此为团购贷款的发展提出更好的改进办法。

问题九，调查各企业是否会在将来参与团购贷款进行融资，以此来了解各企业对获得团购贷款的态度，进一步分析团购贷款的发展状况。

问题十，为开放题，调查企业对现有融资状况的影响以及对更多的融资模式特别是团购贷款发展的建议。

问题十一，调查各个企业对团购贷款发展前景的态度。

问题十二，收集各为参与团购贷款企业对团购贷款及东湖高新区融资渠道的意见和建议。

2.3问卷结果

由图1可知，参与团购贷款的企业中，入驻东湖高新区的时间长短主要集中在3

5年，企业创建数在2004年得以猛增。

由公司员工人数分布图可知，绝大多数公司总人数集中在10——100人之间，占总比例的77.78%；还有一部分公司集中在100——500人之间；没有公司员工数大于500人，这表明，绝大多数企业处于成长期。

由图3可知，企业的年营业收入中，有5家集中在100万元——1000万元之间，有3家集中在1000万元——1亿元之间，表明黄总小企业的成长性很好，未来发展前景较好。

针对公司在融资过程中看重因素而言，许多公司一致认为综合成本为首要因素，原因是这些公司都处于成长期，财务成本预算开销将成为企业着重考虑的对象。

在众多融资方式（银行贷款、民间借贷、PE/VC、团购贷款、创业投资引导基金等）中，针对公司采取的融资方式的排序，笔者发现，对于东湖高新区的中小企业而言，银行贷款和团购贷款的总比例并不高，而民间借贷占了绝大多数。试想这些企业处于成长期，民间借贷的数额能够维持和满足公司的资金运转和需求。但随着企业的自身发展而逐步转变成为大型超大型企业，民间借贷将无法满足企业资金周转，企业需要另辟蹊径来解决问题。而团购贷款是一种很好的方式，可供各种小型企业充分利用。

由图4可知，银行贷款在企业所占的比例并不高。虽然银行贷款是筹资融资的最主要方式，经调查笔者发现，这一筹资融资方式在东湖高新区的中小企业中运用得并不广泛。然而，被调查的很多企业都存在资金短缺的问题，而银行贷款不能够提供足够的资金支持，这样，实现团购贷款就显得必要而迫切。

针对参与团购贷款的9家企业而言，团购贷款占公司融资比例为25%以下的有2家，25%-50%的有4家，50%-75%的有3家，而没有企业团购贷款占公司融资比例为75%以上。对于参与团购贷款的企业而言，77.78%的企业团购贷款的融资比例占据25%

75%，而且大部分企业团购贷款所筹集的资金用途是广泛的（用于生产、管理、扩大企业规模等），表明团购贷款融资的作用是显著的，并且能够给予企业资金周转的帮助；然而，笔者也发现，还有22.22%的企业团购贷款融资比例并不高，需要进一步提升。

如图5所示，针对已参与团购贷款的9家企业，2/3的企业持有不确定的观点，说明这些企业虽然获得了团购贷款，但是依然没有对再次获得团购贷款建立起信心，也说明团购贷款是否真正解决了这些企业的融资困境也有待考量。并且企业在选择此选项后表示，团购贷款确实为规模较小的企业解决了不少困境，但是由于团购贷款的发展还并未成熟，因此他们还未确定会继续使用。询问仅此1家不再申请团购贷款的企业的原因，由于团购贷款在审查信用等级，联合企业进行团购贷款等环节需要不少的时间成本，未能做到有效率的贷款，这对于某些急需贷款的企业无法解决真正困境。因此，以后打算考虑其他融资方式。选择会继续使用团购贷款的2家企业表示，团购贷款为他们解决了很大一部分资金问题，也使他们这些正处于成长期却资金极度短缺的小企业有了生存壮大的希望。

2.4总结

总之，对于武汉市东湖高新区的中小企业而言，团购贷款能解决企业多方面的融资筹资问题，是势在必行的。然而，由于政府政策原因以及企业自身的各种原因，团购贷款的实施并不那么具有高效率。针对各种的问题，政府和企业应携手同心，制定好战略和政策目标，最终实现优化。

三、政策建议

3.1对政府的建议

3.1.1盡快建立完善中小企业信用评级制度

据调查了解，很多中小企业团购贷款失利是由于信用评价体系的不完善以及规模过小而在联合贷款中受到其他企业或者银行的不信任，未能获得贷款资格。尽快建立起针对中小企业的信用评价制度，给予较小规模企业以及新兴企业以公正准确的信用评价并且由政府提供必要的担保，是小企业能够获得团购贷款的关键因素。

3.1.2银监局加强监管，加快放贷效率

虽然201 1年，团购贷款在武汉东湖高新开发区骤然兴起，然而一时的流行并没有掩盖团购贷款发展不成熟的弊端，银行以及投资机构对于团购贷款也保持一种谨慎态度，及时政府对参与团购贷款的中小企业都进行了信用审查和担保，但是今年截至目前仅有33家中小企业获得团购贷款，离政府指定的发放50亿团购贷款的目标相差甚远。政府因该督促银行对获得团购贷款的企业尽快今早的发放团购贷款。

3.1.3政府出台政策严惩逃避还贷责任企业

对中小企业还贷能力的质疑是银行及担保机构在对中小企业贷款中面临的最大问题。即使团购贷款由政府牵头组织，但是由于目前国家政策对拖延或者逃避换代责任的企业惩罚措施难以给各个企业以警示，所以难免还是会出现逃避还贷责任的现象。因此，出台有力的措施针对逃避换代责任的企业给予必要的惩罚，以督促各企业遵守信用，为银行给中小企业团购贷款吃定心丸，是必要之举。

3.1.4辅助中小企业发展，提供信息平台

中小企业资金少，信息闭塞，在一个信息极为不对称的市场中发展，必然会面临很大的风险，然而东湖高新开发区目前被誉为拥有最好的企业发展环境，就是政府为区内企业提供了诸多的帮助和支持。政府需要提供尽可能多的信息给中小企业，帮助他们打牢发展基础。

3.1.5助团购贷款逐渐成为真正的新的融资渠道

能获得团购贷款的企业，大多为发展趋势好的科技创新类企业，然而一些传统企业则依然会陷入融资困境中，以至于在行业发展中占相当数量的传统中小企业为由获得团购贷款带来的利益，并且不支持或者不看好团购贷款的发展。团购贷款只有在政府不断发掘有潜力的新兴企业的前提下，逐步拓展到各行各业，才能够形成规模，真正走向成熟，才能够真正形成一种新的融资方式，逐步市场化，开始独立运作。因此政府必须要逐渐拓展获得团购贷款的企业类型，辅助团购贷款走上正规化道路，成为一条企业真正可选择可通行的融资道路。

3-2对各企业的建议

3.2.1新兴创新型企业抓住机遇，适时申请团购贷款

在武汉东湖高新开发区，能获得团购贷款及政府大力支持的企业多为有发展潜力的创新性企业，这些企业应该抓住机遇，积极申请团购贷款，不仅能够获得更多更好的融资机会壮大企业实力，还能为团购贷款的完善与发展积累宝贵经验。

3.2.2加强自身信用，加强信息交流及与政府沟通

中小企业自身的发展潜力和信用等级，是获得银行其他联合贷款企业信任的重要因素，无论拥有多么有利的外部条件，企业加强自身的信用能力和抗风险能力是必要条件，否则在申请团购贷款的道路中必然会受到阻碍。当然企业也要用于尝试，敢于申请，并且加强与政府的沟通及其他企业的交流，多为自己争取一份机会，一直保持观望及偏悲观的态度无益于企业融资的进行。